Classificação de estoque acima do peso
Os analistas financeiros dão suas opiniões sobre o desempenho futuro de um título. Eles podem fornecer classificações de desempenho de subponderação, sobreponderação ou desempenho de mercado para um título. Se os analistas atribuírem a uma ação uma classificação de sobreponderação, eles esperam que a ação supere seu setor no mercado. Os analistas podem dar a uma ação uma recomendação de sobreponderação devido a um fluxo constante de notícias positivas, bons ganhos e orientação elevada.
Principais vantagens
- Uma classificação de sobreponderação em uma ação geralmente significa que ela merece uma ponderação mais alta do que a atual ponderação do benchmark para aquela ação.
- Uma classificação de sobreponderação em uma ação significa que um analista de ações acredita que o preço das ações da empresa deve ter um desempenho melhor no futuro.
- No entanto, a classificação de um analista deve ser contextualizada com o horizonte de tempo do investidor e a tolerância ao risco.
Compreendendo as classificações de ações
Os analistas de ações são contratados por empresas de investimento, sendo responsáveis por avaliar o desempenho financeiro de uma empresa. Como resultado da análise, o analista de investimentos faz uma recomendação para o patrimônio ou ação, que normalmente é uma recomendação de compra, venda ou manutenção. No entanto, as classificações fornecidas pelos analistas de ações envolvem mais do que simplesmente uma classificação de compra ou venda.
Abaixo estão as três classificações mais comuns fornecidas por analistas de ações:
Sobrepeso
Normalmente, uma classificação de sobreponderação em uma ação significa que um analista de ações acredita que o preço das ações da empresa deve ter um desempenho melhor no futuro. No entanto, é importante que os investidores entendam a referência com a qual o analista de ações está comparando o desempenho das ações ao emitir a classificação.
Uma classificação de sobreponderação pode ser emitida com base em um índice de referência, como o S&P 500, que é um índice contendo 500 das maiores empresas de capital aberto dos Estados Unidos. Em outras palavras, uma classificação de sobreponderação em uma ação significa que a ação merece um peso mais alto do que o peso atual do benchmark para essa ação.
Por exemplo, digamos que a Apple Inc. tenha um peso no S&P 500 de 5%, o que significa que a Apple compreende 5% do valor total do índice. Uma classificação de sobreponderação na Apple indicaria que o analista de ações acredita que a Apple deveria ter uma ponderação maior ou mais alta do que a atual ponderação de 5% no S&P.
Abaixo do peso
Uma ação com uma classificação subponderada significa que um analista de ações acredita que o preço das ações da empresa não terá um desempenho tão bom quanto o índice de referência usado para comparação. Em outras palavras, uma classificação de ação subponderada significa que gerará um retorno abaixo da média em comparação com o benchmark. Como resultado, a ação merece uma ponderação menor do que a atual ponderação do benchmark para aquela ação.
Peso igual
Uma ação com uma classificação de peso igual significa que um analista de ações acredita que o preço das ações da empresa terá um desempenho em linha ou de forma semelhante ao índice de referência que está sendo usado para comparação.
Excesso de peso e metas de preço
Embora uma classificação de sobreponderação signifique tecnicamente que a ação deve ter uma ponderação mais alta no benchmark subjacente, geralmente é interpretado pelos participantes do mercado que a empresa está indo bem e o preço de suas ações deve subir.
Em outras palavras, os investidores veem uma classificação de sobreponderação como um indicador de que o preço das ações deve ter um desempenho melhor do que o desempenho do índice geral que está sendo usado como base de comparação.
Se um analista acredita que o preço de uma ação deve se valorizar, ele provavelmente indicará o prazo e um preço-alvo esperado dentro desse prazo. Por exemplo, suponha que a empresa ABC atue no setor de biotecnologia, tenha um medicamento para câncer de pulmão e esteja atualmente sendo negociada a US $ 100 por ação. A empresa divulga dados positivos e recebe a aprovação do FDA, levando a um aumento no preço das ações em 25%. Os analistas podem dar a sua opinião com base nesta notícia e classificar a ação como sobreponderada, com um preço-alvo de $ 175 para os próximos 12 meses.
Críticas às classificações de excesso de peso
Uma crítica às classificações de excesso de peso é que os analistas de ações não fornecem orientação específica sobre quanto das ações deve ser comprado pelos investidores. Um investidor pode interpretar uma classificação de sobreponderação como um indicador para comprar 1.000 ações das ações, enquanto outro investidor pode interpretar a classificação de forma diferente e comprar apenas 10 ações das ações.
Além disso, o tamanho da posição atual das ações que compõem a carteira de um investidor desempenha um papel crítico na determinação de quantas ações adicionais comprar com base na nova classificação. Se uma ação tem atualmente uma grande posição dentro de uma carteira e um investidor compra mais ações com base na classificação de sobreponderação, a carteira pode não ser diversificada. Em outras palavras, a carteira pode estar desequilibrada, pois muito do capital de investimento do investidor está vinculado a uma empresa. Se o analista estiver errado e o preço da ação cair, o investidor pode perder mais dinheiro porque há uma superexposição a uma ação.
A classificação de sobreponderação fornece uma pequena orientação sobre como especificamente os investidores devem proceder sobre a compra de ações no que se refere à sua carteira de investimentos. Talvez uma carteira que está cheia de ações de tecnologia não deva comprar uma ação de tecnologia adicional com base em uma classificação de sobreponderação, uma vez que a carteira pode ficar desequilibrada.
Considerações Especiais
É importante considerar que uma classificação de sobreponderação por alguns analistas de ações pode ser uma negociação de curto prazo. Os investidores devem investigar como um analista conduz suas recomendações, determinar o que eles estão usando como referência e se eles são investidores de longo ou curto prazo.
O horizonte de tempo de investimento, incluindo a idade do investidor, provavelmente determinará por quanto tempo uma ação pode ser mantida em uma carteira. Por exemplo, um aposentado pode manter uma ação por apenas alguns meses ou anos porque pode precisar ser convertida em dinheiro em algum momento. A geração do milênio, por outro lado, terá uma perspectiva ou horizonte de tempo muito mais longo para manter esse estoque. A classificação do analista deve ser contextualizada com o horizonte de tempo do investidor, a tolerância ao risco e se o dinheiro será necessário em algum momento no futuro.
Exemplo de uma classificação de excesso de peso
Os analistas podem atribuir a uma ação uma classificação de sobreponderação devido a ganhos positivos e orientação elevada. Por exemplo, suponha que a empresa DEF, uma empresa de tecnologia, divulgue seus resultados de lucros trimestrais e supere seus lucros por ação e estimativas de receita. Além disso, a empresa aumenta seu lucro por ação e orientação de receita para o ano todo em 25%.
O preço das ações sobe 10%, após a divulgação dos resultados, de $ 80 para $ 88 por ação. Além disso, suponha que o setor esteja apresentando desempenho inferior ao do mercado e que o setor caia 20%, enquanto o preço das ações da empresa DEF aumenta mais 25% no mesmo período.
Uma vez que a ação está se valorizando enquanto o setor está se depreciando, os analistas atribuem à ação uma classificação de sobreponderação e desempenho superior com um preço-alvo de $ 150 porque esperam que os retornos superem o desempenho da indústria.