Yield Tilt Index Fund
O que é um fundo de índice Yield Tilt?
Um fundo de índice de inclinação de rendimento é um tipo de fundo que investe em ações ou títulos que refletem as participações de um índice de mercado, mas contém uma ponderação mais alta para investimentos de maior rendimento. Um fundo de índice de inclinação de rendimento pode ser um fundo mútuo, que é uma cesta de títulos que são ativamente administrados por uma carteira ou gerente de fundo.
Um fundo de índice de inclinação de rendimento também pode ser um fundo negociado em bolsa (ETF), que simplesmente reflete um índice de ações.
Principais vantagens
- Um fundo de índice de inclinação de rendimento investe em ações que refletem as participações de um índice, mas contêm uma ponderação mais elevada para investimentos de alto rendimento.
- Um fundo de índice de inclinação de rendimento aumenta o rendimento de um fundo de índice padrão ao ponderar suas participações em ações que oferecem rendimentos de dividendos mais elevados.
- Uma vez que um fundo de índice de inclinação de rendimento usa um índice de referência de referência, o fundo é diversificado, reduzindo o risco de perda enquanto aumenta a receita.
Como funciona um fundo de índice Yield Tilt
Normalmente, um fundo de índice conteria todas as ações de um índice de ações específico, como o Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500). Os investidores não podem comprar um índice per se, pois ele é apenas um mecanismo de rastreamento contendo uma coleção de ações projetada para fornecer aos investidores a tendência geral dessas ações.
Em vez disso, os investidores precisariam comprar um fundo que contivesse todas essas ações dentro do índice. Por exemplo, existem ETFs que contêm todas as 500 ações do S&P 500. No entanto, se os investidores quiserem possuir o índice, ao mesmo tempo em que aumentam seu retorno, podem investir em um fundo de inclinação.
Os fundos inclinados contêm todas as ações de um índice de referência, mas são aprimorados com investimentos que inclinam o fundo na direção de uma estratégia de investimento ou objetivo financeiro específico. Por exemplo, muitas ações pagam dividendos, que geralmente são pagamentos em dinheiro pagos aos investidores como recompensa pela posse de uma ação. Um fundo inclinado pode espelhar um índice, mas também conter mais ações que pagam altos dividendos.
Ponderação do fundo do Yield Tilt Index
Um fundo de índice de inclinação de rendimento aumenta a receita de um fundo de índice padrão ao ponderar suas participações em ações que pagam dividendos mais elevados. Em outras palavras, ações atraentes com pagamento de dividendos recebem uma ponderação de portfólio maior, fazendo com que representem mais da carteira do fundo do que, de outra forma, representariam no índice padrão. O rendimento do fundo é “inclinado” devido ao maior peso nessa direção.
Desta forma, o fundo tende a obter rendimentos de dividendos superiores ao normal, ao mesmo tempo que mantém a estratégia geral de investimento de possuir o índice de referência.
Benefícios do Yield Tilt Index Fund
Um fundo de índice de inclinação de rendimento permite que o fundo seja capaz de superar o rendimento do fundo de linha de base. Além disso, muitas ações que pagam dividendos são de empresas bem estabelecidas, uma vez que precisam gerar lucros consistentes para manter o pagamento de dividendos trimestrais.
Como resultado, um fundo inclinado para empresas pagadoras de dividendos também pode aumentar os retornos dos investimentos no fundo, uma vez que está sobreponderado com empresas mais lucrativas.
Uma vez que a estratégia de investimento de um fundo de índice de inclinação de rendimento usa um índice de referência de referência, o fundo é diversificado, o que significa que os dólares investidos estão espalhados por muitas empresas. Esta diversificação reduz o risco de perda se algumas das empresas do fundo entrarem em dificuldades financeiras. As outras empresas restantes ainda podem ter um desempenho superior, o que compensa parcialmente o peso das empresas de baixo desempenho no fundo.
Uma vez que o fundo está meramente inclinado para ações que pagam dividendos, o fundo pode continuar a acompanhar a direção do mercado geral, enquanto aumenta a receita de dividendos com pouco risco adicional.
Se um fundo de índice de inclinação de rendimento tiver a combinação adequada de investimentos, ele pode fornecer aos investidores um rendimento aprimorado, juntamente com a segurança que vem com o investimento em fundos de índice.
Fundos do Yield Tilt Index e questões fiscais
A estrutura de um fundo de índice de inclinação de rendimento pode oferecer alguns benefícios fiscais para investidores que buscam uma maneira de minimizar o passivo fiscal associado às suas participações. Os pagamentos de dividendos emitidos aos acionistas podem estar sujeitos a dupla tributação. Isso significa que eles são tributados uma vez no nível corporativo e novamente no nível do acionista. Portanto, o investidor está essencialmente pagando imposto de renda duas vezes sobre o mesmo montante de renda.
Os defensores dessa estrutura tributária a veem como uma forma de garantir que os ricos paguem sua parte justa e não possam enriquecer com seus ganhos de investimento sem pagar uma quantia suficiente de impostos em troca. Os oponentes, por outro lado, afirmam que essa tributação de nível duplo é injusta e impõe uma penalidade adicional aos investidores bem-sucedidos.
Devido ao efeito da bitributação, alguns investidores afirmam que o mercado deve avaliar os preços das ações de alto rendimento com algum desconto em relação a outras ações, de modo a proporcionar um maior retorno sobre as ações de alto rendimento, a fim de compensar os efeitos fiscais negativos. A teoria é que um investidor que é capaz de comprar um fundo de índice de inclinação de rendimento em uma conta de investimento protegida por impostos como uma conta de aposentadoria – pode ser capaz de superar o índice, uma vez que recebe o suposto benefício de avaliação, mas está protegido de impostos sobre os dividendos que recebem.
Essa estratégia seria uma opção potencialmente inteligente para um investidor sofisticado que entende os detalhes intrincados dessa estrutura e está familiarizado com as regulamentações fiscais envolvidas, ou tem um consultor financeiro que é bem versado no código tributário.