Os 3 maiores equívocos sobre ações de dividendos
Uma das primeiras coisas que a maioria dos novos investidores aprende é que as ações de dividendos são uma opção inteligente. Geralmente considerada uma opção mais segura do que as ações de crescimento – ou outras ações que não pagam dividendos – as ações com dividendos ocupam alguns lugares até mesmo nas carteiras dos investidores mais novatos. No entanto, as ações de dividendos não são todas as opções sonolentas e seguras em que fomos levados a acreditar. Como todos os investimentos, as ações de dividendos vêm em todas as formas e cores, e é importante não pintá-las com uma pincelada ampla.
Aqui estão os três maiores equívocos sobre ações de dividendos. Entendê-los deve ajudá-lo a escolher melhores ações de dividendos.
Principais vantagens
- Muitos investidores procuram ações com pagamento de dividendos para gerar renda além de ganhos de capital.
- Um alto rendimento de dividendos, no entanto, pode nem sempre ser um bom sinal, já que a empresa está retornando grande parte de seus lucros aos investidores (em vez de fazer a empresa crescer)
- O rendimento de dividendos, em conjunto com o retorno total, pode ser um fator importante, pois os dividendos geralmente são considerados para melhorar o retorno total de um investimento.
Alto rendimento é rei
O maior equívoco sobre ações de dividendos é que um alto rendimento é sempre uma coisa boa. Muitos investidores em dividendos simplesmente escolhem uma coleção das ações com maior pagamento de dividendos e esperam o melhor. Por várias razões, nem sempre é uma boa ideia.
Por exemplo, dê uma olhada na lista semanal de ações que pagam dividendos mensais da SureDividend. Quando você seleciona esta lista por empresas com o maior rendimento de dividendos, os principais nomes nem sempre são os de melhor desempenho em uma base de retorno total. Em 17 de março de 2018, a Corpus Entertainment é a empresa com maior rendimento de dividendos, com um rendimento de dividendos de 26,9%. No entanto, tem um retorno total anualizado de dez anos de -1,81% e um retorno total anualizado de três anos de -18,54%. Portanto, embora tivesse o “melhor” rendimento de dividendos, seu retorno total não era tão impressionante.
Lembre-se de que um dividendo é uma porcentagem dos lucros de uma empresa que ela está pagando aos seus proprietários (acionistas) na forma de dinheiro, também cotada como sua taxa de pagamento. Qualquer dinheiro pago como dividendo não é reinvestido no negócio. Se uma empresa está pagando acionistas uma percentagem muito elevada de seus lucros, pode ser um sinal de que a administração não prefere reinvestir na empresa dada a falta de cabeça. Portanto, o índice de distribuição de dividendos, que mede a porcentagem dos lucros que uma empresa paga aos acionistas, é uma métrica importante a ser observada porque é um sinal de que um pagador de dividendos ainda tem flexibilidade para reinvestir e expandir seus negócios.
Alguns setores do mercado têm um padrão de altos pagamentos e isso também faz parte da estrutura corporativa do setor. Trusts de investimento imobiliário (REIT) e master limited partners (MLP) são dois exemplos. Essas empresas têm altos índices de pagamento e alto rendimento de dividendos porque isso está arraigado em sua estrutura.
Ações de dividendos são sempre enfadonhas
Naturalmente, quando se trata de grandes pagadores de dividendos, a maioria de nós pensa em empresas de serviços públicos e outros negócios de crescimento lento. Essas empresas vêm à mente primeiro porque os investidores muitas vezes se concentram nas ações de maior rendimento. Se você diminuir a importância do rendimento, os estoques de dividendos podem se tornar muito mais interessantes.
Algumas das melhores características que uma ação de dividendos pode ter são o anúncio de um novo dividendo, indicadores de alta de crescimento de dividendos nos últimos anos ou o potencial de comprometer mais e aumentar o dividendo (mesmo se o rendimento atual for baixo). Qualquer um desses anúncios pode ser um desenvolvimento muito empolgante, que pode sacudir o preço das ações e resultar em um maior retorno total. Claro, tentar prever os dividendos da administração e se o estoque de dividendos aumentará no futuro não é fácil, mas existem vários indicadores.
- Flexibilidade financeira: se uma ação tem um baixo índice de distribuição de dividendos, mas está gerando altos níveis de fluxo de caixa livre, obviamente tem espaço para aumentar seu dividendo. Baixos níveis de capex e dívida também são ideais. Por outro lado, se uma empresa está se endividando para manter seus dividendos, isso não é um bom sinal.
- Crescimento orgânico: o crescimento dos ganhos é um indicador, mas também fique de olho no fluxo de caixa e nas receitas. Se uma empresa está crescendo organicamente (ou seja, maior tráfego, vendas, margens), então pode ser apenas uma questão de tempo antes que o dividendo aumente. No entanto, se o crescimento de uma empresa vem de investimentos de alto risco ou expansão internacional, um dividendo pode ser menos certo.