Quando e por que os preços do ouro despencam?
O significado das mudanças no preço do ouro
Se você já foi exposto a pelo menos um comercial em uma rede de TV financeira, foi informado que o ouro foi, é e sempre será o maior investimento de todos os tempos, considerando sua retenção de valor, uma história milenar, escassez e outras razões.
No entanto, as empresas que vendem ouro ficarão contentes com o seu dinheiro em troca, o que deve nos dizer algo sobre o prognóstico de curto prazo do ouro e a probabilidade de uma inflação iminente.
Principais vantagens
- Embora o ouro seja frequentemente visto como um porto seguro para investimento e reserva de valor, também é uma mercadoria produzida e está sujeito às mesmas forças econômicas.
- Quando os garimpeiros produzem um excesso de ouro em relação à demanda, o preço sofre pressão para baixo devido às leis da economia.
- Os especuladores que acumulam ou liberam ouro no mercado podem criar desequilíbrios temporários que levam a mudanças rápidas de preços.
Compreendendo os preços do ouro
Um mercado em alta permanente para o ouro é impossível. Se o preço do ouro tivesse aumentado de forma consistente e mensurável em valor desde os dias de Tutancâmon, seu preço agora seria infinito. O preço do metal claramente sobe e desce diariamente, então o que faz as curvas de oferta e demanda de um dia se cruzarem em um preço e no dia seguinte em outro?
Surto na oferta
O suprimento de ouro é em grande parte estático de um período para o outro. As minas de ouro são grandes e abundantes, mas quase tudo o que produzem é desperdiçado.À medida que a tecnologia melhora, o minério com menores concentrações de ouro torna-se mais economicamente viável para mineração. Descarte todos os bilhões de toneladas de rocha subterrânea sem valor e estima-se que todo o ouro descoberto até agora caberia em um cubo de 28 metros de largura em todos os lados.
Como uma mercadoria de longa data, o ouro não é um título para especulativos. Ninguém, ou pelo menos ninguém são, compra ouro físico na esperança de que seu valor seja sextuado no próximo ano. Em vez disso, comprar ouro é uma medida defensiva: uma proteção contra a inflação, a desvalorização da moeda, o colapso de ativos menos tangíveis e outros infortúnios.
Ao contrário de muitas outras commodities – petróleo leve e doce, etanol, algodão – os metais preciosos diferem porque, na maioria das vezes, não são consumidos. Menos de 10% do ouro é extraído para fins industriais (por exemplo, medicamentos para artrite reumatóide e pontes dentais), deixando o restante para ser guardado e posteriormente vendido à vontade do comprador, seja em ouro, moeda ou joalheria. Fundamentalmente, a oferta total de ouro é mais ou menos estática.
Em 2009, Aaron Regent, então presidente da Barrick Gold Corporation, a segunda maior produtora de ouro do mundo, afirmou que a produção de ouro atingiu o pico na virada do milênio e continuará caindo. E os preços de fato aumentaram correspondentemente até o final de 2011. Na verdade, eles dobraram. No entanto, nos preços de hoje, eles perderam 15% desde aquele zênite de todos os tempos.
A queda mais pronunciada do preço do ouro na última década aconteceu entre outubro de 2012 e julho de 2013, nove meses durante os quais o metal perdeu mais de um quarto de seu valor. O preço continuou a cair para um mínimo de $ 1.054 por onça em dezembro de 2015 antes de se recuperar. Em março de 2021, o preço era de $ 1.726 a onça. A teoria econômica clássica colocaria a culpa de um mercado em baixa no aumento da oferta, que já determinamos ser improvável, ou na diminuição da demanda.
Condições de mercado
A especulação é um dos motivos das mudanças nos preços do ouro. Os investidores especulam sobre o que os governos e bancos centrais vão fazer e então agem de acordo. Os preços do ouro caíram quando o Federal Reserve anunciou em 2014 que estava encerrando seu polêmico programa de estímulo após a crise financeira de 2008.6
Esse anúncio, juntamente com as taxas de inflação sobrenaturalmente baixas da época, tornoudiscutívelo papel do ouro como uma proteção contra o aumento dos níveis de preços. Jogue um mercado de ações em alta na mistura, e a tentação de retornos crescentes em contraste com a manutenção de uma reserva de valor torna-se grande demais. Por que ficar à margem com um metal brilhante inerte quando outros investidores estão ficando pelo menos temporariamente ricos?
No final da década de 1990, o ouro oscilava na faixa de US $ 270. Isso é por onça, não por miligrama. As pessoas perspicazes e pacientes o suficiente para manter seus estoques de ouro durante o terrorismo, guerra, recessão (ões) prolongada (s) e outras convulsões globais variadas estão justificadamente orgulhosas – e provavelmente ainda não vendem – especialmente quando você considera que a crise econômica e política mundial são frequentemente a norma, não a exceção.
Considerações Especiais
É tentador pensar que o ouro representa uma medida objetiva e insustentável de riqueza, especialmente considerando o papel do metal como um investimento ao longo do curso da civilização. No entanto, não é. O valor do ouro sobe e desce como qualquer outro investimento. Embora o ouro quase certamente nunca ganhe ou perca valor relativo tão rapidamente quanto os penny stocks e as ofertas públicas iniciais das pontocom, os movimentos do preço do ouro ainda podem transmitir informações.
Essas informações refletem a confiança do investidor, a probabilidade de aumento do preço das ações e da moeda e muito mais. Um investidor sábio é aquele que reconhece o lugar do ouro no mercado, sem atribuir muito ou pouco significado a ele.