Por que uma empresa realizaria um desdobramento reverso de ações?

O que é uma divisão reversa de ações?

O grupamento de ações é uma medida tomada pelas empresas para reduzir o número de ações em circulação no mercado. As ações existentes são consolidadas em menos ações, proporcionalmente mais valiosas, resultando em um aumento no preço das ações da empresa.

Como funciona uma divisão reversa de ações

Durante um grupamento de ações, uma empresa cancela suas ações em circulação e distribui novas  ações a seus  acionistas  na proporção do número de ações que possuíam antes do grupamento.

Por exemplo, em um grupamento de um para dez (1:10), os acionistas recebem uma ação das novas ações da empresa para cada 10 ações que possuíam. Em outras palavras, um acionista com 1.000 ações acabaria com 100 ações após a conclusão do grupamento de ações.

O grupamento de ações não tem efeito inerente sobre o valor da empresa, com sua capitalização de mercado total  permanecendo a mesma após a execução. Sim, a empresa tem menos ações em circulação, mas o preço das ações aumenta em proporção direta ao grupamento de ações.

O valor total das ações que um investidor detém também permanece inalterado. Se um investidor possuir 1.000 ações no valor de $ 1, cada uma antes de um desdobramento reverso de um para 10, o investidor acabaria detendo 100 ações no valor de $ 10 cada após o desdobramento. O valor total das ações do investidor, portanto, permaneceria em $ 1.000.

Para empresas que pagam dividendos em dinheiro, os dividendos futuros seriam simplesmente ajustados para refletir o novo e menor número de ações em circulação; portanto, se uma empresa pagou aos seus acionistas um dividendo de $ 1,00 por ação e ela sofre uma divisão reversa de 1: 5, o dividendo se torna $ 5,00 por ação, ou cinco vezes o pagamento anterior. Observe que a soma geral dos pagamentos de dividendos deve permanecer a mesma.

Razões para um desdobramento reverso de ações

Existem vários motivos pelos quais uma empresa pode decidir executar um grupamento de ações e reduzir seu número de ações em circulação no mercado. Aqui estão os três principais motivos:

• Evite ser retirado de uma bolsa : se o preço de uma ação cair abaixo de $ 1, ela corre o risco de ser retirada de uma bolsa de valores  que têm regras de preço mínimo de ação. Ser listado em uma bolsa de valores importante é importante para atrair investidores em ações e, em alguns casos, a única maneira de evitar a remoção é aumentar os preços das ações por meio de desdobramentos reversos.
• Impulsione a imagem da empresa se o preço das ações cair drasticamente : se a ação estiver sendo negociada na casa de um dígito, é provável que seja vista como um investimento arriscado, principalmente se o preço estiver próximo a US $ 1 ou for considerada uma ação de baixo custo  pelos investidores. Há um estigma negativo associado às ações negociadas apenas  no mercado de balcão  (OTC) e, às vezes, o método mais rápido para escapar dessa associação e proteger a imagem de marca de uma empresa é arquitetar um desdobramento reverso.
• Chame mais atenção de analistas e investidores influentes : ações com preços mais altos atraem mais atenção dos analistas de mercadoe uma visão favorável dos analistas é um excelente marketing para a empresa.  Também é mais provável que apareçam no radar de grandes investidores institucionais  e fundos mútuos, muitos dos quais têm políticas contra a tomada de posições em ações cujo preço esteja abaixo de um valor mínimo. 

Críticas a uma divisão reversa de ações

As divisões reversas de ações não são isentas de falhas. Em muitos casos, as empresas que desejam aumentar artificialmente o preço de suas ações dessa maneira correm o risco de ser rejeitadas pelos investidores.

Divisões reversas de ações podem ter uma conotação negativa. Como afirmado anteriormente, é mais provável que uma empresa sofra um desdobramento reverso de ações se o preço de suas ações cair tanto que corre o risco de ser retirada da lista. Consequentemente, os investidores podem acreditar que a empresa está tendo dificuldades e ver a divisão reversa como nada mais do que um artifício contábil.