Resumindo: Termos e Benefícios do Dinheiro Gerenciado
O termo conta wrap foi criado para se referir a um produto que oferece uma infinidade de serviços “embalados” em uma única taxa. Quando o negócio de embalagens era um produto de nicho bastante obscuro, usado principalmente por investidores institucionais e investidores individuais com patrimônio líquido altíssimo, todos os envolvidos na indústria de embalagens entendiam a terminologia e os benefícios do produto. Desde então, no entanto, a indústria de embalagens se expandiu para um mercado mais amplo.
Aqui, examinamos essas mudanças, bem como os benefícios e os veículos dos serviços embalados.
Evolução do vocabulário de embrulho e corretagem
Quando os avanços na tecnologia reduziram o investimento mínimo necessário, a conta wrap tornou-se disponível para um público de investidores de varejo afluentes. Esse novo grupo não estava familiarizado com os benefícios do produto, então “conta final” foi substituída por dinheiro gerenciado (conta) mais descritivo. A mudança na terminologia se concentrou mais em comunicar os benefícios do produto, bem como sua estrutura de preços (as taxas são totalmente divulgadas).
A criação da conta wrap também provocou mudanças na linguagem tradicional do setor de corretagem. Várias facções do negócio de consultoria de investimento ainda debatem o uso e a adequação dos títulos ” corretor ” e ” consultor “, mas a economia subjacente ao debate é indiscutível. A definição tradicional do termo corretor se refere a um profissional de investimento que ajuda a combinar compradores e vendedores em troca de uma comissão. O valor do contracheque de uma corretora tradicional é baseado no volume de transações intermediadas, portanto, se nenhuma negociação ocorrer, a corretora não será paga, independentemente de ter fornecido algum conselho de investimento aos clientes.
Essa função do corretor mudou, no entanto, à medida que alguns corretores começaram a oferecer contas de finalização, exigindo que administrassem o dinheiro e também concluíssem as transações dos clientes. Assim, a corretora assumiu a responsabilidade de assessor, não apenas realizando transações (serviço que por si só não contempla os ativos atualmente na conta do cliente), mas também administrando a carteira.
Quando um profissional de investimento, seja um corretor ou consultor, trabalha com produtos de dinheiro administrado, ele recebe uma taxa fixa com base nos ativos administrados. Essa taxa é recorrente independentemente do número de transações que ocorrem na conta do investidor. O investimento baseado em taxas, como é chamado esse modelo de negócios, compensa os profissionais de investimento pela consultoria que prestam, não pelo número de transações que geram.
Benefícios do dinheiro gerenciado
Quando você investe em produtos com base em taxas, recebe o benefício de uma consulta contínua com um consultor financeiro profissional em troca de uma taxa previsível. O consultor é responsável por gerenciar seu plano financeiro, o que inclui examinar sua situação financeira geral, determinar sua tolerância ao risco, ajudá-lo a definir metas, recomendar uma alocação de ativos adequada para suas metas, auxiliar na seleção de investimentos e monitorar seu portfólio e o progresso em direção aos seus objetivos.
Como o consultor é pago com base em uma porcentagem dos ativos administrados, ele tem uma participação pessoal no sucesso de seu portfólio. Por exemplo, se a taxa de seu consultor é de 1% e seu portfólio contém $ 100.000, eles ganham $ 1.000 por ano. Se seu portfólio crescer para $ 200.000, a mesma taxa de 1% agora vale $ 2.000. Obviamente, o consultor tem um incentivo financeiro para buscar os melhores produtos disponíveis em vez de vender apenas aqueles que pagam as comissões mais altas. Esse arranjo diminui a preocupação do investidor com a rotatividade e garante que os consultores joguem pela mesma equipe que seus clientes – tanto o cliente quanto o consultor têm a ganhar se o valor do portfólio crescer.
Veículos de investimento de dinheiro gerenciado
Existem cinco veículos de investimento primários no ambiente de dinheiro administrado, cada um oferecendo diferentes recursos e benefícios. As particularidades de cada um variam de acordo com a empresa que fornece os serviços, mas aqui estão as categorias gerais:
Programas tradicionais de contas gerenciadas ou separadas
Ao contrário dos fundos mútuos, onde muitos investidores reúnem seus ativos para acessar os serviços de um gestor financeiro profissional, os programas tradicionais de contas gerenciadas (também conhecidos como ” contas separadas “) permitem que os investidores contratem os serviços de um gestor financeiro profissional para uma conta que é separados e distintos das contas de outros investidores. Esses serviços incluem gerenciamento tributário significativo e personalização de portfólio. As decisões de investimento são baseadas nas necessidades individuais do investidor, não nas necessidades genéricas de uma carteira projetada para representar um pool de investidores que pode chegar aos milhares.
Programas de consultoria de fundos mútuos
O termo “pacote de fundos mútuos” foi amplamente substituído por “programa de consultoria de fundos mútuos” para descrever um portfólio de fundos mútuos selecionados para corresponder a um modelo de alocação de ativos predefinido apropriado para os objetivos de um investidor, oferecido em uma única conta de investimento juntamente com os serviços de um consultor de investimento profissional. A conta é reequilibrada automaticamente para manter o modelo de alocação de ativos e fornece relatórios de desempenho consolidados, independentemente do número de fundos mútuos no modelo. Uma variedade de modelos de alocação de ativos estão disponíveis com proporções de patrimônio para renda fixa, como 100% patrimônio, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 ou 100% de renda fixa. Um consultor financeiro profissional trabalha com o investidor para determinar qual modelo de alocação de ativos é apropriado para as metas do investidor, tolerância ao risco, horizonte de tempo, etc. e fornece orientação contínua na busca dos objetivos financeiros do investidor
Contas de corretagem com base em taxas
A negociação ilimitada sem taxas de comissão torna a conta de corretagem baseada em taxas uma ferramenta atraente para negociantes frequentes. A taxa inclui a orientação contínua de um consultor financeiro profissional e fornece uma medida de conforto para o do-it-yourselfer que prefere um pouco de assistência especializada.
Contas multidisciplinares
Contas multidisciplinares combinam os serviços de vários gerentes de contas separados em um único portfólio. Este portfólio oferece todos os benefícios de um portfólio tradicional de contas gerenciadas – e mais – com um mínimo de investimento reduzido. As atividades em cada um dos diferentes gerentes da carteira são coordenadas por um gerente de sobreposição para manter a conformidade com a regra de venda livre e minimizar passivos fiscais de ganhos de capital.
ETF Wraps
Os envoltórios de ETF são um dos últimos ingressantes na arena de dinheiro administrado e são semelhantes aos envoltórios de fundos mútuos, mas usam fundos negociados em bolsa em vez de fundos mútuos como seus veículos de investimento. Como os ETFs têm taxas de despesas mais baixas do que os fundos mútuos, os fundos de ETFs têm um forte apelo para investidores preocupados com os custos.
O dinheiro gerenciado é ideal para você?
O dinheiro gerenciado oferece um grau de eficiência fiscal, flexibilidade, conveniência e tranquilidade que poucas outras opções de investimento podem oferecer. Esses recursos tornaram os veículos de investimento com base em taxas e de dinheiro administrado bastante populares entre os investidores afluentes e sensíveis a impostos. Mas esses veículos ainda apresentam alguma complexidade que os torna inadequados para grande parte do público. Antes de prosseguir com o dinheiro administrado, descubra se ele é adequado para o seu portfólio, consultando um consultor financeiro profissional.