Por que a Suíça destruiu o euro

Foi o tiro da moeda ouvido em todo o mundo. Em 15 de janeiro de 2015, a Suíça anunciou que iria descartar sua moeda de 1,20 por euro. O franco suíço disparou imediatamente 20%. Isso deixou muitas pessoas segurando o saco. Isso não inclui apenas investidores com posição no euro, mas centenas de milhares de pessoas na Suíça, Polônia e Croácia que têm suas hipotecas em francos suíços. A ironia é que muitas dessas pessoas mudaram suas hipotecas para o franco suíço graças à sua segurança e estabilidade após a crise financeira de 2008. e por causa das taxas de juros mais baixas, que podem ser encontradas em até 1,5%. Agora imagine acordar um dia e o franco suíço valorizar 20%, destruindo o patrimônio líquido que você tem em sua casa.

Surpresa surpresa

O motivo dessa mudança ter sido uma surpresa tão grande é que a Suíça havia anunciado publicamente repetidas vezes que estava totalmente comprometida com o euro.

O Swiss National Bank atrelou seu franco suíço ao euro em 6 de setembro de 2011, cuja moeda corrente é um período muito curto. Pouco antes da paridade entre o franco suíço e o euro, a Suíça era um lugar caro para fazer negócios. Na verdade, era o lugar mais caro para fazer negócios na Europa; exportadores e prestadores de serviços tiveram muita dificuldade em obter lucros. A solução: o franco suíço / par euro. Isso ajudou porque a zona do euro estava saindo de uma crise e o euro estava mais baixo. Portanto, ao atrelar o franco ao euro, os exportadores e prestadores de serviços suíços aumentariam muito suas chances de lucratividade. (Para mais informações, consulte: Explicação do choque cambial suíço.)

Agora, devido ao aumento do valor do franco suíço por causa da indexação da moeda ao euro, os exportadores e prestadores de serviços suíços mais uma vez terão dificuldade em gerar lucros. Autoridades suíças afirmaram que as empresas suíças estão em melhor forma agora do que antes da indexação da moeda, mas isso é apenas um ponto relativo. As autoridades suíças também afirmaram que a remoção da paridade cambial não levará a uma economia local desestabilizada e que, no longo prazo, o franco suíço se estabelecerá em 1,10 contra o euro. (Para obter mais informações, consulte: Os prós e contras de uma taxa de câmbio indexada.)

Talvez as autoridades suíças estejam corretas, mas o que acontecerá com o euro se os países vizinhos e vizinhos decidirem atrelar suas moedas ao franco suíço por motivos de segurança? Isso levaria a uma volatilidade massiva, tanto econômica quanto politicamente. No que diz respeito a ambos os pontos, isso vai além das moedas. Os movimentos da moeda, e os movimentos potenciais da moeda, são um efeito colateral de uma Europa em dificuldades do ponto de vista econômico. Com a Europa incapaz de proporcionar um crescimento consistente e sustentável, as nações independentes provavelmente tentarão encontrar soluções para proteger os seus. Isso pode levar à desestabilização. Esperançosamente, ficará melhor depois que piorar. (Para mais informações, consulte: O franco suíço: o que todo comerciante de Forex precisa saber.)

A Grande Questão

A grande questão: por que a Suíça sucatou o euro? Ninguém fora do Banco Nacional da Suíça sabe a resposta a essa pergunta com certeza absoluta, mas existem três teorias circulando:

1. A Suíça não vê a zona do euro como sustentável e não queria afundar com o navio;

2. A Suíça busca a paridade do franco com o euro;

3. Americanos ricos com dinheiro amarrado em contas em bancos suíços estavam vendo seus investimentos azedar devido à desvalorização do euro em relação ao dólar americano.

The Bottom Line

Pode ser divertido adivinhar por que os suíços fizeram essa jogada, mas “por que” não é importante. O que está feito está feito. Agora você pode tentar descobrir como lucrar com isso. O cenário mais lógico é que o euro continue a se enfraquecer e o dólar dos EUA continue a se fortalecer – em um futuro próximo. Faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento. (Para mais informações, consulte: Use este ETF para negociar o franco suíço.)

Dan Moskowitz possui ações da Market Vectors Double Short Euro ETN ( DRR ).