6 índices financeiros básicos e o que eles revelam
Razão – o termo é suficiente para enrolar o cabelo de alguém, evocando aqueles problemas complexos que encontramos na matemática do ensino médio que deixaram muitos de nós balbuciando e frustrados. Mas, quando se trata de investir, esse não precisa ser o caso. Na verdade, existem índices que, devidamente compreendidos e aplicados, podem ajudar a torná-lo um investidor mais informado.
Principais vantagens
- A análise fundamentalista se baseia na extração de dados das demonstrações financeiras corporativas para calcular vários índices.
- Existem cinco índices básicos que costumam ser usados para escolher ações para carteiras de investimentos.
- Isso inclui preço-lucro (P / E), lucro por ação, dívida sobre o patrimônio líquido e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE).
1. Índice de capital de giro
O capital de giro representa a capacidade de uma empresa de pagar seu passivo circulante com seu ativo circulante. O capital de giro é uma medida importante da saúde financeira, uma vez que os credores podem medir a capacidade de uma empresa de saldar suas dívidas em um ano.
O capital de giro representa a diferença entre os ativos e passivos circulantes de uma empresa. O desafio pode ser determinar a categoria adequada para a vasta gama de ativos e passivos em um balanço patrimonial corporativo e decifrar a saúde geral de uma empresa ao cumprir seus compromissos de curto prazo.
Avaliar a saúde de uma empresa na qual você deseja investir envolve entender sua liquidez com que facilidade essa empresa pode transformar ativos em dinheiro para pagar obrigações de curto prazo. O índice de capital de giro é calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante.
Portanto, se a XYZ Corp. tem ativos circulantes de US $ 8 milhões e passivos circulantes de US $ 4 milhões, é uma proporção de 2: 1 – bastante sólida. Mas se duas empresas semelhantes tivessem cada uma proporções de 2: 1, mas uma tivesse mais caixa entre seus ativos circulantes, essa empresa seria mais capaz de pagar suas dívidas mais rapidamente do que a outra.
2. Quick Ratio
Também chamado de teste de ácido, esse índice subtrai os estoques do ativo circulante, antes de dividir esse valor em passivos. A ideia é mostrar o quão bem o passivo circulante é coberto pelo caixa e por itens com valor à vista. O estoque, por outro lado, leva tempo para ser vendido e convertido em ativos líquidos.
Se XYZ tem $ 8 milhões em ativos circulantes menos $ 2 milhões em estoques acima de $ 4 milhões em passivos circulantes, isso é uma proporção de 1,5: 1. As empresas gostam de ter uma proporção de pelo menos 1: 1 aqui, mas as empresas com menos do que isso podem estar bem, porque isso significa que giram seus estoques rapidamente.
3. Lucro por ação (EPS)
Ao comprar uma ação, você participa dos ganhos futuros (ou risco de perda) da empresa. O lucro por ação (EPS) mede o lucro líquido obtido em cada ação ordinária de uma empresa. Os analistas da empresa dividem seu lucro líquido pela média ponderada do número de ações ordinárias em circulação durante o ano.
Se uma empresa tiver lucro zero ou negativo (ou seja, uma perda), o lucro por ação também será zero ou negativo.
4. Relação Preço-Lucro (P / L)
Chamado de P / E abreviadamente, esse índice reflete as avaliações dos investidores sobre os ganhos futuros. Você determina o preço das ações da empresa e divide por EPS para obter a relação P / L.
Se, por exemplo, uma empresa fechou as negociações a $ 46,51 por ação e o lucro por ação dos últimos 12 meses foi em média $ 4,90, então a relação P / L seria de 9,49. Os investidores teriam que gastar $ 9,49 para cada dólar gerado de lucro anual.
Observe que se uma empresa tiver lucro zero ou negativo, o índice P / L não fará mais sentido e frequentemente aparecerá como N / A para não aplicável.
Quando os índices são devidamente compreendidos e aplicados, o uso de qualquer um deles pode ajudar a melhorar seu desempenho de investimento.
Mesmo assim, os investidores estão dispostos a pagar mais de 20 vezes o lucro por ação de certas ações se suspeitarem que o crescimento futuro dos lucros lhes dará um retorno adequado sobre o investimento.
5. Relação dívida-patrimônio
E se o seu alvo de investimento em perspectiva estiver tomando muito dinheiro emprestado? Isso pode reduzir as margens de segurança por trás do que deve, aumentar seus encargos fixos, reduzir os ganhos disponíveis para dividendos para pessoas como você e até mesmo causar uma crise financeira.
A dívida sobre o patrimônio líquido (D / E) é calculada somando-se a dívida em aberto de longo e curto prazo e dividindo-a pelo valor contábil do patrimônio líquido. Digamos que XYZ tenha cerca de US $ 3,1 milhões em empréstimos e um patrimônio líquido de US $ 13,3 milhões. Isso resulta em uma proporção modesta de 0,23, o que é aceitável na maioria das circunstâncias. No entanto, como todos os outros índices, a métrica deve ser analisada em termos de normas do setor e requisitos específicos da empresa.
Bônus!6. Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
Os acionistas ordinários querem saber quão lucrativo é o seu capital nos negócios em que investem. O retorno sobre o patrimônio líquido é calculado tomando o lucro líquido da empresa (após os impostos), subtraindo os dividendos preferenciais e dividindo o resultado por dólares do patrimônio líquido ordinário da empresa.
Digamos que o lucro líquido seja de $ 1,3 milhão e os dividendos preferenciais sejam de $ 300.000. Pegue isso e divida por US $ 8 milhões em ações ordinárias. Isso dá um ROE de 12,5%. Quanto maior o ROE, melhor a empresa gera lucros.
The Bottom Line
Aplicar fórmulas ao jogo de investimentos pode tirar um pouco do romance do processo de ficar rico lentamente. Mas os índices acima podem ajudá-lo a escolher as melhores ações para seu portfólio, aumentar sua riqueza e até mesmo se divertir fazendo isso. Existem dezenas de índices financeiros que são usados na análise fundamental, aqui destacamos brevemente seis dos mais comuns e básicos. Lembre-se de que uma empresa não pode ser avaliada ou analisada adequadamente usando apenas um índice isoladamente – sempre combine índices e métricas para obter uma imagem completa das perspectivas da empresa.