Que tipo de títulos um investidor avesso ao risco deve comprar?
Enquanto a maioria dos investidores está focada em opções de investimento com altas taxas de retorno, alguns indivíduos estão mais preocupados com o nível de risco inerente a alocações de investimento específicas. Os investidores avessos ao risco estão mais aptos a escolher o investimento que apresenta menor grau de risco se houver duas opções de investimento com retornos esperados semelhantes. Preservação de capital e geração de renda são objetivos de investimento comuns para investidores avessos ao risco, o que deixa alguns investimentos de alto risco fora de cena. No entanto, há uma série de investimentos de menor risco adequados para indivíduos avessos ao risco, incluindo contas bancárias tradicionais, títulos do governo, títulos corporativos e municipais e ações preferenciais.
Produtos Bancários
As contas de poupança e do mercado monetário oferecem aos investidores uma taxa de retorno estável garantida pela instituição financeira. Os saldos mantidos nessas contas também são segurados pelo governo federal até um certo limite pela Federal Deposit Insurance Corporation, ou FDIC, ou pela National Credit Union Administration. Da mesma forma, certificados de depósito (CDs) oferecidos por bancos ou cooperativas de crédito fornecem aos investidores uma taxa de retorno declarada por um determinado período de tempo e também oferecem seguro sobre o saldo.1 Embora essas opções de investimento apresentem risco de taxa de juros, elas não acarretam risco de investimento.
Títulos do governo
Os investidores avessos ao risco também têm opções em títulos do governo, incluindo títulos do tesouro protegidos contra a inflação, ou TIPS, e outros títulos do governo. DICAS fornecem aos indivíduos a capacidade de comprar um título com uma taxa de juros relativamente baixa em comparação com produtos bancários, mas está diretamente vinculado às taxas de inflação. Isso resulta em um aumento no valor do título quando as taxas de inflação sobem. Outros títulos do governo estão disponíveis em uma ampla gama de datas de vencimento e taxas de juros correlacionadas ao período de tempo em que o título é mantido. Tanto o TIPS quanto outros títulos do governo são garantidos pela fé e pelo crédito do governo dos Estados Unidos, eliminando o risco de mercado para essas opções de investimento.
Títulos Corporativos e Municipais
Títulos corporativos e municipais apresentam maior risco de inadimplência do que títulos do governo ou produtos bancários, mas também são opções viáveis para investidores avessos ao risco. Títulos corporativos são instrumentos de dívida emitidos por empresas estabelecidas que pagam um dividendo declarado aos investidores que compram o título. Os detentores de títulos são os primeiros na fila atrás dos credores se uma corporação entrar em default ou se tornar insolvente, tornando o investimento mais seguro do que as ações ordinárias. Da mesma forma, um título municipal é um instrumento de dívida emitido por municípios, como governos estaduais ou locais, que paga um dividendo constante aos detentores de títulos. Normalmente, essa opção de investimento é mais segura do que uma emissão de títulos corporativos devido à estabilidade financeira e ao crédito do município. Os títulos municipais estão isentos de impostos federais – e também podem estar isentos de impostos estaduais – tornando sua taxa real de retorno mais alta do que opções de investimento semelhantes.
Ações preferenciais
Os investidores avessos ao risco têm uma opção de investimento em ações preferenciais. As empresas emitem ações preferenciais para pessoas físicas e, em troca do investimento, fornecem patrimônio e propriedade da dívida da empresa emissora. Os investidores em ações preferenciais têm o benefício do pagamento de dividendos a cada período e o potencial de experimentar uma valorização do capital se o valor das ações aumentar. Os dividendos são pagos aos acionistas preferenciais antes dos acionistas ordinários, e os acionistas preferenciais também estão acima dos acionistas ordinários na hierarquia de credores se uma empresa declarar falência.