Que tipos de ações têm uma grande diferença entre os preços de compra e venda?

O spread bid-ask é a diferença entre o preço de compra mais alto oferecido e o preço de venda mais baixo oferecido por um título. Os corretores costumam cotar o spread como uma porcentagem, calculada dividindo a diferença de compra / venda pelo ponto médio ou venda. No caso das ações, esses preços representam a demanda e a oferta por ações no mercado de ações. O principal determinante do tamanho do spread bid-ask é o volume de negociação. Ações pouco negociadas tendem a ter spreads mais altos. A volatilidade do mercado é outro determinante importante do tamanho do spread. Os spreads geralmente aumentam em tempos de alta volatilidade.

Volume de negócios

O volume de negócios refere-se ao número de ações que trocaram de mãos durante um determinado período, medindo a liquidez de uma ação. Títulos de alto volume, como fundos negociados em bolsa (ETFs) ou empresas de grande capitalização, como a Microsoft Corporation ( MSFT ) ou General Electric Company ( GE ), são altamente líquidos com spreads estreitos. Muitos investidores procuram comprar ou vender ações dessas empresas a qualquer momento, tornando mais fácil localizar uma contraparte para a melhor oferta ou preço de venda.

Ações com Os formadores de mercado costumam usar spreads bid-ask mais amplos em ações ilíquidas para compensar o risco de deter títulos de baixo volume. Eles têm o dever de garantir o funcionamento eficiente dos mercados, fornecendo liquidez. Um spread mais amplo representa prêmios mais elevados para os criadores de mercado.

Volatilidade

A volatilidade mede a gravidade das mudanças de preço de um título. Quando a volatilidade é alta, as mudanças de preço são drásticas. Os spreads de compra e venda geralmente aumentam em ambientes altamente voláteis, à medida que investidores e formadores de mercado tentam tirar proveito das condições de mercado agitadas.

Como negociar ações com ofertas de compra / venda amplas

Use Ordens Limitadas: Em vez de entrar cegamente em uma ordem de mercado para execução imediata, coloque uma ordem limitada para evitar o pagamento de spreads excessivos. Vamos supor que David deseja comprar um estoque de baixa capitalização e o melhor lance é de 30 centavos, enquanto a melhor oferta é de 50 centavos. David poderia entrar em uma ordem de compra com limite de 31 centavos, que fica no topo da oferta, dando-lhe prioridade sobre todos os outros compradores. Alternativamente, se David fosse um vendedor, ele poderia colocar uma ordem de limite de venda no topo da oferta a 49 centavos.

Descoberta de preço: muitas vezes, as ações com spreads largos são negociadas com pouca frequência. Mesmo que um negociante use ordens com limite, ele pode aceitar a oferta ou pedir dias sem ser executado. Teste o mercado aumentando gradativamente o preço limite de compra e diminuindo o preço limite de venda. Por exemplo, se Emily atualmente está no topo do lance de $ 1,00 e a melhor oferta é $ 1,25, ela poderia realizar a descoberta de preço aumentando seu pedido de limite em 5 centavos por dia durante uma semana para testar a disposição de um vendedor de diminuir ao seu preço de oferta. 

Evite ordens tudo ou nada: essas ordens especificam que o número total de ações compradas ou vendidas seja executado, ou nenhuma delas. Em mercados de compra / venda amplos, a liquidez costuma ser escassa, o que significa que um corretor pode perder a aquisição de ações se apenas pequenas parcelas forem negociadas. Por exemplo, se Tom colocou uma ordem de compra tudo ou nada para 5.000 ações a $ 1,00 e um vendedor entra no mercado com 4.999 ações para descarregar ao preço de oferta, a negociação não seria executada devido à falta de unidades para preencher o pedido de Tom em sua totalidade, ou seja, uma ação a menos.