Lucro de subscrição ajustado
O que é lucro de subscrição ajustado?
O lucro de subscrição ajustado é o lucro que uma seguradora obtém após o pagamento de indenizações e despesas de seguro. As seguradoras obtêm receitas subscrevendo novas apólices de seguro e obtendo receitas com os seus investimentos financeiros. Subtraídas dessa receita estão as despesas associadas à administração do negócio e os pagamentos de quaisquer sinistros feitos pelos segurados. O restante é o lucro de subscrição ajustado. Este termo é específico para o setor de seguros.
Compreendendo o lucro de subscrição ajustado
O lucro de subscrição ajustado é uma medida de sucesso para uma seguradora. É importante que uma seguradora gerencie com sucesso seus investimentos financeiros para que possa pagar as apólices de seguro que vendeu. Se eles praticarem procedimentos de subscrição prudentes e gestão responsável de ativos e passivos (ALM), eles devem ser capazes de gerar um ganho. Se eles subscreverem apólices que não deveriam ou deixar de combinar seus ativos com suas responsabilidades futuras de apólice de seguro, eles não serão tão lucrativos.
Principais vantagens
- O lucro de subscrição ajustado refere-se ao lucro de uma seguradora após subtrair os sinistros de seguro e outras despesas.
- As seguradoras geram receitas subscrevendo apólices de seguro, cobrando prêmios e obtendo receita de instrumentos financeiros.
- O gerenciamento de ativos e passivos costuma ser o principal determinante dos lucros de uma empresa, pois as seguradoras devem combinar a duração dos ativos com os passivos projetados.
- As seguradoras de vida normalmente têm passivos de maior duração em comparação com as seguradoras não vida (propriedade e acidentes) e, como resultado, estão expostas a um maior risco de taxa de juros.
A gestão de ativos e passivos é o processo de gestão de ativos e fluxos de caixa para cumprir as obrigações da empresa, o que reduz o risco de perda da empresa devido ao não pagamento de um passivo em dia. Se os ativos e passivos forem administrados adequadamente, o negócio pode aumentar os lucros. O conceito de gerenciamento de ativos e passivos se concentra no momento do caixa, porque os gerentes da empresa precisam saber quando os passivos devem ser pagos. Também se preocupa com a disponibilidade de ativos para pagar as obrigações e quando os ativos ou ganhos podem ser convertidos em dinheiro.
Seguro de Vida vs. Não Vida
Existem dois tipos de seguradoras: vida e não vida. As seguradoras de vida muitas vezes precisam cumprir um passivo conhecido com prazo desconhecido na forma de um pagamento à vista. As seguradoras de vida também oferecem anuidades que podem ser de vida ou não, contas de taxa garantida (GICs) ou fundos de valor estável.
Com anuidades, os requisitos de responsabilidade são as obrigações de receita de financiamento durante a anuidade. Por outro lado, GICs e produtos de valor estável estão sujeitos ao risco de taxa de juros, que pode corroer o excedente e fazer com que ativos e passivos sejam incompatíveis. As responsabilidades das seguradoras de vida tendem a ter uma duração mais longa. Consequentemente, ativos de maior duração e protegidos contra a inflação são selecionados para corresponder aos do passivo (títulos de vencimento mais longo e imóveis, ações e capital de risco), embora as linhas de produtos e seus requisitos variem.
As seguradoras não-vida, também conhecidas como propriedades e acidentes, têm que cumprir responsabilidades (sinistros de acidentes) de uma duração muito mais curta devido ao ciclo de subscrição típico de três a cinco anos , que tende a impulsionar a necessidade de liquidez da empresa. Por esse motivo, o risco de taxa de juros para uma seguradora não vida é normalmente menos considerado do que para uma empresa de vida. No entanto, a estrutura de passivos varia de acordo com a empresa, pois é função de sua linha de produtos e do processo de sinistros e liquidação.