Escolhendo um consultor: Wall Street vs. Rua principal
Procurar aconselhamento profissional para investimentos pode ser confuso e frustrante. Um dos maiores obstáculos é a variedade de títulos usados por profissionais de serviços financeiros: “corretor”, “consultor”, “planejador financeiro”, “treinador” e assim por diante.
Tradicionalmente, os corretores vendiam ações por uma comissão e os consultores davam conselhos mediante o pagamento de uma taxa. Hoje em dia, as linhas entre essas posições estão cada vez mais confusas. Existem corretores que fornecem excelentes serviços de planejamento financeiro e pessoas que se autodenominam planejadores financeiros que fazem pouco mais do que vender ações e títulos. Mas assim que você vai além dos títulos, a verdadeira escolha começa. Você escolhe um consultor de uma empresa de Wall Street ou trabalha com um consultor independente? Vamos examinar as diferenças e como elas podem afetar sua decisão.
Wall Street Advisors
Quando a maioria das pessoas pensa em investir, pensa em Wall Street. Ele incorpora firmas de investimento de marca mundialmente reconhecidas que representam a mística das histórias da pobreza para a riqueza e fortunas de papel ganhas e perdidas. Essas grandes firmas de investimento têm bolsos fundos e recursos impressionantes: grandes orçamentos de publicidade, grandes edifícios e grandes departamentos de marketing. Eles têm milhares de funcionários, incluindo analistas de pesquisa e gerentes de dinheiro – muitos dos quais podem ser vistos na CNN e CNBC comentando sobre os últimos acontecimentos no mercado de ações.
Claro, maior nem sempre significa melhor. As grandes empresas costumam ser impessoais. Os funcionários vêm e vão. Mandatos corporativos orientam as decisões de vendas de produtos. A necessidade de obter lucro trimestral para satisfazer os acionistas pode se traduzir em pressão para vender produtos, independentemente de os clientes precisarem desses produtos. Produtos proprietários estimulam conflitos de interesse. Um grande número de corretores geralmente se traduz em programas de treinamento voltados para o menor denominador comum, resultando em planos financeiros pré-fabricados para todos os clientes.
A consequência de se tornar uma grande empresa é que clientes menores podem se perder na confusão. As empresas de Wall Street tendem a ignorar clientes menores e se concentrar em seus clientes maiores, que podem ter um patrimônio líquido várias vezes superior ao de outros clientes. A perda de um desses clientes pode afetar seriamente a receita anual de um corretor. Além disso, muitos dos produtos de investimento que Wall Street oferece – como títulos, notas do Tesouro e colocações privadas – nem mesmo estão disponíveis para pequenos clientes.
Por causa de todas essas desvantagens para o pequeno investidor, se você está criando uma carteira, pode querer olhar para onde seu dinheiro é valorizado.
Conselheiros da rua principal
Embora você não os veja divulgados na CNN ou patrocinando um grande torneio de golfe, uma grande variedade de consultores de investimento pode ser encontrada na ” rua principal ” de cidades e vilas em todo o país. Muitas dessas pessoas aprenderam o comércio em Wall Street, ficaram desencantadas e foram embora. Eles alugaram um escritório, colocaram uma placa e construíram seus negócios com pouca ou nenhuma ajuda. Esses consultores independentes (são independentes porque são autônomos) têm a flexibilidade de escolher os produtos que oferecem e a liberdade de agir sem o ônus das políticas corporativas ou das necessidades dos acionistas. Os consultores independentes geralmente oferecem um nível impressionante de serviço pessoal porque têm uma participação no negócio. Como cliente, você trabalha diretamente com o proprietário.
Por outro lado, os consultores independentes geralmente não têm muito na forma de uma marca. Embora tenham acesso a muitos dos mesmos produtos e serviços que as empresas de Wall Street oferecem, os consultores independentes acessam esses produtos de provedores de serviços que muitos investidores provavelmente não reconhecerão. E há alguns serviços que podem simplesmente não estar disponíveis por meio de consultores independentes. As ofertas públicas iniciais são um exemplo de destaque. Se você deseja acesso consistente às ações desses queridinhos de Wall Street, provavelmente terá problemas para encontrá-lo na Main Street.
Finalmente, os consultores independentes não são apoiados pelos recursos conhecidos que as empresas de Wall Street oferecem. Eles não têm grandes orçamentos e departamentos de marketing, e podem nem mesmo ter um folheto corporativo. É provável que o pessoal seja muito pequeno ou mesmo limitado a uma única pessoa.
Perguntas a serem feitas
Quando você está pensando em escolher um consultor de Wall Street ou Main Street, existem algumas questões-chave que ajudarão na avaliação:
Como você é pago?
Pergunte ao consultor como eles são pagos. A remuneração do consultor assume a forma de comissões, uma taxa (por hora ou com base nos ativos sob gestão) ou alguma combinação de taxas e comissões. Com as comissões, você paga apenas pelo que compra. Claro, isso significa que seu consultor é pago apenas se eles lhe venderem algo, o que levanta uma questão sobre se é do seu interesse comprar o que seu consultor está vendendo.
Os consultores com base em honorários ganham o mesmo salário, independentemente do que você compra. Muitos investidores acham que isso alinha os interesses do consultor com os interesses dos investidores. No lado negativo, a taxa que você paga pode ser maior do que o custo da comissão por uma quantidade semelhante de compras.
Que serviços você oferece?
Seu orientador é especialista em planejamento de aposentadoria? Eles oferecem um planejamento financeiro abrangente? A prática é um “family office”, que oferece serviços financeiros que atendem às famílias, como educação financeira, orçamento doméstico ou planejamento imobiliário? Compare a lista de serviços que o consultor oferece com a lista de serviços que você precisa.
Que produtos vocês oferecem?
A arena de serviços financeiros oferece uma série de produtos, desde fundos mútuos e títulos individuais (como ações e títulos) até dinheiro administrado, sociedades limitadas e seguros. Descubra o que o consultor que você está considerando oferece e compare essas ofertas com suas necessidades pessoais.
O seu consultório é especializado em uma clientela específica?
Os consultores estruturam suas práticas de várias maneiras. Alguns trabalham com cada cliente que entra pela porta, enquanto outros trabalham apenas com dentistas, médicos, artistas ou pilotos. Algumas práticas de consultoria se especializam em atender às necessidades de proprietários de pequenas empresas ou funcionários de uma determinada empresa. Converse com seu consultor potencial sobre suas áreas específicas de especialização.
The Bottom Line
Independentemente de você estar inclinado para um consultor de Wall Street ou Main Street, seus interesses serão mais bem atendidos se você fizer muitas perguntas e escutar e observar muito antes de tomar uma decisão. Se você se sentar para uma consulta, preste atenção às áreas que sua consulta cobre e se o seu interesse é mantido no centro da discussão. Seu consultor faz as perguntas certas ou eles começam tentando vender um produto a você? As ramificações fiscais do investimento entram na discussão? O conselheiro explica seu processo? Lembre-se, no final do dia, a decisão sobre a quem confiar seu bem-estar financeiro deve se basear no que o consultor pode fazer por você, não no nome ou localização da empresa no cartão de visita do consultor.