Gestão de Liquidez em Negócios e Investimentos

A gestão de liquidez assume uma de duas formas com base na definição de liquidez. Um tipo de liquidez refere-se à capacidade de negociar um ativo, como uma ação ou título, pelo seu preço atual. A outra definição de liquidez se aplica a grandes organizações, como instituições financeiras. Os bancos são frequentemente avaliados por sua liquidez ou capacidade de cumprir obrigações de caixa e garantias sem incorrer em perdas substanciais. Em ambos os casos, a gestão de liquidez descreve o esforço dos investidores ou gestores para reduzir a exposição ao risco de liquidez.

Gestão de Liquidez nos Negócios

Investidores, credores e gerentes, todos olham para as demonstrações financeiras de uma empresa usando índices de medição de liquidez para avaliar o risco de liquidez. Isso geralmente é feito comparando risco de liquidez é muito maior porque elas têm menos ativos para movimentar.

Todas as empresas e governos que têm obrigações de dívida enfrentam risco de liquidez, mas a liquidez dos principais bancos é especialmente examinada. Essas organizações estão sujeitas a regulamentações pesadas e testes de estresse para avaliar sua gestão de liquidez, pois são consideradas instituições economicamente vitais. Aqui, o gerenciamento de risco de liquidez usa técnicas contábeis para avaliar a necessidade de dinheiro ou garantias para cumprir as obrigações financeiras. A Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street, aprovada em 2010, aumentou esses requisitos muito mais do que eram antes da Crise Financeira de 2008. Os bancos agora são obrigados a ter um montante muito maior de liquidez, o que, por sua vez, reduz seu risco de liquidez.

Gestão de liquidez em investimentos

Os investidores ainda usam os índices de liquidez para avaliar o valor das ações ou títulos de uma empresa, mas também se preocupam com um tipo diferente de gerenciamento de liquidez. Aqueles que negociam ativos no mercado de ações não podem simplesmente comprar ou vender qualquer ativo a qualquer momento; os compradores precisam de um vendedor e os vendedores precisam de um comprador.

Quando um comprador não consegue encontrar um vendedor pelo preço atual, muitas vezes terá que aumentar a  oferta para atrair alguém a se desfazer do ativo. O oposto é verdadeiro para os vendedores, que devem reduzir seus preços de venda para atrair os compradores. Ativos que não podem ser trocados a um preço atual são considerados ilíquidos. Ter o poder de uma grande empresa que negocia grandes volumes de ações aumenta o risco de liquidez, pois é muito mais fácil descarregar (vender) 15 ações de uma ação do que descarregar 150.000 ações. Os investidores institucionais tendem a fazer apostas em empresas que sempre terão compradores no caso de quererem vender, administrando assim suas preocupações de liquidez.

Os investidores e corretores administram o risco de liquidez não deixando muitos de seus portfólios em mercados ilíquidos. Em geral, os negociantes de alto volume, em particular, querem mercados com alta liquidez, como o mercado de câmbio forex ou mercados de commodities com altos volumes de negociação, como petróleo bruto e ouro. Empresas menores e tecnologias emergentes não terão o tipo de volume de que os traders precisam para se sentir confortáveis ​​executando uma ordem de compra.