Isso é um envoltório (fundo mútuo)!
A indústria de fundos mútuos é enorme e está em constante crescimento. Com tantos fundos para escolher, selecionar um pode ser um verdadeiro desafio. Construir e monitorar um portfólio diversificado pode ser um fardo opressor. Para aliviar esse fardo, a indústria criou o programa de consultoria de fundos mútuos, também conhecido como envoltório de fundos mútuos. O programa de consultoria de fundos mútuos vem em duas versões: discricionária e não discricionária.
Discricionário
Um programa discricionário de consultoria de fundos mútuos oferece uma variedade de carteiras que incorporam vários fundos mútuos em modelos de alocação de ativos pré-selecionados. Um modelo pode oferecer uma alocação de ativos de 80% de capital e 20% de renda fixa, enquanto outro pode oferecer 80% de renda fixa e 20% de capital. Muitas das carteiras dividem as parcelas de capital e renda fixa entre vários fundos mútuos, cada fundo representando uma disciplina específica.
Os investidores trabalham com um consultor financeiro profissional para mapear seus objetivos financeiros pessoais. Com base nessas metas, o consultor analisa as ofertas do programa de consultoria de fundos mútuos e seleciona o modelo de alocação de ativos que corresponde às metas do investidor. Por exemplo, um investidor conservador interessado na geração de renda seria orientado a selecionar uma carteira que aloca a maior parte de seus ativos em investimentos de renda fixa. Um investidor agressivo, principalmente interessado na valorização do capital, seria orientado a selecionar uma carteira que aloca a maioria de seus ativos para investimentos de capital.
A estrutura de um programa discricionário de consultoria de fundos mútuos é semelhante à estrutura de uma conta multidisciplinar. Como uma conta multidisciplinar, um programa de consultoria de fundos mútuos oferece um portfólio diversificado, aconselhamento e orientação profissional, devida diligência contínua dos investimentos no portfólio e rebalanceamento automático do portfólio para manter a alocação de ativos desejada. O programa discricionário de consultoria de fundos mútuos delega autoridade ao patrocinador do programa (frequentemente o empregador do consultor financeiro ou uma subsidiária do empregador do consultor) para fazer alterações no modelo de alocação de ativos e adicionar ou remover fundos mútuos do portfólio sem a aprovação do investidor.
Não Discricionário
No programa não discricionário, o investidor e o consultor financeiro revisam uma lista de fundos mútuos que foram pré-selecionados e selecionados para inclusão no programa e escolhem fundos dessa lista para criar um modelo de alocação de ativos personalizado. O investidor é responsável por aprovar o rebalanceamento da carteira e pela decisão de substituição de qualquer um dos fundos mútuos.
O que eles oferecem
Os programas discricionários e não discricionários são considerados produtos de dinheiro administrado de nível básico porque oferecem aconselhamento e orientação profissional, sem comissões para negociação e uma única taxa baseada nos ativos administrados. Os programas de consultoria de fundos mútuos oferecem requisitos de investimento mínimo significativamente mais baixos do que outros produtos de dinheiro administrado. Alguns programas de consultoria de fundos mútuos estão disponíveis com um mínimo de investimento de $ 25.000, em comparação com $ 100.000 ou mais para outras ofertas de dinheiro administrado. Os programas discricionários e não discricionários de consultoria de fundos mútuos fornecem relatórios de desempenho consolidados, tornando mais fácil para os investidores revisarem os resultados no nível do portfólio.
Embora os programas de consultoria de fundos mútuos ofereçam muitos dos mesmos benefícios fornecidos por seus primos de dinheiro administrado mais caros, também há uma diferença importante. Os ativos em um programa de consultoria de fundos mútuos não são separados e distintos das contas de outros investidores. Os fundos mútuos, como o nome indica, são investimentos mútuos. A premissa básica de um fundo mútuo envolve um grupo de investidores que reúnem seus ativos para que possam pagar os serviços de um gestor financeiro profissional. O gestor de dinheiro então toma decisões de gerenciamento de portfólio em nome do pool coletado de investidores.
Na maioria dos produtos de dinheiro administrado, como carteiras de contas separadas tradicionais, os investidores não reúnem seus ativos. Cada investidor tem uma base de custo individual para os títulos da carteira, o que permite que os investidores personalizem uma carteira ao restringir o investimento em títulos específicos ou setores da indústria. Também permite que os investidores participem da compra ou venda seletiva de títulos específicos, a fim de minimizar os impostos sobre ganhos de capital. Essa técnica, conhecida como coleta de ganhos / perdas fiscais, pode ser um benefício poderoso para investidores ricos que são sensíveis a impostos.
Você deve investir em um?
Um programa de consultoria de fundos mútuos oferece mais benefícios do que aqueles geralmente associados à compra de um fundo mútuo. Além de um portfólio diversificado e gerenciado profissionalmente que inclui vários fundos mútuos, um programa de consultoria de fundos mútuos oferece três níveis de supervisão. Cada um dos gerentes de fundos mútuos supervisiona suas carteiras, o patrocinador do programa supervisiona os gerentes de fundos mútuos e o consultor de investimentos fornece assistência com a seleção de investimento inicial e monitoramento contínuo do desempenho da carteira em relação aos objetivos do investidor. A remuneração baseada em honorários reduz as preocupações sobre a objetividade das recomendações do consultor.
The Bottom Line
Os programas de consultoria de fundos mútuos são projetados para atender às necessidades dos investidores que buscam aconselhamento e orientação profissional na construção de uma carteira diversificada. Esses programas fornecem uma ferramenta conveniente para investidores que não têm tempo ou interesse em construir e monitorar um portfólio por conta própria. Os investidores que têm preocupações significativas sobre impostos sobre ganhos de capital podem ser melhor atendidos por outros produtos de dinheiro administrado mais sofisticados.