Fórmula para calcular o valor presente líquido (NPV) no Excel
O valor presente líquido (VPL) é um componente central do orçamento corporativo. É uma maneira abrangente de calcular se um projeto proposto será financeiramente viável ou não. O cálculo do VPL engloba muitos tópicos financeiros em uma fórmula: fluxos de caixa, o valor do dinheiro no tempo, a taxa de desconto ao longo da duração do projeto (geralmente WACC ), valor terminal e valor residual.
Como faço para usar o valor presente líquido?
Para entender o VPL nas formas mais simples, pense em como um projeto ou investimento funciona em termos de entrada e saída de dinheiro. Digamos que você esteja pensando em abrir uma fábrica que precisa de um investimento inicial de $ 100.000 durante o primeiro ano. Por se tratar de um investimento, é uma saída de caixa que pode ser considerada como um valor líquido negativo. Também é chamado de desembolso inicial.
Você espera que, depois que a fábrica for estabelecida com sucesso no primeiro ano com o investimento inicial, ela começará a gerar a produção (produtos ou serviços) no segundo ano em diante. Isso resultará em entradas líquidas de caixa na forma de receitas da venda da produção da fábrica. Digamos que a fábrica gere $ 100.000 durante o segundo ano, o que aumenta em $ 50.000 a cada ano até os próximos cinco anos. Os fluxos de caixa reais e esperados do projeto são os seguintes:
XXXX-A representa os fluxos de caixa reais, enquanto XXXX-P representa os fluxos de caixa projetados para os anos mencionados. Um valor negativo indica custo ou investimento, enquanto um valor positivo representa entrada, receita ou recebimento.
Como você decide se este projeto é lucrativo ou não? O problema em tais cálculos é que você está fazendo investimentos durante o primeiro ano e percebendo os fluxos de caixa ao longo de muitos anos futuros. Para avaliar tais empreendimentos que abrangem vários anos, o NPV vem em socorro para a tomada de decisões financeiras, desde que os investimentos, estimativas e projeções sejam precisas em alto grau.
A metodologia NPV facilita trazer todos os fluxos de caixa (presentes e futuros) para um ponto fixo no tempo, no presente, daí o nome ” valor presente “. Basicamente, ele funciona pegando quanto os fluxos de caixa futuros esperados valem no presente e subtrai o investimento inicial dele para chegar ao “valor presente líquido”. Se esse valor for positivo, o projeto é lucrativo e viável. Se este valor for negativo, o projeto é deficitário e deve ser evitado.
Em termos mais simples,
NPV = (valor de hoje dos fluxos de caixa futuros esperados) – (valor de hoje do dinheiro investido)
O cálculo do valor futuro a partir do valor presente envolve a seguinte fórmula,
Como um exemplo simples, $ 100 investidos hoje (valor presente) a uma taxa de 5 por cento (r) por 1 ano (t) aumentará para:
$100