Ações preferenciais de dividendo zero
O que são ações preferenciais Zero-Dividend?
Uma ação preferencial com zero dividendos é uma ação preferencial emitida por uma empresa que não é obrigada a pagar um dividendo ao seu titular. O proprietário de uma ação preferencial com zero dividendos obterá renda da valorização do capital e poderá receber um pagamento único no final do prazo do investimento.
Principais vantagens
- Ações preferenciais com zero dividendos são ações preferenciais que não pagam dividendos.
- As ações ordinárias ainda estão subordinadas às ações preferenciais com zero dividendos.
- As ações preferenciais com zero dividendos auferem receita com a valorização do capital e podem oferecer um pagamento único de uma só vez no final do prazo do investimento.
- Os emissores se beneficiam de ações preferenciais com zero dividendos, pois isso lhes permite aumentar o capital, não detém direitos de voto e não paga dividendos.
- Existem algumas vantagens e desvantagens das ações preferenciais com dividendo zero para os investidores.
Compreendendo as ações preferenciais de dividendo zero
Quando uma empresa emite ações, ela emite dois tipos: ações preferenciais e ações ordinárias. As ações preferenciais têm prioridade sobre as ações ordinárias quando se trata de dividendos e distribuição de ativos e, portanto, são vistas como menos arriscadas. As ações preferenciais geralmente não têm direito a voto, ao passo que as ações ordinárias têm.
Os proprietários de ações preferenciais com dividendo zero não receberão um dividendo normal, mas ainda manterão a prioridade de reembolso sobre os acionistas ordinários em caso de falência. Nesse caso, eles receberão uma quantia fixa que foi previamente combinada.
As ações preferenciais com zero dividendos são comparáveis em alguns aspectos aos títulos de cupom zero, embora sejam considerados de nível inferior do que os títulos. Ainda assim, eles têm preferência de nível superior em comparação com os acionistas ordinários em caso de falência. Esse tipo de ação geralmente é lastreado pelos ativos do emissor e pode fazer parte de fundos de investimento de capital dividido como uma espécie de ação para produzir crescimento de capital fixo em um período definido.
Por que ações preferenciais de dividendo zero são emitidas
As empresas que provavelmente emitirão ações preferenciais com zero dividendos incluem fundos de investimento, especialmente aquelas que podem enfrentar desafios para obter a aprovação de dívidas de longo prazo. As ações preferenciais com zero dividendos geralmente vêm com um período de tempo específico.
A emissão de ações preferenciais com zero dividendos é uma maneira de um fundo de investimento levantar capital que é mais fácil do que buscar um empréstimo de um banco e, muitas vezes, dura muito mais do que um banco normalmente estaria disposto a emprestar. As ações preferenciais com zero dividendos também vêm com menos restrições do que um banco incluiria em um empréstimo. Uma ação preferencial com zero dividendos aumenta o capital, não detém direito a voto e não distribui dividendos. É uma opção extremamente atraente para uma empresa emitir.
Vantagens e desvantagens das ações preferenciais de dividendo zero
Existem muitas vantagens e desvantagens para um investidor que vem com uma ação preferencial com zero dividendos.
Desvantagens
- As ações preferenciais com dividendo zero são vulneráveis ao aumento da inflação, assim como os títulos.
- As flutuações do mercado podem fazer com que esse tipo de ação seja superado se o mercado subir.
- Também não há garantia sobre seus rendimentos e os ativos subjacentes podem perder seu valor se o mercado passar por uma desaceleração.
Vantagens:
- A falta de impostos que normalmente seriam garantidos sobre os dividendos. Além disso, o pagamento da quantia total seria tributado como ganho de capital, em oposição ao lucro líquido, que seria a uma taxa mais baixa.
- Há expectativa de retorno pré-determinado dentro da janela de tempo estipulada para a ação.
- Essas ações também são predominantemente menos voláteis quando comparadas às ações.