O que é considerado um bom índice de capital de giro?
O índice de capital de giro é uma métrica básica de liquidez. Destina-se a indicar a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras atuais e é uma medida da solvência financeira básica de uma empresa. Em referência às demonstrações financeiras, é o valor que aparece na linha inferior do balanço de uma empresa.
Determinando uma boa relação de capital de giro
O índice é calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante. Também é conhecido como índice atual.
Geralmente, um índice de capital de giro inferior a um é considerado um indicativo de potenciais problemas de liquidez futura, enquanto um índice de 1,5 para dois é interpretado como uma indicação de uma empresa em solo financeiro sólido em termos de liquidez.
Uma proporção cada vez mais alta acima de dois não é necessariamente considerada melhor. Um índice substancialmente mais alto pode indicar que uma empresa não está fazendo um bom trabalho ao empregar seus ativos para gerar o máximo de receita possível. Um índice de capital de giro desproporcionalmente alto se reflete em um índice de retorno sobre ativos (ROA) desfavorável, um dos principais índices de lucratividade usados para avaliar empresas.
O que o índice de capital de giro indica sobre liquidez?
A liquidez é extremamente importante para qualquer empresa. Se uma empresa não puder cumprir com suas obrigações financeiras, corre sério risco de falência, por mais otimistas que sejam suas perspectivas de crescimento futuro. No entanto, o índice de capital de giro não é uma indicação realmente precisa da posição de liquidez de uma empresa. Ele simplesmente reflete o resultado líquido da liquidação total de ativos para satisfazer passivos, um evento que raramente ocorre de fato no mundo dos negócios. Não reflete o financiamento adicional acessível que uma empresa pode ter disponível, como linhas de crédito existentes não utilizadas.
Tradicionalmente, as empresas não acessam linhas de crédito para obter mais dinheiro em caixa do que o necessário, pois isso incorreria em custos de juros desnecessários. No entanto, operar nessa base pode fazer com que o índice de capital de giro pareça anormalmente baixo. No entanto, as comparações dos níveis de capital de giro ao longo do tempo podem pelo menos servir como potenciais indicadores de alerta de que uma empresa pode ter problemas em termos de cobrança atempada de contas a receber que, se não resolvidos, podem levar a uma futura crise de liquidez.
Medindo a liquidez por meio do ciclo de conversão de dinheiro
Uma medida alternativa que pode fornecer uma indicação mais sólida da solvência financeira de uma empresa é o ciclo de conversão de caixa ou ciclo operacional. O ciclo de conversão de caixa fornece informações importantes sobre a rapidez, em média, com que uma empresa gira o estoque e converte o estoque em contas a receber pagas.
Como as lentas taxas de giro de estoque ou de cobrança lenta de contas a receber costumam estar no centro do fluxo de caixa ou dos problemas de liquidez, o ciclo de conversão de caixa pode fornecer uma indicação mais precisa dos problemas de liquidez em potencial do que o índice de capital de giro. O índice de capital de giro continua sendo uma medida básica importante da relação atual entre ativos e passivos.