Bancos de investimento vs. bancos comerciais: qual é a diferença?

Os bancos de investimento e os bancos comerciais representam duas divisões do setor bancário e cada tipo fornece serviços substancialmente diferentes.

Os bancos de investimento agilizam a compra e venda de títulos, ações e outros investimentos e ajudam as empresas a fazer ofertas públicas iniciais (IPOs) quando abrem o capital e vendem ações. Os bancos comerciais atuam como gestores de contas de depósito pertencentes a empresas e indivíduos, embora se concentrem principalmente em contas comerciais, e fazem empréstimos públicos com o dinheiro depositado que possuem.

Desde a crise financeira e a desaceleração econômica iniciada em 2008, muitas entidades que misturavam banco de investimento e banco comercial estão sob intenso escrutínio. Há um debate substancial sobre se as duas divisões do setor bancário devem operar sob o mesmo teto ou se é melhor mantê-las separadas.

Bancos de investimento

Os bancos de investimento são principalmente intermediários financeiros, ajudando empresas a estabelecer IPOs, obter financiamento de dívidas, negociar fusões e aquisições e facilitar a reorganização corporativa. Os bancos de investimento também atuam como corretores ou consultores de clientes institucionais.

Os grandes bancos de investimento incluem JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) e Deutsche Bank (DB). Os clientes incluem empresas, fundos de pensão, outras instituições financeiras, governos e fundos de hedge. Muitos bancos de investimento também têm operações de varejo para pequenos clientes individuais.

Bancos comerciais

Os bancos comerciais aceitam depósitos, fornecem serviços de conta corrente e de débito e fornecem empréstimos comerciais, pessoais e hipotecários. Eles também oferecem produtos bancários básicos, como certificados de depósito  (CDs) e contas de poupança para pessoas físicas e pequenas empresas. A maioria das pessoas mantém uma conta em um banco comercial, em vez de uma conta de banco de investimento, para suas necessidades bancárias pessoais.

Em grande parte, os bancos comerciais ganham dinheiro fornecendo empréstimos e obtendo receitas de juros com os empréstimos. As contas dos clientes, incluindo contas correntes e de poupança, fornecem o dinheiro para os bancos fazerem empréstimos.

Os clientes gostam de bancos comerciais porque seu dinheiro é garantido por até $ 250.000 por depositante e é regulado pelo governo, mas os juros ganhos nas contas são de pouco ou nada, especialmente em comparação com fundos mútuos, ações e outros investimentos.

Principais diferenças

Os bancos comerciais são altamente regulamentados por autoridades federais, como o Federal Reserve e a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).  Os bancos comerciais são segurados pelo governo federal para manter a proteção das contas dos clientes e fornecer um certo nível de segurança.1 Os  bancos de investimento diferem porque são regulamentados de forma muito mais flexível pela Securities and Exchange Commission (SEC).  A Comissão oferece menos proteção aos clientes e permite aos bancos de investimento uma liberdade operacional significativa.

A fraqueza comparativa da regulamentação governamental, juntamente com o modelo de negócios específico, dá aos bancos de investimento uma maior tolerância e exposição ao risco. Os bancos comerciais têm um limite de risco muito mais baixo. Os bancos comerciais têm o dever implícito de agir no melhor interesse de seus clientes. Níveis mais altos de controle governamental sobre os bancos comerciais também diminuem seu nível de tolerância ao risco.

Considerações Especiais

Historicamente, as instituições que combinam bancos comerciais e de investimento têm visto com ceticismo. Alguns analistas vincularam essas entidades à depressão econômica que ocorreu no início do século XX. Em 1933, a Lei Glass-Steagall foi aprovada e autorizou a separação completa e total de todas as atividades de banco comercial e de investimento.

O Glass-Steagall foi amplamente revogado em 1999.  Desde então, os bancos se envolveram em ambos os tipos de bancos. Apesar da liberdade legal para expandir suas operações, a maioria das maiores instituições bancárias dos Estados Unidos optou por operar como banco comercial ou de investimento.

Existem alguns benefícios para os IPO e, em seguida, usar sua divisão comercial para oferecer uma linha de crédito generosa para o novo negócio. Isso permite que o negócio financie um crescimento rápido e, conseqüentemente, aumente o preço das ações. Além disso, um banco combinado colhe os benefícios de um aumento nas negociações, o que traz receitas de comissões.