Zacks vs. Morningstar: Qual é a diferença?

Morningstar, Inc., ( fundos negociados em bolsa (ETFs ). A Morningstar também se aventurou em relatórios de pesquisa para ações, títulos, anuidades e até contas administradas separadamente. Criada em 1984 por Joe Mansueto, a empresa com sede em Chicago é agora uma empresa de capital aberto e emprega 5.230 em 27 países em todo o mundo, em 2020. A empresa fornece dados sobre 621.370 ofertas de investimento.1

O fundador Len Zacks criou a Zacks Investment Research em 1978.  O foco principal da Zacks é fornecer pesquisas independentes para oferecer aos investidores uma vantagem comercial. A empresa é administrada por uma equipe de especialistas que se concentra na análise quantitativa de ações, fundos mútuos e ETFs.

Zacks Investment Research

Zacks Investment Research tem seu própriosistema de classificação de fundos mútuos que ajuda seus membros a distinguir quais fundos mútuos têm o maior potencial para superar o mercado. Em setembro de 2020, havia quase 19.000 fundos mútuos controlados por Zacks. Zacks Mutual Fund Rank dá a cada fundo uma classificação em uma escala de um a cinco. Uma classificação de um significa o que eles consideram uma recomendação de “compra forte”, e uma classificação de cinco sugere uma recomendação de “venda forte”.

A Zacks usa dois sistemas diferentes de classificação de fundos mútuos: um para fundos baseados em ações dos EUA e outro para todos os outros fundos. O método dos fundos de ações dos EUA usa o mesmo sistema de classificação que o sistema de classificação de ações individual proprietário da Zacks. Ele identifica as principais participações em cada fundo e as usa como base para determinar o sistema de classificação de fundos mútuos. Todas as outras classificações de fundos são determinadas por uma série de fatores-chave que são propriedade da Zacks e de sua equipe de pesquisa.

Morningstar, Inc.

Maça Inc.é conhecido principalmente por seu sistema de classificação que usa estrelas, fundos de classificação em uma escala de uma a cinco estrelas. Os 10% superiores dos fundos em cada categoria recebem classificações de cinco estrelas e os 10% inferiores recebem classificações de uma estrela. Os fundos são classificados em uma base de três anos, cinco anos e dez anos. Juntas, essas três classificações são combinadas para dar a cada fundo uma classificação geral.

A Morningstar usa uma avaliação matemática exclusiva com base no desempenho anterior de um fundo para determinar suas classificações dentro de uma categoria. Fundos com histórico de três anos ou menos não se qualificam para o sistema de classificação da Morningstar. O sistema de classificação da Morningstar não reflete as opiniões da empresa. Em vez disso, é uma comparação do desempenho de um fundo em relação a seus pares dentro de sua categoria.

A Morningstar também possui classificações de analistas para fundos mútuos com base em uma escala de cinco níveis. As classificações são ouro, prata, bronze, neutro e negativo. Ao contrário do sistema de estrelas, que se baseia no desempenho anterior, este sistema de classificação fornece recomendações com base no futuro. Os analistas usam cinco pilares ao determinar a classificação de cada fundo: processo, desempenho, pessoas, controladora e preço. Uma classificação ouro significaria que o fundo prevalece em todos os cinco pilares, enquanto uma classificação negativa sugeriria o contrário.

Pacotes de Sócios

Morningstar oferece dois pacotes de assinaturas diferentes. O pacote básico é gratuito e exige apenas que os usuários se cadastrem por meio de seu site. A associação básica inclui acesso a dados financeiros, a capacidade de conectar seu portfólio à pesquisa da Morningstar, além de acesso ao arquivo de artigos e fóruns. Os investidores que desejam ver sua classificação por estrelas ou informações sobre um fundo mútuo ou ação também podem obtê-los por meio da opção de associação básica.

A associação premium da Morningstar é uma opção para indivíduos que desejam pesquisas mais aprofundadas. Isso inclui um rastreador de amplo fosso para ações, um rastreador de medalha de ouro para fundos, acesso às classificações e relatórios de analistas, um gerente de portfólio e um boletim eletrônico premium. A assinatura premium tem quatro opções de preços diferentes: um ano por $ 199, dois anos por $ 349, três anos por $ 449 e mensalmente por $ 29,95.  Em setembro de 2020, a Morningstar oferece aos investidores uma associação de teste de 14 dias gratuitamente.

Zacks, por outro lado, oferece uma variedade deopções de associação diferentespara investidores. O plano básico de associação está disponível gratuitamente. Com uma assinatura gratuita, os usuários ganham acesso ao boletim eletrônico da Zacks, denominado Profit from the Pros, que é enviado por e-mail todas as manhãs da semana e resume o mercado, o que significa para os investidores e o que fazer a seguir. O boletim informativo também inclui links para artigos com 5 ações Zacks Rank # 1 (“Compra Forte”) recém-adicionadas, Bull Stock of the Day e recomendações de ETF e fundos mútuos. A associação gratuita também inclui acesso ao Zacks Portfolio Tracker, onde os investidores podem visualizar Zacks Rank e Style Scores para todas as ações, Zack’s Mutual Fund Rank para fundos mútuos e ETF Rank para ETFs.

O próximo nível de adesão é chamadoZacks Premium. Em setembro de 2020, a empresa oferece um teste gratuito de 30 dias e, em seguida, um preço base de US $ 249 para uma assinatura de um ano. Com a associação premium, os investidores obtêm acesso à sua lista de fundos que estão no topo da classificação (classificação # 1). Também dá acesso a todos os relatórios de pesquisa, classificações e ferramentas de triagem da empresa. Finalmente, os usuários também podem rastrear seus portfólios de acordo com as avaliações do Zacks e receber um alerta diário por e-mail com notícias pertinentes.

O pacote mais inclusivo de Zacks é chamado de assinatura Ultimate. Para começar, os usuários pagam apenas US $ 1 por uma avaliação de um mês (a partir de setembro de 2020). Depois que o mês expira, a assinatura custa $ 299 por mês ou $ 2.995 por ano. Com esse alto custo, os membros do Zacks Ultimate recebem acesso a todas as recomendações que a empresa tem a oferecer, junto com todas as ferramentas de pesquisa e relatórios incluídos no pacote premium. Zacks oferece várias recomendações de estratégia, categorizadas de acordo com o horizonte de tempo, estilo de investimento, negócios por mês e o número de ações na carteira. Por exemplo, a estratégia “Home Run Investor” visa ações desconhecidas que têm potencial de crescer de 50% a 200%. Se os usuários não quiserem a assinatura Ultimate cara, então cada uma das estratégias está disponível a um preço individual.

Zacks Investment Research vs. Morningstar

Morningstar e Zacks oferecem estilos semelhantes de relatórios de investimento para fundos mútuos. Mas eles apresentam as informações de maneiras diferentes.

Ambos contêm números de desempenho e informações básicas do fundo, como o tamanho do fundo e informações do administrador. Ambos mostram as principais participações dentro do fundo: Morningstar mostra os 15 fundos principais e Zacks mostra os nove fundos principais.

De uma perspectiva de dados financeiros, a Morningstar normalmente fornece mais informações. No gráfico, a Morningstar mostra o desempenho dos 10 anos anteriores com base em um investimento inicial de $ 10.000. Também compara esse mesmo investimento com a categoria do fundo e o índice padrão. Abaixo do gráfico, a Morningstar exibe os números anuais para o valor patrimonial líquido (NAV), a porcentagem de retorno total, a comparação com o índice padrão e de categoria, a classificação percentual dentro da categoria e o número de fundos.

O gráfico do relatório Zacks mostra o desempenho do fundo em uma escala de soma zero, comparando-o com o benchmark. Zacks também fornece dados anuais sobre o NAV, retorno total, rendimento anual de dividendos, desempenho relativo ao benchmark, classificação do quintil, ativos do fundo, volume de negócios anual, dividendos pagos e ganhos de capital pagos.

Embora a Morningstar forneça seu “Perfil de Risco e Retorno”, mostrando os detalhamentos de três, cinco e 10 anos da classificação da Morningstar, desvio padrão, média, índice de Sharpe, alfa, beta e medidas r-quadradas, Zacks apenas mostra as medidas de três e cinco anos.

Ambos os relatórios mostram a repartição do setor de ações, com a Morningstar usando uma porcentagem de ponderação do setor S&P e comparação com o benchmark. Zacks emprega um gráfico de pizza mais colorido da divisão do setor de ações , mas não o compara com as ponderações do benchmark. Ambos os relatórios mostram o detalhamento da classe de ativos e a análise de estilo por meio de seus próprios métodos. Morningstar vai um pouco mais a fundo, usando seu método de gráficos de caixa de estilo para distinguir a composição de ações e títulos dentro do fundo.

Zacks fornece uma descrição de um parágrafo de cada fundo, que descreve o breve histórico do fundo e objetivo de investimento. A descrição também fornece o pagamento de dividendos e a frequência e programação do ganho de capital. A Morningstar não fornece essas informações em seus relatórios.

Ao comparar as classificações, os dois fornecedores podem às vezes ser diferentes, mas também costumam chegar à mesma conclusão, com base no processo de cada empresa. Por exemplo, a Morningstar rebaixou a classificação de analista da Morningstar da T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) para Bronze de ouro e colocou a classificação de prata do fundo em revisão. A decisão de rebaixar foi tomada depois que o fundo anunciou uma mudança na gestão, com o gestor do fundo Henry Ellenbogen saindo no final de março de 2019. Ellenbogen foi substituído por Joshua Spencer, que era o gerente da muito menor T. Rowe Price Global Technology Fundo (PRGTX). Ao fazer a mudança, Morningstar citou o fato de que o novo gestor, Spencer, estaria enfrentando um grande avanço em termos de universo de fundos e ativos sob gestão.  Na Zacks, a classificação do New Horizons Fund não mudou. A classificação de Zacks para o T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) permaneceu em uma estrela, o que significa uma forte compra. No relatório de fevereiro de 2019 da Zacks sobre o fundo, de acordo com seu método de previsão de nove fatores, o fundo de crescimento de pequena capitalização ainda era uma compra forte, mesmo com a mudança na gestão, um exemplo de um momento na história em que as avaliações das duas empresas de o mesmo fundo divergiu.