Os maiores golpes de ações dos últimos tempos

Quais são os maiores golpes de ações dos últimos tempos?

Compreender como os desastres aconteceram com os investidores no passado pode ajudar os investidores atuais a evitá-los no futuro. Aqui estão alguns dos casos mais significativos de todos os tempos de empresas traindo seus investidores. Alguns desses casos são realmente incríveis. Tente vê-los da perspectiva de um acionista. Infelizmente, os acionistas envolvidos não tinham como saber o que realmente estava acontecendo, pois estavam sendo enganados para investir.

ZZZZ Best (1986)

Barry Minkow, o proprietário desse negócio, afirmou que essa empresa de limpeza de carpetes dos anos 1980 se tornaria a “General Motors da limpeza de carpetes”. Minkow parecia estar construindo uma corporação multimilionária, mas o fez por meio de falsificação e roubo. Ele criou mais de 20.000 documentos falsos e recibos de vendas sem que ninguém suspeitasse de nada.

Embora seu negócio fosse uma fraude destinada a enganar auditores e investidores, Minkow desembolsou mais de US $ 4 milhões para alugar e reformar um prédio de escritórios em San Diego. ZZZZ Best abriu o capital em dezembro de 1986, alcançando uma capitalização de mercado de mais de $ 200 milhões. Surpreendentemente, Barry Minkow era apenas um adolescente na época. Ele foi condenado a 25 anos de prisão.

Centennial Technologies (1996)

Em dezembro de 1996, Emanuel Pinez, o CEO da Centennial Technologies, e sua administração registraram que a empresa obteve US $ 2 milhões em receitas com cartões de memória para PC. No entanto, a empresa estava realmente enviando cestas de frutas aos clientes. Os funcionários então criaram documentos falsos como prova de que estavam registrando vendas. As ações da Centennial subiram 451%, para US $ 55,50 por ação na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).

De acordo com a Securities and Exchange Commission (SEC), entre abril de 1994 e dezembro de 1996, a Centennial exagerou seus ganhos em cerca de US $ 40 milhões. Surpreendentemente, a empresa relatou lucros de US $ 12 milhões quando perdeu aproximadamente US $ 28 milhões. As ações despencaram para menos de US $ 3. Mais de 20.000 investidores perderam quase todo o seu investimento em uma empresa que já foi considerada umaqueridinha de Wall Street.3 A Pinez foi considerada culpada por cinco acusações de fraude em títulos, incluindo negociação com informações privilegiadas e vendas falsas de produtos fictícios para aumentar a receita relatada.

Bre-X Minerals (1997)

Essa empresa canadense estava envolvida em uma das maiores fraudes com ações da história. Sua propriedade de ouro na Indonésia, que supostamente continha mais de 200 milhões de onças, era considerada a mais rica mina de ouro de todos os tempos. O preço das ações da Bre-X disparou para US $ 280 ( ajustado pela divisão ), transformando as pessoas comuns em milionários da noite para o dia. Em seu pico, o Bre-X tinha uma capitalização de mercado de US $ 4,4 bilhões.

A festa terminou em 19 de março de 1997, quando a mina de ouro provou ser fraudulenta, e o estoque caiu para centavos pouco depois. Os maiores perdedores foram o fundo de pensão do setor público de Quebec, que perdeu US $ 70 milhões, o Ontario Teachers ‘Pension Plan Board, que perdeu US $ 100 milhões, e o Ontario Municipal Employees’ Retirement Board, que perdeu US $ 45 milhões.

Enron (2001)

Antes desse desastre, a Enron, uma empresa de comercialização de energia com sede em Houston, era, com base na receita, a sétima maior empresa dos Estados Unidos. Por meio de algumas práticas contábeis complicadas que envolviam o uso de empresas de fachada, a Enron conseguiu manter fora de seus livros centenas de milhões de dívidas. Issolevouinvestidores e analistas a pensar que essa empresa era fundamentalmente mais estável do que realmente era. Além disso, as empresas de fachada, administradas por executivos da Enron, registraram receitas fictícias, basicamente registrando um dólar de receita, várias vezes. Essa prática criou a aparência de números incríveis de ganhos.

Por fim, a complexa teia de enganos se desfez e o auditor da Enron, basicamente implodiu depois que David Duncan, o auditor-chefe da Enron, ordenou a destruição de milhares de documentos. O fiasco na Enron tornou a frase “faça os livros ” um termo familiar, mais uma vez.

WorldCom (2002)

Pouco depois do colapso da Enron, omercado de ações foi abalado por outro escândalo contábil de um bilhão de dólares. A gigante das telecomunicações, WorldCom, foi submetida a um intenso escrutínio depois de mais um caso de sério “livro elaborado”. A WorldCom registrou despesas operacionais como investimentos. Aparentemente, a empresa sentiu que canetas, lápis e papel de escritório eram um investimento no futuro da empresa e, portanto, contabilizou (ou capitalizou) o custo desses itens ao longo de vários anos.

No total, $ 3,8 bilhões de despesas operacionais normais, que deveriam ser todas registradas como despesas para o ano fiscal em que foram incorridas, foram tratadas como investimentos e foram registradas ao longo de vários anos. Esse pequeno truque de contabilidade exagerou grosseiramente os lucros do ano em que as despesas foram incorridas. Em 2001, a WorldCom relatou lucros de mais de US $ 1,3 bilhão. Na verdade, seu negócio estava se tornando cada vez menos lucrativo. Quem sofreu mais neste negócio? Os funcionários;dezenas de milhares deles perderam seus empregos. Os próximos a sentir a traição foram os investidores que tiveram de assistir à queda devastadora do preço das ações da WorldCom, que despencou de mais de $ 60 para menos de $ 1.

Tyco International (2002)

Com a WorldCom já abalando a confiança dos investidores, os executivos da Tyco garantiram que 2002 seria um ano inesquecível para as ações. Antes do escândalo, a Tyco era considerada um investimento seguro de primeira linha, fabricando componentes eletrônicos, assistência médica e equipamentos de segurança. Durante seu reinado como CEO, Dennis Kozlowski, que foi relatado como um dos 25 principais gerentes corporativos pela BusinessWeek, desviou hordas de dinheiro da Tyco, na forma de empréstimos não aprovados e vendas fraudulentas de ações.

Junto com o CFO Mark Swartz e o CLO Mark Belnick, Kozlowski recebeu US $ 170 milhões em empréstimos com juros baixos ou zero sem a aprovação dos acionistas. Kozlowski e Belnick providenciaram a venda de 7,5 milhões de ações não autorizadas da Tyco por US $ 430 milhões. Esses fundos foram contrabandeados para fora da empresa, geralmente disfarçados de bônus ou benefícios executivos. Kozlowski usou os fundos para promover seu estilo de vida luxuoso, que incluía um punhado de casas, uma famosa cortina de chuveiro de US $ 6.000 e uma festa de aniversário de US $ 2 milhões para sua esposa. No início de 2002, o escândalo começou lentamente a se desfazer e o preço das ações da Tyco despencou quase 80% em um período de seis semanas. Os executivos escaparam da primeira audiência devido à anulação do julgamento, mas foram condenados e sentenciados a 25 anos de prisão.

HealthSouth (2003)

A contabilidade para grandes corporações pode ser uma tarefa difícil, especialmente quando os executivos querem falsificar relatórios de lucros. No final da década de 1990, o CEO e fundador Richard Scrushy começou a instruir os funcionários a aumentar as receitas e superestimar a receita líquida da HealthSouth. Na época, a empresa era uma das maiores provedoras de serviços de saúde da América, experimentando um rápido crescimento e adquirindo várias outras empresas relacionadas à saúde.

O primeiro sinal de problema surgiu no final de 2002, quando Scrushy vendeu ações da HealthSouth no valor de US $ 75 milhões antes de liberar um prejuízo de lucros. Um escritório de advocacia independente concluiu que a venda não estava diretamente relacionada ao prejuízo e os investidores deveriam ter ouvido o aviso.

O escândalo se desenrolou em março de 2003, quando a SEC anunciou que a HealthSouth havia exagerado nas receitas em US $ 2,7 bilhões. A informação veio à tona quando o CFO William Owens, trabalhando com o FBI, gravou Scrushy discutindo a fraude. As repercussões foram rápidas, pois a ação caiu 97%, fechando em 11 centavos em um único dia. Surpreendentemente, o CEO foi absolvido de 36 acusações de fraude, mas posteriormente foi condenado por suborno. Aparentemente, Scrushy conseguiu contribuições políticas de $ 500.000, permitindo-lhe garantir um assento no conselho regulador do hospital.

Bernard Madoff (2008)

Bernard Madoff, ex-presidente da Nasdaq e fundador da firma formadora de mercado Bernard L. Madoff Investment Securities, foi entregue por seus dois filhos e preso em 11 de dezembro de 2008 por administrar um esquema Ponzi generalizado. O então 70-year-old manteve suasperdas com fundos de hedge escondidas, pagando primeiros investidores com dinheiro levantado de terceiros. Este fundo registrou consistentemente um ganho de 11% a cada ano durante 15 anos. A suposta estratégia do fundo, que foi fornecida como a razão para esses retornos consistentes, era usar colares de opções proprietáriasque se destinam a minimizar a volatilidade. Este esquema enganou os investidores em aproximadamente US $ 50 bilhões. Ele foi sentenciado a 150 anos atrás das grades. Madoff morreu na prisão em 14 de abril de 2021, aos 82 anos de idade.

The Bottom Line

A pior coisa sobre esses golpes é que os investidores foram pego de surpresa. Os condenados por fraude podem cumprir vários anos de prisão, o que custa aos investidores / contribuintes ainda mais dinheiro. A SEC trabalha para prevenir tais fraudes. No entanto, com milhares de empresas públicas na América do Norte, é quase impossível garantir que o desastre não ocorrerá novamente.

Existe uma moral para esta história? sim. Sempre invista com cuidado, diversifique, diversifique, diversifique. Manter um portfólio bem diversificado garantirá que ocorrências como essas não o tirem da estrada, mas, em vez disso, permaneçam meros obstáculos em seu caminho para a independência financeira.