Quando uma opção de venda é considerada ‘in the money?’

Um contrato de opção é um derivado financeiro que representa um detentor que compra um contrato vendido por um lançador. O “valor monetário ” de uma opção descreve uma situação que relaciona o preço de exercício de um derivado ao preço do título subjacente do derivado. Uma opção de venda pode estar fora do dinheiro, no dinheiro ou no dinheiro.

Uma opção de venda in the money é aquela em que o preço de exercício é maior do que o preço de mercado do ativo subjacente.

Isso significa que o detentor da opção de venda tem o direito de vender o objeto a um preço maior do que aquele em que ele está atualmente negociando.

Isso permite um lucro imediato se eles comprarem as ações de volta ao preço de mercado, portanto, o preço de um in the money segue de perto as mudanças no subjacente.

Como funcionam as opções de venda?

O comprador de uma opção de venda concede o direito – mas não a obrigação – de vender uma quantidade especificada do título subjacente a um preço de exercício predeterminado na data de vencimento ou antes dela. Por outro lado, o vendedor ou lançador de uma opção de venda é obrigado a comprar o título-objeto a um preço de exercício predeterminado se a opção de venda correspondente for exercida.

Isso é o oposto de uma  opção de compra, que dá ao detentor da opção o direito de comprar um título subjacente a um preço de exercício especificado, antes do  vencimento.

As opções de venda são usadas como proteção contra o declínio, pois se você possui o ativo subjacente e tem o direito de vendê-lo a algum preço, isso efetivamente lhe dá um preço mínimo garantido. As opções de venda também podem ser usadas para especular sobre um subjacente, se você achar que seu preço cairá. Assim, uma opção de venda pode dar uma exposição de mercado a descoberto com risco limitado se o subjacente de fato aumentar.

Uma opção de venda só deve ser exercida se o título subjacente estiver no dinheiro.

Quando uma opção de venda está “no dinheiro”?

Uma opção de venda é considerada  no dinheiro (ITM) quando o preço de mercado atual do título subjacente está abaixo do preço de exercício da opção de venda. A opção de venda está no dinheiro porque o detentor da opção de venda tem o direito de vender o título subjacente acima de seu preço de mercado atual. Quando existe o direito de vender o título subjacente acima de seu preço de mercado atual, o direito de vender tem um valor igual a pelo menos o valor do preço de venda menos o preço de mercado atual.

Uma opção de venda dentro do dinheiro, portanto, é aquela em que o preço de exercício está acima do preço de mercado atual. Um investidor com uma opção de venda ITM no vencimento significa que o preço da ação está abaixo do preço de exercício e é possível que valha a pena exercer a opção . Um comprador de opção de venda espera que o preço da ação caia o suficiente abaixo do exercício da opção para pelo menos cobrir o custo do prêmio de compra da opção de venda.

O valor que o preço de exercício de uma opção de venda é maior do que o preço atual do título subjacente é conhecido como valor intrínseco, porque a opção de venda vale pelo menos esse valor.