Ações cíclicas versus ações não cíclicas: qual é a diferença?
Ações cíclicas vs. ações não cíclicas: uma visão geral
Os termos cíclico e não cíclico referem-se ao grau de correlação entre o preço das ações de uma empresa e as flutuações da economia. As ações cíclicas e suas empresas têm uma relação direta com a economia, enquanto as ações não cíclicas superam repetidamente o desempenho do mercado quando o crescimento econômico desacelera.
Os investidores não podem controlar os ciclos da economia, mas podem adaptar suas práticas de investimento ao seu fluxo e refluxo. O ajuste às transições econômicas requer uma compreensão de como os setores se relacionam com a economia. Existem diferenças fundamentais entre as empresas que são afetadas por amplas mudanças econômicas e aquelas que são virtualmente imunes a elas.
Principais vantagens
- As ações cíclicas são voláteis e tendem a seguir as tendências da economia, enquanto as ações não cíclicas apresentam desempenho superior ao do mercado durante uma desaceleração econômica.
- As empresas de ações cíclicas vendem bens e serviços que muitas compram quando a economia está indo bem, mas cortam durante as recessões.
- As empresas não cíclicas vendem bens domésticos bens não duráveis, como sabonete e pasta de dente.
Ações cíclicas
As empresas cíclicas seguem as tendências da economia em geral, o que torna os preços de suas ações muito voláteis. Quando a economia cresce, os preços das ações cíclicas sobem. Quando a economia desacelera, os preços de suas ações cairão. Eles seguem todos os ciclos da economia, desde a expansão, pico e recessão, até a recuperação.
Ações cíclicas representam empresas que fabricam ou vendem itens e serviços discricionários que estão em demanda quando a economia está indo bem. Eles incluem restaurantes, cadeias de hotéis, companhias aéreas, móveis, varejistas de roupas de alta qualidade e fabricantes de automóveis. Esses também são os bens e serviços que as pessoas cortam primeiro em tempos difíceis.
Quando as pessoas atrasam ou param de comprar algo dispensável, as receitas das empresas que os produzem e vendem caem. Isso, por sua vez, pressiona os preços de suas ações, que começam a cair. No caso de uma longa desaceleração, algumas dessas empresas podem até fechar as portas.
Principais vantagens
- As indústrias cíclicas fabricam ou vendem produtos com os quais podemos viver sem demora ou compramos em tempos difíceis. Exemplos de viagens e construção.
- As indústrias não cíclicas fabricam ou vendem o básico que continuamos usando, mesmo quando o dinheiro está apertado. Utilitários e sabão são exemplos.
- O ciclo cíclico sobe e desce com a economia. As ações não cíclicas têm rendimentos estáveis em tempos bons e ruins.
Os investidores podem encontrar oportunidades em ações cíclicas difíceis de prever devido à correlação que têm com a economia. Como é difícil prever os altos e baixos do ciclo econômico, é difícil adivinhar o quão bem uma ação cíclica se sairá.
Ações não cíclicas
Ações não cíclicas repetidamente superam o mercado quando o crescimento econômico desacelera.
Os títulos não cíclicos geralmente são lucrativos, independentemente das tendências econômicas, porque eles produzem ou distribuem bens e serviços de que sempre precisamos, incluindo alimentos, energia, água e gás.
As ações das empresas que produzem esses bens e serviços também são chamadas de ações defensivas, porque podem defender os investidores contra os efeitos da desaceleração econômica. Eles são ótimos lugares para investir quando as perspectivas econômicas são ruins.
Por exemplo, bens domésticos não duráveis como pasta de dente, sabonete, xampu e detergente de louça podem não parecer essenciais, mas realmente não podem ser sacrificados. A maioria das pessoas acha que não pode esperar até o próximo ano para se ensaboar no chuveiro.
Uma concessionária de serviços públicos é outro exemplo de empresa não cíclica. As pessoas precisam de energia e aquecimento para si mesmas e suas famílias. Ao fornecer um serviço que é usado de forma consistente, as empresas de serviços públicos crescem de forma conservadora e não apresentam flutuações drásticas.
Este é um fato importante sobre ações não cíclicas. Eles fornecem segurança, mas não vão disparar de preço quando a economia crescer.
Investir em ações não cíclicas é uma boa maneira de evitar perdas quando empresas altamente cíclicas estão sofrendo.
Considerações Especiais
Abaixo está um gráfico que mostra o desempenho de uma empresa altamente cíclica, a Ford Motor Co. (linha azul), e uma empresa não cíclica clássica, Florida Public Utilities Co. (linha vermelha). Este gráfico demonstra claramente como o preço das ações de cada empresa reage às desacelerações da economia.
Observe que a desaceleração da economia de 2000 a 2002 reduziu drasticamente o preço das ações da Ford, enquanto o crescimento do preço das ações da Florida Public Utilities quase não piscou com a desaceleração.