6 maneiras de aumentar o retorno do portfólio

Os investidores de hoje estão procurando maneiras de obter retornos mais elevados. Aqui estão algumas dicas testadas e comprovadas para ajudá-lo a melhorar seus retornos e, possivelmente, evitar alguns erros de investimento dispendiosos. Por exemplo, você deve escolher ações, títulos ou ambos? Você deve investir em pequenas ou grandes empresas? Você deve escolher uma estratégia de investimento ativa ou passiva? O que é rebalanceamento? Continue lendo para colher alguns insights do investidor que resistem ao teste do tempo.

1. Ações sobre títulos

Embora as ações carreguem um risco maior do que os títulos, uma combinação gerenciável das duas em uma carteira pode oferecer um retorno atraente com baixa volatilidade.

Por exemplo, durante o período de investimento de 1926 (quando os primeiros dados de rastreamento estavam disponíveis) até 2010, o S&P 500 Index (500 ações de grande capitalização dos EUA) alcançou um retorno bruto anual médio de 9,9%, enquanto os títulos do governo dos EUA de longo prazo atingiram a média 5,5% no mesmo período.

Se você considerar então que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC – uma medida padrão de inflação) para o período foi de 3%, isso trouxe o retorno real ajustado para 6,9% para ações e 2,5% para títulos. A inflação pode corroer o poder de compra e os retornos, mas o investimento em ações pode ajudar a aumentar os retornos, tornando o investimento um empreendimento gratificante.

2. Pequenas e grandes empresas

Os históricos de desempenho de empresas norte-americanas (desde 1926) e empresas internacionais (desde 1970) mostram que as empresas de pequena capitalização superaram as empresas de grande capitalização nos mercados dos EUA e internacionais.

Com o tempo, as empresas menores apresentam um risco maior do que as grandes porque estão menos estabelecidas. Eles são candidatos a empréstimos mais arriscados para bancos, têm operações menores, menos funcionários, estoque reduzido e, normalmente, histórico mínimo. No entanto, uma carteira de investimentos que se inclina para empresas de pequeno a médio porte em vez de empresas de grande porte tem historicamente proporcionado retornos mais elevados do que uma que se inclina para ações de grande capitalização.

As pequenas empresas dos EUA superaram as grandes empresas dos EUA por um retorno médio de aproximadamente 2% ao ano de 1926 a 2017.  Usando a mesma teoria de pequena capitalização, as pequenas empresasinternacionaisacordo com o US News.

3. Gerenciando suas despesas

O modo como você investe seu portfólio terá um impacto direto no custo de seus investimentos e no retorno financeiro do investimento que vai para seu bolso. Os dois métodos principais de investimento são por meio de gerenciamento ativo ou gerenciamento passivo. O gerenciamento ativo tem custos significativamente mais altos do que o passivo. É típico que a diferença de despesas entre o gerenciamento ativo e passivo seja de pelo menos 1% ao ano.

O gerenciamento ativo tende a ser muito mais caro do que o gerenciamento passivo, pois requer os insights de analistas, técnicos e economistas de pesquisas de alto custo, todos em busca da próxima melhor ideia de investimento para um portfólio. Como os gerentes ativos têm de pagar pelos custos de marketing e vendas de fundos, eles normalmente atribuem umataxa anual de marketing ou distribuição 12b-1 aos fundos mútuos e cargas de vendas a seus investimentos para que os corretores de Wall Street vendam seus fundos.

O gerenciamento passivo é usado para minimizar os custos de investimento e evitar os efeitos adversos de não prever os movimentos futuros do mercado. Os fundos de índice usam essa abordagem como uma forma de possuir todo o mercado de ações versus o timing do mercado e a seleção de ações. Investidores sofisticados e profissionais acadêmicos entendem que a maioria dos administradores ativos não consegue superar seus respectivos benchmarks de forma consistente ao longo do tempo. Portanto, por que incorrer em custos adicionais quando o gerenciamento passivo é normalmente três vezes mais barato? 

4. Valor vs. Empresas em crescimento

Desde que o rastreamento do índice está disponível, as empresas de valor superaram as empresas em crescimento nos Estados Unidos e nos mercados internacionais. Profissionais acadêmicos da área financeira que estudaram empresas de valor e crescimento por décadas costumam se referir a isso como o “efeito de valor”. Um portfólio que se inclina em direção a empresas de valor acima de empresas em crescimento tem historicamente fornecido retornos de investimento mais elevados.

As ações de crescimento tendem a ter preços elevados em relação às suas medidas contábeis subjacentes e são consideradas empresas saudáveis ​​e de rápido crescimento que normalmente têm pouca preocupação com o pagamento de dividendos. As empresas de valor, por outro lado, têm preços de ações baixos em relação às medidas contábeis subjacentes, como valor contábil, vendas e lucros.

Essas empresas são empresas em dificuldades e podem ter baixo crescimento de lucros e uma perspectiva ruim para o futuro. Várias empresas de valor oferecerão um pagamento anual de dividendos aos investidores, o que pode aumentar o retorno bruto do investidor. Isso ajuda se o preço das ações tiver uma valorização lenta em um determinado ano. A ironia é que essas empresas de valor em dificuldades têm superado significativamente o desempenho de suas contrapartes de crescimento saudável por longos períodos, como mostra o gráfico abaixo.

5. Diversificação

A alocação e diversificação de ativos é o processo de adicionar várias classes de ativos de natureza diferente (pequenas ações dos EUA, ações internacionais, REITs, commodities, títulos globais) a uma carteira com uma alocação percentual apropriada para cada classe. Como as classes de ativos têm correlações diferentes umas com as outras, uma combinação eficiente pode reduzir drasticamente o risco geral do portfólio e melhorar o retorno esperado. As commodities (como trigo, óleo, prata) são conhecidas por terem uma correlação baixa com os estoques;portanto, eles podem complementar um portfólio reduzindo o risco geral do portfólio e melhorando os retornos esperados.

” The Lost Decade ” se tornou um apelido comum para o período do mercado de ações entre 2000 e 2010, já que o índice S&P 500 retornou um retorno médio anual de 0,40%.  No entanto, uma carteira diversificada com várias classes de ativos teria obtido resultados consideravelmente diferentes.

6. Rebalanceamento

Com o tempo, um portfólio se distanciará de suas porcentagens de classe de ativos originais e deve ser colocado de volta em linha com as metas. Uma combinação de ações a títulos de 50/50 poderia facilmente se tornar uma combinação de ações a títulos de 60/40 após uma próspera recuperação do mercado de ações. O ato de ajustar a carteira de volta à sua alocação original é chamado de rebalanceamento.

O reequilíbrio pode ser realizado de três maneiras:

• Adicionando novo caixa à parte subponderada da carteira.
• Vender uma parte da peça com peso excessivo e adicioná-lo à classe com peso insuficiente.
• Retirar retiradas da classe de ativos com ponderação excessiva.