23 Junho 2021 11:56

Quando investir em um fundo misto ou em uma conta separada

Contas separadas (SA), também chamadas de contas gerenciadas separadamente (SMAs), são carteiras de investimento gerenciadas por profissionais em nome de um indivíduo. Ao contrário dos fundos mútuos ou de qualquer outro fundo misto, este veículo de investimento consiste basicamente em ter seu próprio gestor de fundos escolhendo todos os seus investimentos.

Contas separadas são normalmente abertas por meio de uma corretora ou empresa de administração de dinheiro, embora também possam ser mantidas em um banco ou abertas com uma seguradora. Normalmente utilizado por investidores de alto patrimônio líquido, os SAs podem conter uma variedade de ações, títulos e outros tipos de ativos.

Embora sejam uma ótima opção para alguns investidores, não são para todos. É melhor para alguns investidores se limitarem a fundos mistos.

principais conclusões

  • Contas separadas, também conhecidas como contas gerenciadas separadamente, envolvem um indivíduo que trabalha com seu próprio gerente financeiro profissional.
  • Contas separadas fornecem aos investidores maior liquidez, controle e customização de suas carteiras.
  • Contas separadas também envolvem mais risco e volatilidade, e exigem diligência e inteligência por parte do investidor.

Liquidez Imediata

Contas separadas tendem a ser mais líquidas do que suas contrapartes mescladas, de modo que os investidores que precisam de fácil acesso ao seu dinheiro ou a capacidade de mudar frequentemente seus investimentos podem se dar bem com uma SA. No entanto, se você não precisa manter acesso imediato ao seu dinheiro, colocá-lo em um fundo misto pode ser uma opção melhor e menos volátil.

Abordagem de investimento personalizada

As SAs permitem que os investidores personalizem suas estratégias de investimento. Por exemplo, um investidor pode optar por investir apenas em empresas com um mix de operações internacionais e domésticas ou por se concentrar em um determinado setor como uma proteção contra outros investimentos. As contas mescladas geralmente incluem uma combinação tão ampla de investimentos que encontrar um portfólio que se encaixe em tais requisitos específicos pode ser quase impossível. No entanto, se você não exige esse nível de especificidade e está focado apenas em obter um retorno, contas combinadas podem ser uma opção mais apropriada.

Prós

  • Maior liquidez

  • Estratégia personalizada e mais controlada

Contras

  • Maior grau de risco

  • Necessidade de sofisticação e diligência do investidor

Diligência necessária

Ter um gerente dedicado para o seu investimento, como em uma conta separada, requer alguma contribuição pessoal. Você precisa ter uma compreensão dos diferentes investimentos, os benchmarks usados ​​para desempenho e os parâmetros pelos quais seu gerente de conta lida com seus investimentos. Se você não tem tempo para se dedicar a fazer isso da maneira adequada ou o conhecimento para entender completamente os conceitos apresentados, é mais seguro ficar com um relato mesclado. Em contas mistas, um gestor de fundos está constantemente ajustando a distribuição da carteira, tentando obter o melhor retorno com o menor risco possível.


Muitas corretoras e firmas de gestão de investimentos têm valores mínimos para contas separadas – pelo menos seis dígitos e, às vezes, mais de US $ 250.000.

Risco maior

Contas separadas tendem a ser mais arriscadas do que fundos mistos. Você deve considerar o risco de crédito, bem como o risco de liquidez, e há risco de taxa de juros e risco de spread a serem levados em consideração. Em contas mistas, o risco é muito mais generalizado. Esses problemas ainda existem, mas são tratados sem o seu envolvimento.

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