Rotatividade do Capital de Giro
O que é rotatividade de capital de giro?
A rotatividade do capital de giro é um índice que mede a eficiência com que uma empresa está usando seu capital de giro para apoiar as vendas e o crescimento. Também conhecido como vendas líquidas para capital de giro, o giro do capital de giro mede a relação entre os fundos usados para financiar as operações de uma empresa e as receitas que uma empresa gera para continuar as operações e obter lucro.
Principais vantagens
- A rotatividade do capital de giro mede a eficácia de uma empresa na geração de vendas para cada dólar de capital de giro colocado em uso.
- Um índice de rotatividade de capital de giro maior é melhor e indica que uma empresa é capaz de gerar um volume maior de vendas.
- No entanto, se a rotatividade do capital de giro aumentar muito, isso pode sugerir que a empresa precisa levantar capital adicional para apoiar o crescimento futuro.
A fórmula para o giro do capital de giro é
Onde:
- as vendas anuais líquidas são a soma das vendas brutas de uma empresa menos suas devoluções, abatimentos e descontos ao longo de um ano
- o capital de giro médio é o ativo circulante médio menos o passivo circulante médio
O que a rotatividade do capital de giro lhe diz?
Um alto índice de rotatividade mostra que a administração está sendo muito eficiente ao usar os ativos e passivos de curto prazo de uma empresa para apoiar as vendas. Em outras palavras, está gerando uma quantidade maior de dólares em vendas para cada dólar de capital de giro usado.
Em contraste, um índice baixo pode indicar que uma empresa está investindo em muitas contas a receber e estoque para suportar suas vendas, o que pode levar a uma quantidade excessiva de dívidas incobráveis ou estoque obsoleto.
Para avaliar a eficiência de uma empresa no uso de seu capital de giro, os analistas também comparam os índices de capital de giro com os de outras empresas do mesmo setor e observam como o índice vem mudando ao longo do tempo. No entanto, essas comparações não têm sentido quando o capital de giro se torna negativo porque a taxa de giro do capital de giro também fica negativa.
Gestão do Capital de Giro
A gestão do capital de giro geralmente envolve o monitoramento do fluxo de caixa, ativos e passivos circulantes por meio de análise de índice dos principais elementos das despesas operacionais, incluindo giro de capital de giro, índice de cobrança e índice de giro de estoque.
A gestão do capital de giro ajuda a manter a operação regular do ciclo operacional líquido, também conhecido como ciclo de conversão de caixa (CCC) – a quantidade mínima de tempo necessária para converter ativos e passivos circulantes líquidos em caixa. Quando uma empresa não tem capital de giro suficiente para cobrir suas obrigações, pode ocorrer insolvência financeira e levar a problemas jurídicos, liquidação de ativos e potencial falência.
Para gerenciar a eficiência com que usam seu capital de giro, as empresas usam o gerenciamento de estoque e acompanham de perto as contas a receber e contas a pagar. O giro do estoque mostra quantas vezes uma empresa vendeu e substituiu o estoque durante um período, e o índice de giro a receber mostra a eficácia com que ela estende o crédito e cobra dívidas desse crédito.
Considerações Especiais
Uma alta taxa de rotatividade de capital de giro mostra que uma empresa está funcionando bem e tem necessidade limitada de financiamento adicional. O dinheiro está entrando e saindo regularmente, dando aos negócios flexibilidade para gastar capital em expansão ou estoque. Um índice alto também pode dar à empresa uma vantagem competitiva sobre empresas semelhantes como medida de lucratividade.
No entanto, um índice extremamente alto pode indicar que uma empresa não tem capital suficiente para suportar o crescimento das vendas. Portanto, a empresa pode se tornar insolvente em um futuro próximo, a menos que levante capital adicional para apoiar esse crescimento.
O indicador de giro do capital de giro também pode ser enganoso quando as contas a pagar de uma empresa são muito altas, o que pode indicar que a empresa está tendo dificuldade para pagar suas contas no vencimento.
Exemplo de giro de capital de giro
Digamos que a empresa A tenha $ 12 milhões em vendas líquidas nos 12 meses anteriores. O capital de giro médio durante esse período foi de US $ 2 milhões. O índice de giro do capital de giro é, portanto, $ 12.000.000 / $ 2.000.000 = 6,0. Isso significa que cada dólar de capital de giro produz $ 6 em receita.