Qual é a taxa principal versus a taxa repo?

A taxa básica de juros é usada como índice para taxas oferecidas em empréstimos ao consumidor e produtos de empréstimo. Quando os bancos centrais do governo compram títulos de bancos privados em troca de dinheiro, é usada a taxa de recompra. “Repo” é uma forma abreviada do termo “recompra” e indica uma recompra de títulos pelo governo que os vendeu anteriormente. O sistema de recompra permite que os governos controlem a oferta de dinheiro dentro das economias, aumentando ou diminuindo os fundos disponíveis. As taxas de referência e as taxas de recompra são definidas pelos bancos centrais.

A diferença entre a taxa básica e a taxa de recompra

Hipotecas, cartões de crédito e outras taxas de juros de empréstimos ao consumidor são calculadas com base na taxa básica de juros. Nos Estados Unidos, essa taxa é a mesma para todos os estados e se aplica a todos os empréstimos ao consumidor oferecidos por bancos privados. As instituições bancárias adicionam margens de lucro à taxa básica de juros para determinar as taxas reais cobradas dos clientes pelos empréstimos. Uma redução na taxa básica de juros incentiva mais consumidores a tomar dinheiro emprestado, tornando o empréstimo mais barato. Aumentos nas taxas, entretanto, aumentam o custo dos empréstimos ao consumidor, a menos que os bancos reduzam suas margens de lucro o suficiente para compensar a diferença. Por exemplo, um empréstimo baseado em uma taxa básica de juros de 2,5% e uma margem de lucro de 2,5% teria uma taxa de juros geral de 5% para o consumidor. Se a taxa básica de juros cair para 1,5%, mas a margem de lucro permanecer a mesma, a taxa de juros total cai para 4%.

Uma redução nas taxas de recompra incentiva os bancos a vender títulos de volta ao governo em troca de dinheiro. Isso aumenta a oferta de dinheiro disponível para a economia em geral. Ao aumentar as taxas de recompra, os bancos centrais podem diminuir a oferta de moeda, desencorajando os bancos a revender esses títulos.