Por que os fundos mútuos estão sujeitos ao risco de mercado?
Como todos os títulos, os fundos mútuos estão sujeitos a riscos de mercado ou sistemáticos. Isso ocorre porque não há como prever o que acontecerá no futuro ou se um determinado ativo aumentará ou diminuirá em valor. Como o mercado não pode ser previsto com precisão ou totalmente controlado, nenhum investimento está isento de riscos.
O que é risco de mercado?
O risco de mercado é o risco inerente a todos os tipos de investimentos que resulta da natureza inconstante do mercado e da economia global em geral. O risco de mercado é simplesmente a possibilidade de o mercado ou a economia cair, fazendo com que os investimentos individuais percam valor, independentemente do desempenho ou da lucratividade da entidade emissora. Por exemplo, no crash da bolsa de 2008, quase todas as ações perderam valor, apesar do fato de a maioria das empresas não ter feito nada de errado ou alterado suas operações de qualquer forma. O resultado não poderia ter sido previsto ou evitado por nenhuma empresa.
Tipos de risco de mercado
Existem muitos componentes de risco de mercado que se aplicam a diferentes tipos de investimentos. Os tipos comuns de risco de mercado são risco de ações, risco de taxa de juros, risco de crédito, risco de inflação, risco sociopolítico e risco- país. Alguns tipos de investimentos são suscetíveis a vários tipos de risco de mercado. O tipo de risco de mercado que se aplica a fundos mútuos depende dos ativos mantidos em sua carteira.
O risco de ações aplica-se a investimentos no mercado de ações e refere-se ao risco de que as mudanças nos preços no mercado de ações possam tornar um investimento individual menos valioso quando o proprietário deseja vendê-lo. Esse tipo de risco se aplica duplamente aos fundos de ações. Primeiro, o valor dos fundos mútuos pode flutuar, fazendo com que o investimento dos acionistas perca valor. Além disso, o valor dos fundos de ações depende inteiramente do valor de mercado das carteiras compostas exclusivamente por ações, que por sua vez também estão sujeitas ao risco de ações. O risco de ações também se aplica a fundos equilibrados que incluem investimentos em ações.
O risco de taxa de juros aplica-se a investimentos em títulos de dívida, como títulos governamentais e corporativos. Esse tipo de risco está relacionado à possibilidade de que o aumento das taxas de juros, ditado pelo Federal Reserve, torne os títulos atuais menos valiosos. Este tipo de risco afeta fundos de obrigações, fundos do mercado monetário e fundos equilibrados. O risco de crédito, ou o risco de inadimplência de uma emissão de títulos, também se aplica a fundos de títulos. (Para leituras relacionadas, consulte ” Gerenciando o risco da taxa de juros “.)
O risco de inflação, como o nome indica, é o risco de que a inflação gradual erode o valor do dólar e reduza o valor dos investimentos de longo prazo. O risco de inflação é principalmente um problema para os fundos do mercado monetário porque seus retornos são tão baixos que poderiam facilmente ser superados pela inflação com o tempo.
O risco sociopolítico refere-se à possibilidade de que eventos como guerras, atos de terror ou eleições políticas tenham um impacto negativo no mercado em geral. Da mesma forma, o risco-país refere-se aos mesmos fenômenos, mas apenas quando aplicado a eventos que impactam os investimentos em países estrangeiros. Dependendo do produto específico, esses tipos de risco de mercado podem ser aplicados a qualquer fundo mútuo, pois afetam os mercados dos Estados Unidos ou estrangeiros em geral, o que, por sua vez, afeta o patrimônio líquido e os ativos de dívida da carteira de um fundo.
(Para leituras relacionadas, consulte ” 5 maneiras de medir o risco de fundos mútuos “.)