As companhias de seguros e fundos de pensões não são realmente instrumentos financeiros holisticamente. No entanto, os componentes de seus negócios podem valer a pena dar uma olhada mais de perto para uma investigação mais profunda dos instrumentos financeiros.
Principais vantagens
- Holisticamente, as seguradoras e os fundos de pensão geralmente não são considerados instrumentos financeiros.
- As seguradoras oferecem apólices de seguro e anuidades, que podem ser instrumentos financeiros.
- Os fundos de pensão usam uma variedade de instrumentos financeiros diferentes para investir em diferentes alocações de ativos.
Instrumentos financeiros
Primeiro, pode ser útil entender o que realmente é um instrumento financeiro. Os instrumentos financeiros são geralmente títulos que podem ser negociados. Como tal, um instrumento financeiro e um título podem ser sinônimos. As jurisdições legais podem ter codificações variadas para um instrumento financeiro, o que pode ser importante para os registrantes.
Os instrumentos financeiros têm uma variedade de características. A negociabilidade geralmente é essencial. Os instrumentos financeiros geralmente representam algum valor de propriedade. Geralmente, baseiam-se em um contrato entre duas partes. Eles também geralmente têm um valor contábil especificado.
Os instrumentos financeiros geralmente são ferramentas que os gerentes de dinheiro usam ao buscar diferentes tipos de alocações. Os instrumentos financeiros mais básicos são:
- Stocks
- Obrigações do Tesouro
- Títulos municipais
- Títulos corporativos
Os instrumentos financeiros também podem ser mais complexos, como na forma de derivativos ou produtos estruturados. Instrumentos financeiros mais complexos podem incluir:
Embora as próprias seguradoras não sejam necessariamente instrumentos financeiros (a menos que considerem suas ações negociáveis ou dívida no mercado secundário), elas produzem alguns tipos diferentes de instrumentos financeiros alternativos. As seguradoras são conhecidas por fornecer apólices de seguro. Outro de seus produtos também pode incluir anuidades. As apólices de seguro e anuidades podem ser potencialmente consideradas como tipos alternativos de instrumentos financeiros.
Apólices de seguro
As ofertas de seguros tradicionais e online estão se tornando mais abrangentes e fáceis de obter. As tecnologias online estão expandindo a forma como os segurados aplicam e obtêm apólices, bem como recebem pagamentos. Isso se aplica a indivíduos e políticas comerciais. Para pessoas físicas, algumas das principais categorias de seguros incluem seguro médico, odontológico, oftalmológico, automóvel, residencial, seguro de vida, invalidez de curto prazo e invalidez de longo prazo. As empresas também contratam apólices nessas categorias e também podem obter cobertura para imóveis, compensação de trabalhadores e muito mais.
O seguro, em sua forma mais simples, é uma proteção escrita contra riscos incertos. Os segurados pagam um prêmio específico pela promessa de um pagamento se um sinistro for arquivado e aprovado.
De forma abrangente, não existe um mercado secundário de negociação pública para apólices de seguro. No entanto, eles têm muitas características de um instrumento financeiro. As responsabilidades da apólice de seguro também podem ser embaladas e / ou cobertas por resseguradoras, de forma semelhante à estruturação de produtos securitizados padrão.
Para o tomador do seguro, uma apólice de seguro é um contrato com a seguradora. Envolve propriedade. As apólices de seguro também têm um valor especificado. Assim, embora a maioria das apólices de seguro não sejam títulos em si, elas podem ser vistas como um tipo alternativo de instrumento financeiro.
Anuidades
As seguradoras também administram anuidades. As anuidades são um tipo mais tradicional de instrumento financeiro, mas ainda podem ser consideradas um investimento alternativo. A maioria das anuidades variáveis e anuidades indexadas devem ser registradas como um título na Securities and Exchange Commission (SEC). Geralmente, as anuidades fixas também são consideradas instrumentos financeiros, embora não sejam obrigatórias para registro.
Uma anuidade exige que o investidor faça uma quantia única ou um investimento sistemático ao longo do tempo. O gerente de anuidade então promete pagar ao investidor um desembolso com base nos termos da anuidade. As seguradoras são mais conhecidas por oferecer e administrar anuidades, mas algumas instituições financeiras também as oferecem.
Fundos de pensão
Holisticamente, um fundo de pensão pode ser visto ao lado de fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e até mesmo carteiras de fundos de hedge. Os fundos de pensão são um conjunto de ativos agrupados administrados com uma alocação de ativos organizada que visa obter um retorno ao longo do tempo que é usado para cumprir as obrigações de pagamento de pensões. Os fundos de pensão estão se tornando menos populares devido às suas complexidades de gestão. No entanto, muitos empregadores do governo ainda usam planos de pensão.
Um gestor de fundo de pensão usa uma variedade de instrumentos financeiros para cumprir os objetivos do fundo. Assim como os fundos mútuos, ETFs e fundos de hedge, os fundos de pensão fazem investimentos em ações, títulos e possivelmente produtos estruturados.
Os administradores de fundos de pensão têm uma responsabilidade de equiparação de passivos que aumenta a complexidade de seu trabalho. Os fundos de pensão prometem pagar uma determinada quantia aos seus funcionários na aposentadoria. Isso pode levar ao uso de títulos de instrumentos financeiros mais conservadores para os fundos necessários para cumprir obrigações imediatas. Os fundos de pensão também investem em instrumentos financeiros de alto risco com retornos esperados mais elevados, como ações, para acumular mais capital para suas obrigações futuras. No geral, um administrador de fundo de pensão tem autoridade para investir em todos os tipos de instrumentos financeiros a fim de cumprir seus objetivos. No entanto, os gestores podem ser limitados por algumas restrições de política de investimento padronizadas estabelecidas pelo próprio fundo.