Quando a integração vertical reduz os custos de transação?

Como técnica de negócios, a integração vertical surgiu pela primeira vez no século XIX. Foi um conceito refinado por Andrew Carnegie para descrever a estrutura de sua empresa, a US Steel. Ele comprou quase todos os aspectos da cadeia de abastecimento e distribuição em que sua empresa confiava. A principal razão para isso foi garantir a entrega consistente de materiais e distribuição e um custo geral mais baixo de fazer negócios. Esses motivos permanecem atraentes para empresas que embarcam na integração vertical hoje, e um dos principais motivos pelos quais uma empresa se integra verticalmente com um fornecedor é para gerenciar os custos de transação.

Equilíbrio de poder entre comprador e vendedor

Microeconomistas notaram que as simples forças de oferta e demanda do mercado não são o único fator que influencia os preços de transação. Tão importante quanto as forças do mercado é o equilíbrio de poder entre compradores e vendedores. Esse equilíbrio de poder está constantemente em fluxo, levando à imprevisibilidade dos preços. Este é particularmente o caso quando há um grande volume de transações entre duas empresas. Essas transações frequentes fornecem mais oportunidades de negociação e exploração. Se uma empresa está explorando a outra e, como resultado, aumentando os custos de transação, a integração vertical pode eliminar o problema e reduzir os custos de transação. Com ambas as empresas atuando como uma única entidade, os preços serão fixados em uma taxa acordada e não negociável.

Efeito de ter um comprador, um vendedor

Outro caso em que o equilíbrio de poder entre comprador e vendedor pode ter um impacto considerável nos custos de transação é aquele em que há apenas um comprador e um vendedor em um determinado mercado. Nesse caso, as empresas são mutuamente dependentes, o que pode levar a negociações excessivas e, portanto, a custos de transação mais elevados. Novamente, a integração vertical reduziria essa imprevisibilidade e diminuiria os custos de transação. Este é frequentemente o caso com empresas automotivas, que são particularmente propensas à integração vertical com fornecedores.

Alternativas para integração vertical

Apesar dos benefícios da integração vertical, alguns compradores e vendedores preferem formar relacionamentos estreitos e conceber contratos de longo prazo. Essa estratégia, especialmente popular no Japão, elimina a incerteza nos custos de transação e evita os problemas associados à integração vertical. No entanto, algumas empresas ainda veem a integração vertical como uma opção melhor, porque uma redação vaga ou lacunas nas estipulações de um contrato podem levar à exploração de uma das partes. Isso é particularmente comum em setores de rápida evolução, como tecnologia. Em tais casos, a integração vertical pode ser o único método certo para garantir custos de transação baixos e consistentes.

A integração vertical é uma forma de garantir custos de transação reduzidos, mas essa escolha também pode resultar em outros custos financeiros. Por exemplo, os custos gerenciais inevitavelmente aumentarão à medida que a empresa se torna mais complicada. Portanto, é importante pesar a redução dos custos de transação em relação a outras implicações financeiras antes de escolher a opção de integração vertical. (Para leitura relacionada, consulte ” Quando a terceirização é preferível à integração vertical? “)