Qual é a história do S&P 500?
O S&P 500, abreviação de Standard & Poor’s 500, foi lançado em 1957 como um índice do mercado de ações para rastrear o valor de 500 empresas que têm suas ações listadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e no NASDAQ Composite. A Standard & Poor’s é uma empresa que fornece dados financeiros, classificações de crédito para investimentos e vários índices de ações. Um índice de mercado é um conjunto de investimentos, como ações, agrupados para acompanhar o desempenho de um segmento específico do mercado financeiro.
A coleção de ações que compõem o S&P 500 foi projetada para representar a composição geral da economia dos Estados Unidos. Como resultado, o valor do S&P e de várias ações dentro do índice são observados de perto pelos participantes do mercado, uma vez que seu desempenho representa um indicador da saúde da economia dos Estados Unidos.
A combinação exata e os pesos dos vários constituintes dentro do S&P 500 são ajustados conforme a economia muda, e algumas ações foram adicionadas e removidas do índice ao longo dos anos.
Principais vantagens
- O S&P 500 foi lançado em 1957 como um índice do mercado de ações para rastrear o valor de 500 grandes empresas listadas na Bolsa de Valores de Nova York.
- Durante sua primeira década, o valor do índice subiu para quase 700, refletindo o boom econômico que se seguiu à Segunda Guerra Mundial.
- De 1969 ao início de 1981, o índice diminuiu gradualmente – caindo para menos de 300 – enquanto a economia dos Estados Unidos suportava um crescimento estagnado e alta inflação.
- Durante a crise financeira de 2008 e a Grande Recessão, o S&P 500 caiu 57,7% de outubro de 2007 a março de 2009.
- Em março de 2013, o S&P havia recuperado todas as suas perdas da crise financeira e continuou em sua corrida de alta de 10 anos subindo mais de 400%.
- Em 2020, a pandemia de coronavírus colocou o mundo em recessão e os mercados de ações cambalearam enquanto o S&P 500 despencava 51%.
- O S&P se recuperou no segundo semestre de 2020 sobre as esperanças de vacinas, empurrando o índice para um novo recorde histórico de 4.019,87 em 01 de abril de 2021.
Requisitos para inclusão no S&P 500
Os componentes do S&P 500 são selecionados por um comitê e são considerados representativos dos setores que compõem a economia dos Estados Unidos. Para ser incluída no S&P, uma empresa deve atender a certos requisitos de tamanho com base na liquidez: a capitalização de mercado deve ser maior ou igual a $ 8,2 bilhões; o valor anual em dólares negociado para capitalização de mercado ajustada para flutuação é maior que 1,0 milhão; um volume mínimo mensal de negociação de 250.000 ações em cada um dos seis meses anteriores à data de avaliação.
Para calcular o valor do índice S&P 500, a soma da capitalização de mercado ajustada de todas as 500 ações é dividida por um fator, geralmente denominado Divisor. Por exemplo, se o valor de mercado total ajustado das ações de 500 componentes for $ 13 trilhões e o Divisor for definido em 8,933 bilhões, o valor do Índice S&P 500 seria 1.455,28. A capitalização de mercado ajustada de todo o índice pode ser acessada no site da Standard & Poor’s. O número exato do Divisor é considerado propriedade da empresa, embora seu valor seja de aproximadamente 8,9 bilhões.
S&P como um indicador da economia dos EUA
O S&P é amplamente considerado como uma representação padrão do mercado de ações dos Estados Unidos. O termo estoque padrão refere-se a um estoque que é considerado um indicador importante da direção da economia.
O S&P também é o veículo padrão para investidores passivos que desejam exposição à economia dos EUA por meio de fundos de índice. Desde 1957, o S&P tem apresentado um desempenho notável, ultrapassando outras classes de ativos importantes, como títulos e commodities.
A valorização do preço do S&P 500 acompanhou com precisão o crescimento da economia dos Estados Unidos em termos de tamanho e caráter. As oscilações de preços no S&P 500 também refletiram com precisão os períodos turbulentos da economia dos Estados Unidos. Como resultado, o gráfico de longo prazo do histórico de preços do S&P 500 dobra como uma leitura do sentimento do investidor sobre a economia dos EUA.
Movimentos de preços no S&P
O S&P 500 foi inaugurado em 1º de janeiro de 1957, às 386,36. Durante sua primeira década, o valor do índice subiu para quase 700, refletindo o boom econômico que se seguiu à Segunda Guerra Mundial. De 1969 até o início de 1981, o índice diminuiu gradualmente, caindo para menos de 300. Durante esse período, a economia dos Estados Unidos enfrentou um crescimento estagnado e uma inflação alta.
Em 01 de abril de 2021, o S&P 500 atingiu um recorde de 4.019,87.
A crise do petróleo e a recessão de 1980-82
Por meio do aumento das taxas de juros e da intervenção do Federal Reserve, as pressões inflacionárias foram aliviadas com sucesso. Isso contribuiu para a alta do mercado de 1982 a 2000, quando os preços do mercado de ações subiram e o S&P 500 subiu 1.350%. Outros fatores que contribuíram para o aumento dos preços das ações foram as taxas de juros com tendência de queda, forte crescimento econômico global como resultado dos níveis crescentes de globalização, aumento da classe média, inovações tecnológicas, clima político estável e queda dos preços das commodities.
A bolha tecnológica
Em 2000, o mercado de ações experimentou uma bolha. Esse período foi marcado por supervalorizações, excesso de entusiasmo do público por ações e especulação no setor de tecnologia. Quando a bolha estourou, o NASDAQ centrado em tecnologia caiu quase 90%, enquanto o S&P 500 caiu 40%. O S&P se recuperou, atingindo finalmente novos máximos em 2007. Esse período foi impulsionado pelo crescimento no setor imobiliário, nos estoques do setor financeiro e nos estoques de commodities.
O S&P 500 é um índice ponderado por capitalização, portanto, seus componentes são ponderados de acordo com o valor total de mercado de suas ações em circulação.
A crise financeira e a grande recessão de 2008-09
No entanto, muitos desses ganhos foram revertidos após uma queda nos preços das moradias. Dívida generalizados padrões criou um ambiente de medo intenso, e desconfiança de ações como um investimento confiável. O S&P 500 caiu 57,7% de sua nova alta em outubro de 2007, antes de atingir o fundo do poço em março de 2009, durante a Grande Recessão. O declínio foi a maior queda no índice S&P desde a Segunda Guerra Mundial.
O mercado em alta de 10 anos
Em março de 2013, o S&P havia recuperado todas as suas perdas da crise financeira, ultrapassando as altas de 2007 e as altas anteriores da bolha de tecnologia de 2000. Para colocar o movimento em perspectiva, o S&P 500 levou quase 12 anos para quebrar as altas da bolha de tecnologia de 2000 e manter esses ganhos. No entanto, a alta não terminou em março de 2013 e o S&P continuou em alta por quase mais sete anos.
A partir de 6 de março de 2009, quando o S&P foi negociado a uma baixa de 666,80 após a crise financeira, o índice entrou em uma corrida de alta de quase 10 anos. Um mercado altista é um mercado de ações em alta que não experimenta uma correção de preço de 20% ou mais. Embora tenha havido alguns retrocessos ao longo do caminho, o mercado de alta do S&P não atingiu o pico até que o índice fechou em 3.386,20 em 2 de fevereiro de 2020 – um retorno de mais de 400% no período.
O crescimento econômico estável e as taxas de juros baixas ajudaram a manter os preços das ações em alta durante o período de 10 anos. Alguns investidores geralmente optam por investimentos mais estáveis e geradores de renda, como títulos que pagam uma taxa de juros estável. No entanto, durante longos períodos de taxas de juros baixas, como foi o caso após a Grande Recessão, os rendimentos dos títulos tornaram-se menos atraentes, uma vez que os rendimentos tendem a se mover em conjunto com as taxas de juros do mercado. Como resultado, muitos investidores despejaram seu dinheiro no mercado de ações, incluindo a compra de ações que pagam dividendos. Os dividendos são pagamentos em dinheiro feitos aos acionistas pelas empresas como recompensa pela posse das ações.
Durante os períodos de taxas baixas e crescimento econômico estável, os mercados de ações às vezes se tornam o único jogo na cidade em que os investidores podem obter um rendimento estável – o que pode levar a um mercado em alta prolongado.
A pandemia do Coronavirus de 2020 e 2021
A disseminação global da Covid-19 no início de 2020 fez com que muitos países emitissem quarentenas nas quais os indivíduos eram obrigados a ficar em casa e as empresas fechadas. O impacto negativo esperado sobre o crescimento econômico fez os mercados de ações, como o S&P 500, entrarem em parafuso.
Em 19 de fevereiro de 2020, o S&P 500 havia fechado em 3.386,20, o que era um recorde histórico naquela época. No entanto, em 23 de março de 2020, o índice caiu para 2.237,40 – registrando uma queda de mais de 51% em pouco mais de um mês. O impacto na economia dos EUA também foi severo. No segundo trimestre (Q2) de 2020, o crescimento econômico nos EUA, medido pelo Produto Interno Bruto (PIB), diminuiu 32,9% em relação ao ano anterior.
Em agosto de 2020, a esperança surgiu novamente, empurrando o S&P para além das altas anteriores de fevereiro. Muitos fatores levaram ao otimismo eufórico em todos os mercados de ações, incluindo trilhões de dólares em estímulos fiscais pelo governo dos Estados Unidos, programas de empréstimos para empresas em dificuldades, a política monetária do Fed de taxas de juros baixas e produção de vacinas.
O impacto positivo na economia foi novamente registrado nos números do PIB dos EUA para o terceiro trimestre de 2020, quando o PIB cresceu 33,4% em relação ao ano anterior. No quarto trimestre de 2020, o PIB cresceu 4,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O S&P 500 aumentou da pandemia mínima de março de 2.237,40 para fechar 2020 em 3.756,10 em 31 de dezembro de 2020 – um ganho de quase 68%. O S&P continuou sua marcha em alta no início de 2021, fechando em um novo máximo histórico de 4.019,87 em 01 de abril de 2021.