Problemas de mercado? Culpe os investidores

Claro, a economia às vezes sofre uma queda, seja por causa de uma guerra ou de um desastre natural imprevisto. Claro, essas coisas estão além do controle do investidor. Mas a turbulência no mercado pode muitas vezes estar ligada não a qualquer evento perceptível, mas sim à psicologia do investidor. Uma boa parte das perdas de seu portfólio pode ser atribuída às suas escolhas e às razões para fazê-las, ao invés de forças invisíveis do mal que tendemos a culpar quando as coisas dão errado. Aqui, examinamos algumas das maneiras pelas quais os investidores, inadvertidamente, infligem problemas no mercado.

Seguindo a Multidão

Os humanos são propensos a uma mentalidade de rebanho, conformando-se com as atividades e direção dos outros. Esse é um erro comum em investimentos. Imagine que você e uma dúzia de outras pessoas são pegos em um teatro que está pegando fogo. A sala está se enchendo de fumaça e chamas lambendo as paredes. As pessoas mais bem qualificadas para tirá-lo de lá com segurança, como o dono do prédio ou um bombeiro fora de serviço, evitam assumir a liderança porque temem estar errados e conhecem as dificuldades de liderar um grupo cego pela fumaça.

Em seguida, a pessoa que assume o comando dá um passo à frente e todos ficam felizes em seguir o líder. Essa pessoa não está qualificada para conduzi-lo para fora do 7-Eleven mais próximo, muito menos tirá-lo de um prédio desconhecido em chamas, então, infelizmente, é mais provável que você acabe como cinzas do que encontrando o caminho de saída. Essa tendência de entrar em pânico e depender da direção de outras pessoas é exatamente o motivo dos problemas surgirem no mercado de ações, exceto que muitas vezes estamos seguindo a multidão para dentro do prédio em chamas, em vez de tentar sair. Aqui estão duas ações causadas pela mentalidade de rebanho:

• Compra de pânico :  esta é a síndrome da ponta quente, cujos sintomas geralmente aparecem em chavões como “revolução”, ” nova economia” e ” mudança de paradigma“. Você vê uma valorização das ações e quer embarcar nessa corrida, mas está com tanta pressa que pula o exame usual dos registros da empresa. Afinal, alguém deve ter olhado para eles, certo? Errado. Segurar algo quente às vezes pode queimar suas mãos. O melhor curso de ação é fazer sua devida diligência. Se algo parece bom demais para ser verdade, provavelmente é.
• Venda de pânico :  Esta é a síndrome do “fim do mundo”. O mercado (ou ações) começa a cair e as pessoas agem como se nunca tivesse acontecido antes. Os sintomas incluem muitas culpas, palavrões e desespero. Independentemente das perdas que sofrer, você começa a sair antes que o mercado destrua o que sobrou do seu fundo de aposentadoria. A única cura para isso é uma cabeça nivelada. Se você fez a devida diligência, as coisas provavelmente ficarão bem e uma recuperação irá beneficiá-lo muito. Coloque os braços e as pernas para dentro e se esconda embaixo de uma mesa enquanto as pessoas abrem caminho para fora do mercado.

Não podemos controlar tudo

Embora seja uma obrigação, a devida diligência não pode salvá-lo de tudo. As empresas que se envolvem em escândalos ou mentem em seus balanços podem enganar até o investidor mais experiente e prudente. Na maioria das vezes, essas empresas são fáceis de identificar em retrospectiva (por exemplo, Enron ), mas os primeiros rumores podem ser ignorados até mesmo pelo mais vigilante dos investidores. Mesmo quando uma empresa é honesta com um investidor, um escândalo relacionado pode enfraquecer o preço das ações. Martha Stewart Living Omnimedia, por exemplo, levou uma surra severa devido à alegada venda interna de seu homônimo. Portanto, tenha em mente que é um mercado de risco.

Esperando por uma recompensa rara

Os jogadores sempre podem dizer quantas vezes e quanto ganharam, mas nunca quantas vezes ou o quanto perderam. Este é o problema de confiar nas recompensas que vêm da sorte, e não da habilidade: você nunca pode prever quando os ganhos da sorte virão, mas quando acontecem, é um prazer que elimina o estresse (psicológico, não financeiro) que você sofreu.

Os investidores podem ser vítimas tanto do desejo de ter algo para mostrar pelo seu tempo quanto da aversão em admitir que estavam errados. Assim, alguns investidores seguram uma ação que está perdendo, orando por uma reversão de seus anjos em queda; outros investidores, optando por lucros limitados, vendem ações com grande potencial de longo prazo. Quanto mais um investidor perde, porém, maior deve ser o ganho para atender às expectativas.

Uma das grandes ironias do mundo dos investimentos é que a maioria dos investidores tem aversão ao risco quando busca ganhos, mas se torna amante do risco ao tentar evitar perdas (muitas vezes tornando as coisas muito piores). Se você está transferindo seu capital sem risco para investimentos de alto risco, está contradizendo todas as regras de prudência que o mercado de ações atribui e pedindo mais problemas. Você pode perder dinheiro em comissões ao negociar em excesso e fazer investimentos ainda piores. Não deixe seu orgulho impedi-lo de vender seus perdedores e manter seus vencedores.

Xenofobia

Pessoas com esse distúrbio psicológico têm um medo extremo de estrangeiros ou estranhos. Embora a maioria das pessoas considere esses medos irracionais, os investidores se envolvem em comportamentos xenófobos o tempo todo. Alguns de nós têm um desejo inato de estabilidade e as coisas aparentemente estáveis ​​são aquelas que nos são familiares e próximas de casa (país ou estado).

O importante em investir não é familiaridade, mas valor. Se você olhar para uma empresa que parece nova ou estrangeira, mas seu balanço parece sólido, você não deve eliminar as ações como um possível investimento. As pessoas constantemente lamentam que seja difícil encontrar uma ação realmente desvalorizada, mas não procuram por uma; além disso, quando todos pensam que as empresas nacionais estão mais estáveis ​​e tentam comprar, o mercado de ações sobe a ponto de ser supervalorizado, o que ironicamente garante às pessoas que estão fazendo a escolha certa, possivelmente causando uma bolha. Não tome isso como um mandamento para parar de investir internamente; apenas lembre-se de examinar uma empresa nacional com a mesma atenção que faria com uma estrangeira.

Uma lista útil

Alguns problemas que os investidores enfrentam não se limitam ao mundo dos investidores. Vejamos os “sete pecados capitais de investir” que muitas vezes levam os investidores a seguir cegamente o rebanho:

1. Orgulho:  Isso ocorre quando você está tentando salvar a aparência mantendo um mau investimento em vez de perceber suas perdas. Admita quando você está errado, corte suas perdas e venda seus perdedores. Ao mesmo tempo, admita quando está certo e mantenha os vencedores, em vez de tentar negociar em excesso.
2. Luxúria: A  luxúria em investir faz com que você busque uma empresa por sua aparência física (preço das ações) em vez de sua personalidade ( fundamentos ). A luxúria é definitivamente um não-não e uma causa de bolhas e manias.
3. Avareza:  é o ato de vender investimentos confiáveis ​​e colocar esse dinheiro em investimentos de maior rendimento e maior risco. Esta é uma boa maneira de perder sua camisa – o mundo está frio o suficiente sem ter que enfrentá-lo sem uma.
4. Wrath:  Isso é algo que sempre acontece depois de uma perda. Você culpa as empresas, corretoras, corretores, consultores, CNBC, o jornaleiro – todos, menos você e todos, porque você não fez sua devida diligência. Em vez de perder a calma, perceba que agora você sabe o que deve fazer da próxima vez.
5. Gula: Total falta de autocontrole ou equilíbrio, a gula faz com que você coloque todos os ovos na mesma cesta, possivelmente uma cesta superestimada que não merece seus ovos (Enron, alguém?). Lembre-se de que o equilíbrio e a diversificação são essenciais para um portfólio. Muito de qualquer coisa é exatamente isso: MUITO!
6. Preguiça: Você adivinhou, isso significa ser preguiçoso e não fazer a devida diligência. Por outro lado, um pouco de preguiça pode ser bom, desde que seja no contexto da atividade do portfólio. Os investidores passivos podem lucrar com menos esforço e risco do que os investidores hiperativos.
7. Inveja: Cobiçar as carteiras de investidores bem-sucedidos e ficar ressentido com eles pode devorá-lo. Em vez de amaldiçoar os investidores de sucesso, por que não tentar aprender com eles? Existem pessoas piores para imitar do que Warren Buffett. Tente ler um ou dois livros: O conhecimento raramente prejudica o titular.

The Bottom Line

Os humanos são propensos à mentalidade de rebanho, mas se você puder reconhecer o que o rebanho está fazendo e examiná-lo racionalmente, será menos provável que siga a debandada quando ela está indo em uma direção não lucrativa.