Lucro Ajustado
O que são ganhos ajustados?
O lucro ajustado é uma métrica usada no setor de seguros para avaliar o desempenho financeiro. O lucro ajustado é igual à soma dos lucros e aumentos nas reservas para perdas, novos negócios, reservas para deficiências, passivos fiscais diferidos e ganhos de capital do período anterior ao período atual. O lucro ajustado fornece uma medida de como o desempenho atual se compara ao desempenho dos anos anteriores.
Principais vantagens
- O lucro ajustado é uma métrica usada na indústria de seguros para avaliar o desempenho financeiro.
- O lucro ajustado é igual a lucros, aumentos nas reservas para perdas, novos negócios, reservas para deficiências, passivos fiscais diferidos e ganhos de capital.
- Lucro ajustado é uma métrica útil porque exclui distorções de lucro, como ganho ou perda única com a venda de um ativo.
Compreendendo os ganhos ajustados
Os investidores e reguladores podem examinar o desempenho de uma seguradora de várias maneiras e, muitas vezes, usam várias abordagens analíticas para garantir uma revisão completa de uma seguradora. O lucro ajustado ajuda a fornecer uma medida do desempenho financeiro de uma seguradora para que possa ser comparado a outras seguradoras do setor. Os lucros ajustados permitem a avaliação dos lucros básicos eliminando certos itens únicos, como um ganho ou perda única com a venda de um ativo.
O cálculo dos ganhos ajustados pode variar de acordo com o tipo de seguro que está sendo vendido. Como os investidores externos não têm acesso à mesma quantidade de informações que os funcionários internos, pode ser difícil determinar os ganhos ajustados de uma seguradora. As abordagens podem variar de acordo com a forma como examinam despesas e prêmios. Um prêmio de seguro é o dinheiro pago a uma seguradora pelo segurado, que normalmente é mensal.
Uma empresa de seguros de propriedades e acidentes, por exemplo, calculará os ganhos ajustados tomando a soma de sua receita líquida (ou lucro), reservas de catástrofe e reservas para variações de preço, subtraindo os ganhos ou perdas das atividades de investimento. As reservas, como as reservas para catástrofes, são uma reserva de dinheiro mantida pela seguradora em caso de risco de catástrofe ou evento destrutivo, como furacão ou inundação. Por outro lado, uma seguradora de vida pode subtrair transações de capital, como aumentos de capital ou dinheiro, de aumentos nos prêmios emitidos.
Análise qualitativa
Uma análise qualitativa envolve a análise das perspectivas de crescimento e desempenho de uma empresa com base em informações não quantificáveis, como experiência em gerenciamento e ciclos do setor. Uma análise qualitativa de uma seguradora provavelmente mostraria como uma empresa planeja crescer no futuro, como compensa os funcionários e administra suas obrigações fiscais. A análise também avaliaria a eficácia da equipe de gerenciamento na execução das operações do negócio.
Análise quantitativa
Uma análise quantitativa, que envolve uma abordagem matemática dos ganhos, mostra como uma empresa gerencia seus investimentos, como determina os prêmios a cobrar pelas apólices que subscreve,
A análise quantitativa também ajuda a mostrar como uma empresa gerencia o risco por meio de tratados de resseguro, que são apólices de seguro adquiridas por uma seguradora de outra seguradora. A empresa que emite ou cede as apólices de seguro a outra seguradora está essencialmente repassando ou cedendo o risco de reivindicações feitas sobre essas apólices. A empresa que compra as apólices é chamada de resseguradora e, em troca, recebe os prêmios dessas apólices menos uma parte que é paga à seguradora cedente.
Se administrado de maneira adequada, a redução do risco pode ajudar as seguradoras a minimizar os danos causados por sinistros e aumentar os ganhos. Se as apólices não forem cedidas de maneira adequada ou o ressegurador assumir muitas apólices de risco, pode ser um sinal de que os ganhos serão prejudicados se as reivindicações forem feitas contra essas apólices. Gerenciar o equilíbrio adequado de receita e risco de tratados de resseguro é um importante impulsionador de ganhos ajustados.
A análise quantitativa também mostra quanto é necessário para reter negócios e adquirir novos clientes. Os investidores também irão olhar para o lucro ajustado da seguradora e o valor contábil ajustado, que é o valor da empresa depois de liquidar todos os seus ativos e pagar todas as suas obrigações ou dívidas. O valor contábil é essencialmente o patrimônio líquido da empresa.
Os ganhos ajustados não devem ser usados apenas para avaliar o desempenho financeiro de uma empresa, mas sim combinados com outras métricas financeiras.
Benefícios dos ganhos ajustados
Em geral, os ganhos ajustados podem ser considerados como um indicador do valor de um negócio para os novos proprietários. A métrica é usada para avaliar diferentes aspectos da solidez financeira de uma empresa. Isso é necessário porque as declarações de lucros não ajustadas com base nos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) nem sempre refletem o verdadeiro desempenho financeiro de uma empresa. A Securities and Exchange Commission (SEC), que regula os relatórios financeiros para as empresas, exige que as empresas públicas usem a contabilidade GAAP para seus relatórios financeiros.
No entanto, as métricas de ganhos ajustados não são compatíveis com o GAAP e mostrarão números de ganhos diferentes dos ganhos não ajustados. O lucro ou lucro líquido é compatível com o GAAP e representa o lucro final de uma empresa, o que significa que todas as despesas e custos foram subtraídos da receita. Por outro lado, o cálculo dos ganhos ajustados envolveria adicionar ou subtrair itens financeiros de ou para o lucro líquido para chegar aos ganhos do funcionamento do negócio principal.
Por exemplo, uma empresa pode reduzir um ativo ou reestruturar sua organização. Essas ações são normalmente custos grandes e únicos que distorcem os lucros de uma empresa. Em outras palavras, a redução diminuiria o lucro líquido. Um número de ganhos “ajustados” excluiria itens não recorrentes, o que significa que o custo de redução seria adicionado de volta aos ganhos para ajudar a mostrar o quão bem a empresa está executando sem quaisquer distorções de transações únicas.
Como resultado, os ganhos ajustados podem ser usados em conjunto com os ganhos em conformidade com o GAAP, como o lucro líquido, para chegar a uma compreensão mais abrangente do desempenho financeiro de uma seguradora.