O que o índice S&P 500 mede e como é calculado?

O Bolsa de Valores de Nova York ou Nasdaq Composite. A intenção da Standard & Poor’s é ter um preço que forneça uma visão rápida do mercado de ações e da economia.  De fato, o índice S&P 500 é a medida mais popular usada pela mídia financeira e profissionais, enquanto a mídia convencional e o público em geral podem estar mais familiarizados com o Dow Jones Industrial Average.

O índice S&P 500 é um índice ponderado por capitalização de mercado ajustado por flutuação.  É calculado pegando a soma da capitalização demercado ajustadade todas as ações do S&P 500 e, em seguida, dividindo-o com um divisor de índice, que é um valor proprietário desenvolvido pela Standard & Poor’s.

Sendo ajustado pelo float, o índice é continuamente recalculado com base na desdobramentos de ações, dividendos especiais ou spinoffs que podem afetar o valor do índice. O divisor garante que esses fatores não econômicos não afetem o índice.

O índice é calculado da seguinte forma:

S&P 500 Pitfalls

Um resultado dessa metodologia é que o índice é ponderado para empresas de maior capitalização.

Por exemplo, em 31 de março de 2020, o maior componente era a Microsoft, com US $ 1,2 trilhão.  Compare isso com empresas como a Adobe, que tem um valor de mercado de US $ 153 bilhões.  A capitalização total de mercado de todas as empresas do índice era de US $ 21,4 trilhões.

A capitalização de mercado média ponderada de cada componente individual é então determinada pela divisão da capitalização de mercado do componente individual por $ 21,4 trilhões. O peso da Microsoft é determinado tomando sua capitalização de mercado e dividindo-a pela capitalização de mercado total do índice.

A fórmula para determinar essa ponderação é a seguinte:

Weighting=Mumrket cump of individual componentThe total market cump of umall S&P 500 stocks\ text {Ponderação} = \ dfrac {\ text {Capitalização de mercado do componente individual}} {\ text {A capitalização total de mercado de todas as ações S \ & P 500}}Ponderação=A capitalização de mercado total de todas as ações S&P 500

Portanto, usando o mesmo exemplo, a Microsoft tem uma ponderação de 5,6%, enquanto uma empresa menor como a Adobe tem uma ponderação de 0,7% no índice. Isso faz com que as ações de mega capitalização tenham um impacto desproporcional no índice. Às vezes, essa estrutura de índice pode mascarar a força ou a fraqueza em empresas menores se as empresas de maior capitalização estiverem divergindo. De outras maneiras, essa estrutura de índice representa melhor a economia geral do que os índices nos quais a ponderação é determinada por uma parcela igual ou um índice ponderado pelo preço.

S&P 500 Positivos

O S&P 500 é considerado uma representação eficaz para a economia devido à inclusão de cerca de 500 empresas, que abrange todas as áreas dos Estados Unidos e em todos os setores. Em contrapartida, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) é composto por 30 empresas, levando a um reflexo mais estreito. Além disso, o DJIA é um índice ponderado por preços, de modo que os maiores componentes ponderados são determinados pelo preço de suas ações, e não por alguma medida fundamental.

O S&P 500 é uma representação mais ampla, tendo mais estoques e cobrindo todos os setores. O DJIA é limitado e o movimento de uma ação no DJIA pode ter um impacto maior do que no S&P 500. A maior ação ponderada no S&P 500 provavelmente tem um peso menor do que a maior ação ponderada no DJIA. A movimentação de algumas empresas pode ter um impacto profundo no DJIA.