4 fatores-chave para construir um portfólio lucrativo

O gerenciamento de portfólio significa coisas diferentes para pessoas diferentes, mas, em geral, é uma forma de equilibrar riscos e recompensas. E embora o objetivo de qualquer estratégia de investimento pareça simples – ganhar dinheiro , muitas vezes depende das circunstâncias do investidor.

Por exemplo, um jovem que é novo na força de trabalho de tempo integral pode razoavelmente esperar que sua carteira de investimentos cresça e lhe proporcione um pé-de-meia quando se aposentar. Por outro lado, uma trabalhadora mais velha pode simplesmente querer reter o que já acumulou. Para satisfazer os desejos de ambos os tipos de investidores (junto com os desejos de outros), abordagens individualizadas são necessárias. Aqui, examinamos algumas maneiras de medir e melhorar o desempenho do portfólio.

Avaliação do retorno do investimento (ROI)

A medida mais elementar do desempenho de um portfólio é o retorno sobre o investimento, ou ROI. Ao saber o que cada dólar investido provavelmente renderá, os indivíduos podem formular com mais eficácia uma estratégia lógica de gestão de dinheiro.

ROI = (ganhos – custo) / custo

Obviamente, o ROI depende dos tipos de títulos que um investidor escolhe manter, e isso pode mudar à medida que as condições de mercado melhoram ou pioram. Normalmente, quanto maior o ROI potencial, maior o risco e vice-versa. Portanto, controlar o risco é uma das principais funções de uma gestão sólida de portfólio.

Medindo Risco

Como o risco e a recompensa são, em essência, as duas faces da mesma moeda, a tolerância de alguém em relação ao primeiro tende a influenciar ou mesmo ditar o segundo. Por exemplo, se uma pessoa busca manter, em vez de aumentar seus ativos atuais, ela pode querer apenas investimentos seguros e protegidos em seu portfólio. Mas o que é “seguro e protegido” e como esse objetivo pode ser alcançado? 

Geralmente, há duas maneiras de mitigar o risco de investimento e ainda assim superar a taxa de inflação vigente. A primeira é selecionar cuidadosamente os títulos, pois alguns são mais arriscados do que outros. Embora um investidor possa ter um home run ao comprar uma ação favorita, sempre há a possibilidade de que ele o faça. Por outro lado, um título do governo pode não oferecer a oportunidade de trotar pelas bases com frequência, mas também não o tirará do jogo.

Uma maneira de avaliar o risco é determinar o beta do título em consideração. Um beta de 1 indica que o valor das ações normalmente sobe e desce em conjunto com o mercado. Betas mais altos e mais baixos indicam mais ou menos divergência das respectivas médias de mercado. 

Outro meio mais complexo de avaliar o risco é por meio do índice de Sharpe, que mede o desempenho ajustado ao risco subtraindo uma taxa livre de risco, como os títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos, dos retornos de investimento e dividindo o resultado pelo desvio padrão desses retornos. Quanto maior a proporção, melhor será o desempenho ajustado ao risco. 

Independentemente de como alguém decida quantificá-lo (outros métodos incluem alfa, r-quadrado e cálculos de desvio padrão simples), o risco se resume à volatilidade do preço; portanto, o segundo, e talvez o mais popular, método de minimizar o risco é por meio da diversificação.

Não é segredo que títulos como ouro e prata costumam ter bom desempenho durante desacelerações do mercado, enquanto outros, como ações de tecnologia, têm melhor desempenho quando o mercado está em alta. Ao equilibrar as participações para se proteger contra as diferentes condições de mercado, os investidores podem alcançar estabilidade relativa da carteira – mesmo com veículos de investimento individual altamente voláteis.

Diversificando

Embora a diversificação seja boa, existe o perigo de superdiversificar. O objetivo de um portfólio variado é suavizar os efeitos de preços de pico e vale causados ​​pelas flutuações normais do mercado e combater as retrações de ações / mercado de longo prazo. Qualquer coisa além disso pode rapidamente se tornar contraproducente, visto que reduzir os riscos de baixa também envolve sufocar o potencial de alta.

Esse efeito intermediário pode ser facilmente compreendido ao se considerar uma carteira composta única e igualmente pelas ações de ouro / prata e ações de tecnologia acima mencionadas. Em teoria, as ações de ouro / prata terão um bom desempenho em mercados de baixa e não tão bem em mercados de alta, com o contrário se segurando para as ações de tecnologia. Claro, o resultado líquido é uma carteira estagnada, com ganhos em uma área, compensados ​​por perdas em outra. 

Evitando o efeito da loteria

Ainda pior do que uma carteira de diversidade perdida é aquela que depende excessivamente de investimentos de alto risco e alto retorno – mesmo que sejam variados e tenham provado (tanto quanto possível) oferecer uma expectativa positiva no longo prazo. A razão para isso é simples: quanto mais especulativo for o investimento, maior será a probabilidade de A) Os ganhos prometidos não se concretizarem, ou B) O investidor se depara com uma crise de liquidez que exige a venda dos ativos prematuramente e com prejuízo.

Coisas a considerar

Portanto, ao decidir a combinação certa de portfólio, tenha em mente o seguinte: 1. Metas – exatamente o que você está tentando realizar? O seu objetivo é acumular riquezas ou reter o que já possui?

2. Tolerância ao risco – Como você lida com as flutuações do dia-a-dia do mercado e a consequente alta e queda do seu patrimônio líquido? Se você está sujeito a reações selvagens, como verificar se há enxames de gafanhotos no céu sempre que seu portfólio perde valor, talvez seja conveniente encontrar investimentos mais estáveis. É verdade que pode demorar mais para você atingir algumas das metas financeiras que definiu, mas pelo menos você dormirá à noite… e as colheitas estarão seguras. 

3. Tenha o que você sabe – muitas vezes ajuda investir em empresas e setores sobre os quais você sabe algo. A Acme Widgets pode ter tido um ótimo quarto trimestre, mas se você não sabe nada sobre a indústria de widgets, como saber se a empresa continuará tendo sucesso? Por falar nisso, como você sabe que as pessoas ainda usarão widgets de cinco a dez anos a partir de agora? As informações sobre um negócio ou setor específico não fornecem necessariamente as respostas a essas perguntas, mas com certeza não fazem mal.

4. Quando comprar / vender – se o mercado de ações nos ensinou alguma coisa recentemente, é que Kenny Rogers estava certo: “Você precisa saber quando segurá-los, saber quando dobrá-los.” Cada compra que você faz deve ter um propósito, e você deve reavaliar constantemente esse propósito de acordo com o mercado e outras condições.

The Bottom Line

Compreendendo e articulando completamente seus objetivos monetários e sendo um participante ativo em seu planejamento financeiro, é possível aumentar sua carteira de investimentos de forma segura e constante – sem deixar (mais) fios brancos crescerem no processo.