Certificado de depósito ianque (CD)

O que é um Certificado de Depósito (CD) Yankee?

Um certificado de depósito (CD) Yankee é um tipo de CD emitido nos Estados Unidos por uma filial de um banco estrangeiro. Os Yankee CDs são denominados em dólares americanos e são usados ​​por bancos estrangeiros para levantar capital de investidores americanos.

Como funcionam os CDs Yankee

Os bancos estrangeiros que operam nos Estados Unidos geralmente precisam acessar dólares para finalidades como concessão de crédito a clientes norte-americanos ou cumprimento de obrigações denominadas em dólares norte-americanos (USD). Para ajudar a levantar esse capital em dólares, os bancos estrangeiros às vezes aceitam depósitos de clientes americanos por meio de CDs especiais chamados títulos Yankee.

Como os CDs tradicionais, os CDs Yankee são contas de poupança que pagam juros antes de retornar seu investimento inicial no final de um período de investimento especificado. Embora muitas vezes seja possível para os investidores sacar seus fundos antes dessa data, isso poderia incorrer em uma penalidade de saque antecipado. De modo geral, os CDs vêm com prazos que variam entre um mês e cinco anos, com juros mais altos pagos nas contas com vencimentos mais longos.

Além do fato de serem oferecidos por bancos estrangeiros, a outra grande diferença entre os CDs Yankee e os CDs regulares é o tamanho mínimo de investimento. Normalmente, os CDs dos Yankee têm um valor nominal mínimo de $ 100.000, tornando-os adequados para investidores maiores. Além disso, os CDs Yankee são oferecidos apenas por períodos curtos de vencimento, de menos de um ano. Como não são emitidos por instituições sediadas nos Estados Unidos, os Yankee CDs não estão sujeitos às proteções da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e geralmente exigem que os investidores “travem” seus fundos durante todo o período de vencimento.

Exemplo do mundo real de um CD Yankee

Os Yankee CDs são geralmente emitidos em Nova York por bancos estrangeiros com filiais nos Estados Unidos. Eles são vendidos diretamente pelos próprios bancos estrangeiros ou indiretamente por meio de uma ou mais corretoras registradas. Os países de origem mais comuns para bancos estrangeiros que oferecem CDs Yankee são Japão, Canadá, Reino Unido e países da Europa Ocidental. Esses bancos normalmente usam os fundos levantados por meio dos Yankee CDs para estender crédito a seus clientes corporativos baseados nos Estados Unidos.

De acordo com o Richmond Fed, os CDs dos Yankee foram emitidos pela primeira vez no início dos anos 1970 e inicialmente pagavam um rendimento mais alto do que os CDs domésticos. Os bancos estrangeiros na época não eram bem conhecidos, portanto, sua qualidade de crédito era difícil de avaliar devido às diferentes regras contábeis e às escassas informações financeiras.

À medida que a percepção dos investidores e a familiaridade com os bancos estrangeiros melhoraram, o prêmio pago pelos bancos estrangeiros em seus CDs Yankee diminuiu. Essa diferença de custo de fundos foi parcialmente compensada pela isenção de bancos estrangeiros dos requisitos de reserva do Federal Reserve, em vigor até o International Banking Act de 1978.

A isenção também ajudou a estabelecer o mercado de CD Yankee, que cresceu continuamente no início dos anos 1980. No início da década de 1990, houve um rápido crescimento dos CDs Yankee porque os requisitos de reserva para depósitos a prazo não pessoais com vencimentos de menos de 18 meses foram eliminados em dezembro de 1990. Anteriormente, havia um requisito de reserva de 3% do Federal Reserve para bancos estrangeiros que financiavam empréstimos em dólares para mutuários dos EUA com CDs Yankee.