Seus investimentos: quando vender e quando reter
A grande maioria da literatura financeira se preocupa com quando comprar uma ação e como fazer um negócio. A suposição parece ser que o momento de vender é autoexplicativo. A verdade é que vender é uma operação tão importante e intensiva quanto comprar.
Neste artigo, veremos os principais pontos que você deve considerar ao vender um investimento.
Principais vantagens
- Vender um estoque é tão importante e intensivo para uma operação quanto comprar um estoque.
- O motivo mais comum para vender ações é ajustar seu portfólio.
- A outra razão para vender um investimento é liberar capital.
- Vender por causa de um trimestre ruim ou um ano difícil é uma das piores razões para vender um investimento.
- A primeira coisa a considerar ao vender um investimento são as taxas que você terá que pagar.
Razões para vender
Em geral, os investidores desejam compensar os ganhos até que possam realizá-los em uma faixa de impostos mais baixa. Por exemplo, quando você está no auge de seus ganhos, a renda do investimento será tributada de forma mais rigorosa do que quando você está aposentado. Conseqüentemente, existem apenas alguns motivos para vender antes dessa data.
Ajustando seu portfólio
O motivo mais comum para vender ações é ajustar seu portfólio. Existem muitos motivos pelos quais uma carteira pode se tornar desequilibrada ou inadequada para seus objetivos de investimento. Isso pode ser devido a um evento de vida, como casamento, divórcio, aposentadoria, nascimento de um filho ou simplesmente uma concentração acidental de capital em um setor.
Colocar todas as suas ações em um setor – ou mesmo colocar todo o seu dinheiro em um determinado nível de risco de investimentos – é um jogo perigoso. Diversificar geralmente nega a chance de você perder tudo de uma vez, mas você deve ter cuidado para não diversificar demais, o que pode prejudicar o crescimento do seu portfólio. Quando seu portfólio precisa ser diversificado – ou, no caso de superdiversificação, redirecionado – o objetivo é incorrer no mínimo de taxas e impostos possível ao fazer as alterações.
Liberando capital
A outra razão para vender um investimento é liberar capital. Esse capital pode ser necessário para pagar a entrada de uma casa, financiar seu novo negócio, pagar uma cirurgia de grande porte ou tirar férias. A melhor maneira de liberar capital é realizar perdas para compensar seus ganhos. Se você tiver dois investimentos – um que teve ganhos e outro que sofreu perdas , convém vendê-los para evitar um lucro geral sujeito ao imposto sobre ganhos de capital.
Se você realmente precisa do dinheiro, não deixe que os impostos o impeçam de vender. Se sua única outra opção for um empréstimo, é melhor você engolir os impostos, amaldiçoar o governo e poupar anos de pagamentos de dívidas com juros altos. Em termos de levantamento de capital, certifique-se de calcular quanto você estará pagando em impostos e taxas e verifique se você terá o valor de que precisa quando tudo estiver dito e feito.
Razões para não vender
Antes de decidir vender, pense se suas metas de investimento ainda são realistas e se estão dentro de seus atuais níveis de tolerância ao risco. Existem vários motivos pelos quais vender pode não ser a sua melhor opção.
Reagindo ao Baixo Desempenho
Vender por causa de um trimestre ruim ou um ano difícil é uma das piores razões para vender um investimento. Os investidores que venderam ações em pânico na crise financeira de 2008 ou no estouro das pontocom de 2000 perderam quantias significativas de dinheiro que teriam economizado se tivessem permanecido investidos.
Supondo que a devida diligência tenha sido feita e o investimento seja sólido, os trimestres ruins são quando você deveria comprar mais. Quedas no preço de uma empresa sólida podem ser causadas por uma série de fatores não relacionados ao desempenho da empresa, como uma correção em todo o setor, um mercado em baixa, rumores ou pânico do investidor – apenas para citar alguns.
Se você reagir após um trimestre ruim ou um pânico do mercado, estará reagindo a informações antigas onde o dano já foi feito e os reparos estão em andamento. Um pouco de estoicismo ajudará muito a fortalecer seu portfólio e suas habilidades como investidor.
Descarregando Investimentos Herdados
Outra motivação duvidosa para vender é descarregar ou lucrar com os investimentos herdados. Os investidores muitas vezes se sentem menos favoráveis a esses investimentos porque não os escolheram e, como resultado, reagem mais duramente às flutuações de preços do que em outras circunstâncias.
Quando você herda ações, no entanto, os ganhos de capital anteriores são apagados. Isso significa que, mesmo que as ações estejam estagnadas, você ainda tem uma fonte de capital livre de impostos pela qual não pagou nada. Se eles diminuirem de valor, você obterá uma baixa de impostos junto com o capital com a venda deles. Se eles aumentam de valor, você não tem do que reclamar.
Só porque você tem uma vaca leiteira, entretanto, não significa que você deva abatê-la. Mantenha os compartilhamentos herdados até que você precise deles ou possa passá-los para você mesmo.
As implicações financeiras da venda
A primeira coisa a considerar ao vender um investimento são as taxas que você terá que pagar. Se você usa uma corretora ou detém as ações de uma corretora de luxo, nada o impede de transferi-las para uma corretora de descontos para limitar suas taxas e aumentar seus ganhos.
Os impostos são sua próxima preocupação. Já discutimos como equilibrar seus ganhos e perdas para primeiro a entrar , primeiro a sair (FIFO), a menos que seja indicado o contrário. Para um investidor com uma carteira estável, o método FIFO de venda pode ser desvantajoso do ponto de vista fiscal. Você sempre deseja vender as ações pelas quais pagou mais e adiar a realização dos maiores ganhos de capital com ações mais baratas pelo máximo que puder.
Digamos que você tenha um portfólio mecânico em que compra 50 ações de uma empresa fictícia chamada Harry’s Edible Life Preservers Inc. (HELP) a cada ano. Ao longo de quatro anos, você paga $ 10, $ 15, $ 20 e $ 15 por ação, respectivamente.
De repente, você precisa de $ 1.200 para uma emergência e acontece que as ações de Harry estão em alta de $ 25. Você decide vender 50 ações. Ao selecionar as ações pelas quais você pagou mais (as de $ 20), você pode diminuir o valor do ganho de capital e, como resultado, o valor do imposto que paga. Para fazer isso, você deve identificar as ações pela data de compra ou o preço de compra quando você fez seu pedido. Mais uma vez, você deseja manter as ações que mais ganharam pelo maior tempo possível e, então, poderá lucrar quando se aposentar ou tiver um ano difícil.
The Bottom Line
Vender um investimento é como comprar um – você precisa ter certeza de que ele está alinhado com seus objetivos de investimento e, em seguida, fazer a devida diligência. Depois de decidir vender um investimento pelos motivos certos, como equilibrar seu portfólio ou liberar o capital necessário, o desafio passa a ser minimizar taxas e impostos. A melhor maneira de lidar com suas taxas é encontrar uma boa corretora de descontos para trabalhar, e seus impostos podem ser mantidos sob controle realizando ganhos e perdas simultaneamente, bem como especificando ações. Investir não é apenas saber quando vender, mas por que e como vender.