O que é um consultor de investimentos registrado?

O que é um consultor de investimentos registrado?

O setor de serviços financeiros é um ambiente profissional que muda rapidamente. Conforme as necessidades e desejos dos consumidores mudam, as empresas engajadas em administrar dinheiro também estão evoluindo.

Um consultor de investimento registrado (RIA) gerencia os ativos de indivíduos de alto patrimônio e investidores institucionais e participa da compra do campo de investimento. Eles devem se registrar na Securities and Exchange Commission (SEC) e em qualquer estado em que operem.

A maioria dos RIAs são parcerias ou corporações, mas os indivíduos também podem se registrar como RIAs.

Compreendendo os consultores de investimento registrados

A maioria dos americanos que participa do mercado de ações o faz por meio de fundos mútuos, e os ativos dos fundos mútuos vêm crescendo continuamente há mais de 50 anos.

No entanto, à medida que aumenta a quantidade de dinheiro que um indivíduo ou grupo possui, a capacidade de obter os melhores resultados com fundos mútuos diminui. É aqui que os RIAs podem fornecer serviços adicionais que os fundos mútuos não podem.

O que um RIA faz?

Pagos de forma muito semelhante aos gestores de fundos mútuos, os RIAs geralmente obtêm sua receita por meio de uma taxa de administração composta por uma porcentagem dos ativos mantidos por um cliente. As taxas variam, mas a média fica em torno de 1%. Geralmente, quanto mais ativos um cliente possui, menor a taxa que ele pode negociar – às vezes, apenas 0,35%. Isso serve para alinhar os melhores interesses do cliente com os da RIA, já que o consultor não pode ganhar mais dinheiro na conta a menos que o cliente aumente sua base de ativos.

A definição mais comum de um investidor de alto patrimônio líquido é alguém com um patrimônio líquido de $ 1 milhão ou mais. Valores abaixo disso tendem a ser mais difíceis de gerenciar e ainda gerar lucro. Se a taxa de administração média for 1% dos ativos ao ano, uma conta de $ 100.000 ganha apenas RIA $ 1.000 em taxas anuais, o que é provavelmente menos do que os custos que a empresa incorreria internamente para atender à conta.

Os consultores de investimento registrados podem gerenciar milhares de carteiras exclusivas. Isso ocorre porque os indivíduos de alto patrimônio líquido e os investidores institucionais são grupos com necessidades únicas. A empresa de consultoria trabalhará com os clientes para projetar um portfólio que se adapte à sua situação.

Pode ser que o cliente tenha uma grande posição em um determinado estoque com um custo muito baixo; mesmo que represente uma porção maior de seu portfólio do que seria ideal para diversificação, as consequências fiscais são muito severas para vender a posição de uma vez. Ou o cliente pode estar sacando em uma conta usando uma combinação de receita de juros e saídas e precisa da ajuda de um profissional para mapear a vida do ativo.

Um RIA pode criar carteiras usando ações individuais, títulos e fundos mútuos. As empresas de RIA podem cobrir todo o espectro no que diz respeito ao que entra nas carteiras de seus clientes. Eles podem usar uma combinação de fundos e emissões individuais ou apenas fundos como uma forma de agilizar a alocação de ativos e reduzir os custos de comissão.

Estado da Indústria

O antigo modelo de um corretor ligando para clientes ricos com ideias de ações está morrendo. Na verdade, houve um êxodo em massa de ativos de clientes deixando esse modelo. Existem várias razões para essa mudança, incluindo taxas de comissão muito altas (o grande veículo de lucro das firmas de fios da época) e, muitas vezes, diversificação inadequada.

Muitos desses corretores não eram CFAs ou MBAs, apenas vendedores glorificados, cuja base de conhecimento se devia mais ao acaso do que à verdadeira educação.

RIAs tendem a competir com fundos mútuos, fundos de hedge, firmas de fios – por meio de programas wrap ou corretores individuais – e faça você mesmo pelo fornecimento de serviços de investimento.

• Muitos clientes estão procurando um verdadeiro “zagueiro financeiro”, um recurso que possam usar para obter conselhos sólidos sobre sua situação financeira total. Um bom RIA falará com o cliente em termos de suas metas e objetivos gerais e os revisará com o cliente em intervalos regulares.
• Os clientes desejam cada vez mais ter mais opções e acesso mais fácil aos tomadores de decisão em suas contas. Não há linhas de acesso direto aos gerentes de uma conta de fundo mútuo. Não há uma maneira fácil de fazer perguntas ao seu administrador de fundos mútuos como: “Por que você escolheu comprar o Walmart?” ou “Qual é uma boa estimativa para quais poderiam ser meus ganhos de capital neste ano?” Muitos clientes desejam isso como parte de sua educação ou para sua própria paz de espírito.
• Ativos de fundos mútuos são fundos agrupados  sem considerações tributárias para qualquer detentor de cotas de fundos mútuos. Para um investidor rico, simplesmente há muitos dólares em jogo para que os impostos não sejam levados em consideração.
• Se o cliente for um grupo grande e houver muitas partes interessadas (como uma doação sem fins lucrativos, plano de pensão ou fideicomisso judicial), o serviço extra de ter relatórios anuais e outras atribuições de desempenho pode aumentar a atratividade de um consultor de investimentos em comparação com um fundo mútuo.

Que tipos de profissionais trabalham para RIAs?

Como operam de muitas maneiras semelhantes, os mesmos tipos de empregos associados a um fundo mútuo também são encontrados em uma RIA: analistas de pesquisa, gerentes de portfólio, negociantes, equipe técnica / operacional e profissionais de atendimento ao cliente.

A pesquisa conduzida para um RIA também é semelhante ao que você encontraria em um fundo mútuo. As principais responsabilidades incluem o monitoramento de acervos existentes e a busca de candidatos adequados para compra.

A RIA fornece uma responsabilidade adicional por meio das participações trazidas pelos clientes e cuja não venda foi solicitada. Muitas vezes, um portfólio deve ser construído em torno de uma posição grande; nesses casos, o gerente de portfólio deve conceber maneiras de mitigar o risco inerente a possuir tanto de uma empresa.

A maioria das empresas lida com a criação de pedidos internamente, mas não executam elas próprias as negociações. Para isso, eles terão estabelecido relações de corretagem com empresas que atendem grandes pedidos de clientes institucionais.

CPAs, advogados e outros profissionais financeiros estão cada vez mais sendo contratados por RIAs na tentativa de oferecer todos os serviços que um cliente rico poderia desejar. Às vezes, uma taxa separada é cobrada por serviços únicos, como um plano financeiro de um contador ou o estabelecimento de um fundo familiar.

Outras vezes, tudo é combinado com uma única taxa de administração. Ser capaz de oferecer mais serviços sob o mesmo guarda-chuva abre as portas para contas verdadeiramente lucrativas: $ 10 milhões ou mais. Muitas empresas de RIA têm apenas dois ou três clientes tão grandes que ocupam todos os recursos da empresa. Essas empresas podem se sair muito bem.

Por que se tornar um RIA?

Uma empresa de RIA é um negócio progressivo no cenário atual de gestão de dinheiro em constante mudança. É um excelente lugar para começar uma carreira ou para aprimorar um aspecto específico do negócio, depois de começar a trabalhar em outro lugar por alguns anos.

A maioria das empresas de RIA são de propriedade privada, o que pode permitir maiores oportunidades de participação acionária na empresa. Eles estão prontos para um crescimento fantástico, à medida que os baby boomers estão terminando seus anos de pico de ganhos e entrando na fase de maior patrimônio líquido de suas vidas.