23 Junho 2021 2:19

Conta gerenciada

O que é uma conta gerenciada?

Uma conta gerenciada é uma conta de investimento que pertence a um investidor, mas é gerenciada por outra pessoa. O proprietário da conta pode ser um investidor institucional ou um investidor de varejo individual. Um gerente de dinheiro profissional contratado pelo investidor supervisiona a conta e a atividade de negociação dentro dela.

Armado com autoridade discricionária sobre a conta, o gerente dedicado toma ativamente as decisões de investimento pertinentes ao indivíduo, considerando as necessidades e objetivos do cliente, a tolerância ao risco e o tamanho do ativo. Contas gerenciadas são vistas com mais frequência entre investidores de alto patrimônio líquido.

Principais vantagens

  • Uma conta gerenciada é uma carteira que pertence a um investidor, mas é supervisionada por um gestor financeiro profissional que foi contratado por esse investidor.
  • Os gerentes de dinheiro podem exigir investimentos mínimos de seis dígitos para gerenciar contas e são compensados ​​por uma taxa, calculada como uma porcentagem definida de ativos sob gestão (AUM).
  • Os Robo-Advisors oferecem contas gerenciadas por algoritmos a um custo mais baixo para investidores comuns com baixos saldos iniciais.
  • Um fundo mútuo é um tipo de conta administrada, mas está aberto a qualquer pessoa com meios para comprar suas ações, em vez de ser personalizado para um determinado investidor.

Como funciona uma conta gerenciada

Uma conta gerenciada pode conter ativos financeiros, dinheiro ou títulos de propriedade. O gestor de dinheiro ou investimento tem autoridade para comprar e vender ativos sem a aprovação prévia do cliente, desde que atuem de acordo com os objetivos do cliente. Como uma conta gerenciada envolve dever fiduciário, o gerente deve agir no melhor interesse do cliente ou poderá enfrentar penalidades civis ou criminais. O gerente de investimentos normalmente fornecerá ao cliente relatórios regulares sobre o desempenho e as participações da conta.

Os gerentes de dinheiro costumam ter quantias mínimas em dólares nas contas que administrarão, o que significa que um cliente deve ter uma certa quantia de fundos para investir. Muitos mínimos começam em $ 250.000, embora alguns gerentes aceitem contas de $ 100.000 e até $ 50.000.

Os gestores geralmente cobram uma taxa anual por seus serviços, calculada como uma porcentagem dos ativos sob gestão (AUM). As taxas de remuneração variam muito, mas a maioria fica em torno de 1% a 2% do AUM. Muitos gerentes oferecem descontos com base no tamanho dos ativos de uma conta, de modo que quanto maior o portfólio, menor a taxa de porcentagem. Essas taxas podem ser dedutíveis de impostos como despesas de investimento.

Uma inovação em contas gerenciadas voltadas para investidores leigos é o chamado robo-consultor. Robo-assessores são plataformas digitais que fornecem gerenciamento de portfólio automatizado, baseado em algoritmos, com pouca ou nenhuma supervisão humana. Essas plataformas são normalmente mais baratas, cobrando, por exemplo, algo em torno de 0,25% do AUM e podem exigir apenas $ 5 para começar.


Contas gerenciadas são normalmente usadas por indivíduos de alto patrimônio líquido, pois geralmente exigem um alto valor mínimo em dólares de investimento.

Contas gerenciadas x fundos mútuos

Contas gerenciadas e fundos mútuos representam carteiras ou pools de dinheiro ativamente gerenciados que investem em uma variedade de ativos – ou classes de ativos.

Tecnicamente, um fundo mútuo é um tipo de conta gerenciada. A empresa do fundo contratará um gestor de recursos para cuidar dos investimentos na carteira do fundo. Este gestor pode alterar as participações do fundo de acordo com os objetivos do fundo.

Quando os fundos mútuos começaram a ser investidores de varejo – experimentar e se beneficiar da gestão profissional de dinheiro. Anteriormente, esse era um serviço disponível apenas para indivíduos com alto patrimônio líquido.

Prós

  • Contas gerenciadas personalizadas atendem às necessidades do titular da conta; fundos mútuos investem de acordo com os objetivos do fundo.

  • As negociações de contas gerenciadas podem ser programadas para minimizar a responsabilidade fiscal; os investidores de fundos mútuos não têm controle quando um fundo realiza ganhos de capital tributáveis.

  • Os titulares de contas gerenciadas têm transparência e controle máximos sobre os ativos; os detentores de fundos mútuos não possuem os ativos do fundo, apenas uma parte do valor dos ativos do fundo.

Contras

  • Algumas contas gerenciadas exigem um mínimo de seis dígitos em fundos; fundos mútuos exigem valores de investimento inicial muito mais baixos.

  • Pode levar dias para investir ou retirar os ativos de contas gerenciadas; as cotas de fundos mútuos são mais líquidas e podem ser compradas ou vendidas diariamente.

  • Os gerentes de contas gerenciadas tendem a cobrar altas taxas anuais que afetam os retornos gerais; As taxas de relação de despesas de fundos mútuos tendem a ser menores.

Considerações de gestão

Tanto as contas gerenciadas quanto os fundos mútuos são supervisionados por gerentes profissionais. Contas gerenciadas são carteiras de investimento personalizadas para os riscos, objetivos e necessidades específicos do titular da conta. A gestão do fundo mútuo é feita em nome dos muitos detentores de fundos mútuos e visa atender aos objetivos de investimento e retorno do fundo.

Com uma conta gerenciada, o investidor aloca fundos e o gerente compra e coloca ações físicas de títulos na carteira de contas. O titular da conta é o proprietário dos títulos e pode instruir o administrador a negociá-los conforme desejado.

Em contraste, os fundos mútuos são classificados pela tolerância ao risco dos investidores e pelos objetivos de investimento dos fundos, não por preferências individuais. Além disso, os investidores que compram ações de um fundo mútuo possuem uma porcentagem do valor do fundo, e não o próprio fundo ou os ativos reais do fundo.

Considerações Transacionais

No lado transacional, os eventos podem se mover mais lentamente em uma conta gerenciada. Dias podem passar antes que o gerente tenha o dinheiro totalmente investido. Além disso, dependendo das participações selecionadas, os gestores podem liquidar os títulos apenas em momentos específicos. Por outro lado, ações de fundos mútuos podem ser compradas e resgatadas conforme desejado, diariamente. No entanto, alguns fundos mútuos podem acarretar penalidades se resgatados antes de serem mantidos por um período específico.

O profissional que dirige uma conta gerenciada pode tentar compensar ganhos e perdas comprando e vendendo ativos quando isso for mais benéfico em termos de impostos para o proprietário da conta. Ao fazer isso, isso poderia resultar em pouco ou nenhum passivo fiscal sobre um lucro significativo para o indivíduo. Em contraste, os acionistas de fundos mútuos não têm controle sobre quando os gerentes de portfólio vendem os títulos subjacentes, então eles podem enfrentar mordidas de impostos sobre ganhos de capital.

Considerações Especiais

Em julho de 2016, os fundos geridos foram notícia, uma vez que vários investidores institucionais optaram por eles em simultâneo aos fundos de cobertura que vinham gerindo parte das suas carteiras. Os investidores queriam plataformas mais amplas, estratégias personalizadas, controle total sobre suas contas separadas, avaliação diária, taxas significativamente mais baixas e total transparência no que diz respeito a essas taxas, bem como à natureza das próprias participações.

A Pensions & Investments afirmou que o Alaska Permanent Fund Corp., administrado pelo estado em Juneau, resgatou US $ 2 bilhões em fundos de hedge para investir em uma conta administrada, de forma que as decisões de investimento fossem internas. Também foi relatado que o Sistema de Aposentadoria de Funcionários Públicos de Iowa de US $ 28,2 bilhões estabeleceu planos para mover US $ 700 milhões em investimentos para contas administradas com sete empresas em 2016.

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