Qual é a fórmula para calcular as margens de lucro?

lucro bruto – e aumentando até o mais abrangente – lucro líquido. Entre esses dois está o lucro operacional. Todos os três têm margens de lucro correspondentes calculadas dividindo o valor do lucro pela receita e multiplicando por 100.

Margem de lucro bruto

O lucro bruto é a métrica de lucratividade mais simples porque define o lucro como toda a receita que permanece após a contabilização do matérias-primas e salários de mão de obra necessária para fazer ou montar produtos. Excluídas desta figura estão, entre outras coisas, quaisquer despesas com dívidas, impostos, custos operacionais ou gerais e despesas únicas, como compras de equipamentos. A margem de lucro bruto compara o lucro bruto com a receita total, refletindo a porcentagem de cada dólar de receita que é retido como lucro após o pagamento do custo de produção.

A fórmula para a margem de lucro bruto é:

Margem de lucro operacional

Uma métrica um pouco mais complexa, despesas gerais, operacionais, administrativas e de vendas necessárias para administrar o negócio no dia-a-dia. Embora este valor ainda exclua dívidas, impostos e outras despesas não operacionais, inclui a amortização e depreciação de ativos. Ao dividir o lucro operacional pela receita, essa margem de lucratividade de nível médio reflete a porcentagem de cada dólar que resta após o pagamento de todas as despesas necessárias para manter o negócio funcionando.

A fórmula para a margem de lucro operacional é:

Margem de lucro líquido

O infame resultado final, a receita líquida, reflete o valor total da receita que sobrou depois que todas as despesas e fluxos de receita adicionais foram contabilizados. Isso inclui o CPV e despesas operacionais conforme mencionado acima, mas também inclui pagamentos de dívidas, impostos, despesas ou pagamentos únicos e qualquer receita de investimentos ou operações secundárias. A margem de lucro líquido reflete a capacidade geral de uma empresa de transformar receita em lucro.

As fórmulas para a margem de lucro líquido são:

Exemplo de margem de lucro

No ano fiscal encerrado em outubro de 2016, a Starbucks Corp (SBUX) registrou receita de US $ 21,32 bilhões. O lucro bruto e o lucro operacional atingem números saudáveis ​​de US $ 12,8 bilhões e US $ 4,17 bilhões, respectivamente. O lucro líquido do ano é de US $ 2,82 bilhões.  As margens de lucro da Starbucks seriam, portanto, calculadas como:

Margem de lucro bruto = ($ 12,8 bilhões ÷ $ 21,32 bilhões) x 100 = 60,07%.

Margem de lucro operacional = ($ 4,17 bilhões ÷ $ 21,32 bilhões) x 100 = 19,57%.

Margem de lucro líquido = ($ 2,82 bilhões ÷ $ 21,32 bilhões) x 100 = 13,22%.

Este exemplo ilustra a importância de ter fortes margens de lucro bruto e operacional. A fraqueza nesses níveis indica que dinheiro está sendo perdido nas operações básicas, deixando pouca receita para outras despesas. As saudáveis ​​margens de lucro bruto e operacional no exemplo acima permitiram que a Starbucks mantivesse lucros decentes e ainda cumprisse todas as suas outras obrigações financeiras.

The Bottom Line

Para proprietários de empresas, as métricas de lucratividade são importantes porque destacam pontos fracos no modelo operacional e permitem a comparação de desempenho ano a ano. Para os investidores, a lucratividade de uma empresa tem implicações importantes para seu crescimento futuro e potencial de investimento. Além disso, esse tipo de análise financeira permite que a administração e os investidores vejam como a empresa se compara à concorrência.

As margens de lucro são usadas para determinar quão bem a administração de uma empresa está gerando lucros. É útil comparar as margens de lucro em vários períodos e com empresas do mesmo setor.