22 Junho 2021 13:34

2 fundos que investem em bitcoin

Quando o bitcoin estourou em cena em 2009, muito poucas pessoas conseguiram entender a ideia de dinheiro que existe puramente no ciberespaço. No entanto, as pessoas que começaram a desconfiar do controle e da manipulação das moedas pelos bancos centrais se apegaram a ele rapidamente, assim como os investidores em busca de maneiras de diversificar suas carteiras. À medida que sua popularidade cresceu, o bitcoin, que não tem autoridade central, tem sido cada vez mais usado para transferências internacionais de dinheiro, bem como para o comércio diário. Mais de 100.000 comerciantes agora aceitam bitcoin para transações.

Por ter um limite finito e conhecido de oferta, o valor do bitcoin aumenta à medida que a demanda aumenta, tornando-o um veículo atraente para os investidores – mas também muito volátil, como mostraram os últimos anos. Os preços de fechamento do Bitcoin subiram para US $ 18.402 em 18 de dezembro de 2017, e para US $ 3.234 em 13 de dezembro de 2018. Em 10 de janeiro de 2020, ele havia acabado de atingir US $ 8.000.

A volatilidade do Bitcoin pode ser atribuída a vários fatores, incluindo o fato de que ele ainda não é bem compreendido como reserva de valor ou método de transferência. Os investidores podem ficar muito nervosos com o bitcoin quando ele chega às manchetes sobre vulnerabilidades de segurança ou seu uso no tráfico de drogas. Além disso, o status regulatório da criptomoeda ainda não está claro na maioria das jurisdições. Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC) rejeitou vários pedidos de fundos negociados em bolsa de bitcoin (ETFs). Os ETFs Blockchain, que detêm ações de empresas que investiram em tecnologia blockchain, são mais comuns; atualmente, existem oito desses ETFs a negociar em mercados regulamentados.

Portanto, investir diretamente em bitcoin pode ser um pouco complexo, exigindo a capacidade de armazená-los e protegê-los. No entanto, os investidores que estão intrigados com o bitcoin, seja como jogo especulativo ou como forma de diversificar um portfólio, têm algumas maneiras de jogar.

Todos os números são atualizados em 10 de janeiro de 2019.

principais conclusões

  • Em janeiro de 2020, ainda havia apenas um fundo negociado em bolsa de capital aberto investindo em bitcoin, o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
  • Os investidores podem obter exposição indireta ao bitcoin por meio do ARK Next Generation Internet ETF (ARKW), que detém o Bitcoin Trust em seu portfólio.

The Grayscale Bitcoin Trust

Estabelecido como Bitcoin Trust, um fundo privado aberto pela Alternative Currency Asset Management em 2013, este fundo agora é patrocinado pela Grayscale Investments LLC. Ela começou a ser negociada publicamente em 2015 sob o símbolo GBTC e agora é chamada de Grayscale Bitcoin Trust. Em 21 de janeiro de 2020, Grayscale disse que seu Bitcoin Trust tornou-seuma empresa de relatórios da SEC hoje, após a aprovação de seu formulário 10 pela SEC.1 

O objetivo do fundo é rastrear o valor subjacente do bitcoin, da mesma forma que o SPDR Shares ETF ( ativos sob gestão (AUM) e um volume médio diário de negociação de 2,65 milhões de ações por dia. Os ativos do fundo são armazenados na Xapo, Inc. e protegidos com extrema segurança criptográfica. O fundo tem um índice de despesas muito alto de 2%, em parte para cobrir o custo extra de custódia.

O Trust em si está aberto apenas a investidores credenciados que obtiveram rendimentos acima de $ 200.000 ($ 300.000 em conjunto) ou possuem um patrimônio líquido acima de $ 1 milhão. O investimento mínimo é de $ 50.000.

Como um veículo de investimento que é negociado no mercado de balcão, entretanto, o GBTC está disponível para os investidores comprarem e venderem da mesma forma que virtualmente qualquer título dos Estados Unidos. O GBTC pode ser negociado por meio de uma corretora e também está disponível em contas com vantagens fiscais, como IRAs ou 401 (k) s.os investidores podem comprar apenas uma ação da cotação pública do GBTC.



Grayscale oferece vários outros fundos de investimento em criptomoedas, incluindo um para Bitcoin Cash.

ARK Investment Management

A ARK Investment Management, sediada em Nova York, administra quatro ETFs com mais de US $ 240 milhões em AUM. Um de seus fundos, o ARK Next Generation Internet ETF (ARKW ), investiu na revolução do bitcoin ao comprar participações no Grayscale Bitcoin Trust.

ARKW é umETF gerenciado ativamente com US $ 358 milhões em AUM.  Ela investe principalmente em empresas baseadas em nuvem com tecnologias líderes de próxima geração, como Tesla (TSLA ), atualmente cerca de 11,02% do portfólio;Square, Inc. (SQ ), quase 8,53%, e Twitter (TWTR ), apenas 0,79%. Ela possui 2.682.597 ações da Grayscale, com um valor de mercado atual de $ 25.135.933,89 – uma participação de 1,73% do portfólio. O índice de despesas do fundo é de 0,75%.

A ARK tem outro fundo, o ARK Innovation ETF (ARKK ), que busca investimentos no que considera tecnologias disruptivas. Já investiu em tons de cinza no passado. Sua carteira não contém ações atualmente, no entanto.