23 Junho 2021 11:23
Empresas com altos montantes de capital de giro possuem recursos líquidos suficientes para cumprir suas obrigações de curto prazo. Capital de giro, também chamado de “capital de giro líquido”, é uma métrica de liquidez usada em finanças corporativas para avaliar a eficiência operacional de uma empresa. É calculado subtraindo o passivo circulante de uma empresa de seus ativos circulantes.
Os ativos circulantes são considerados extremamente líquidos se puderem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano civil. Normalmente, a categoria de ativo atual no balanço de uma empresa inclui os seguintes itens:
- O valor de qualquer dinheiro disponível
- Contas à ordem e poupança
- Títulos negociáveis, como ações, títulos e fundos mútuos
- Qualquer estoque que uma empresa planeja vender dentro de um ano
- Contas a receber, que são dívidas de clientes que ainda não pagaram pelos bens ou serviços prestados
A categoria de passivo circulante no balanço de uma empresa inclui os seguintes itens:
- Todas as dívidas e despesas que uma empresa é obrigada a pagar nos próximos 12 meses
- Dívidas de curto prazo
- Pagamentos de juros e impostos
- Contas a pagar
- O custo de suprimentos e matérias-primas, aluguel, utilidades e outras despesas operacionais
Compreendendo o alto capital de giro
Se uma empresa tem um capital de giro líquido muito alto, geralmente possui os recursos financeiros para cumprir todas as suas obrigações financeiras de curto prazo. Em termos gerais, quanto mais alto o capital de giro de uma empresa, mais eficientemente ela funciona. Um capital de giro alto sinaliza que uma empresa é administrada com inteligência e também sugere que ela tem potencial para um forte crescimento.
Nem todas as grandes empresas apresentam alto capital de giro. Na verdade, algumas grandes empresas têm capital de giro negativo, onde suas dívidas de curto prazo superam seus ativos líquidos. Normalmente, as únicas entidades capazes de permanecer solventes em meio a essas circunstâncias são corporações gigantescas com reconhecimento de marca significativo e forte poder de venda. Essas empresas são capazes de gerar fundos adicionais rapidamente, seja misturando dinheiro de outros silos operacionais ou adquirindo dívidas de longo prazo. Essas empresas podem facilmente atender às despesas de curto prazo, mesmo se seus ativos estiverem vinculados a investimentos de longo prazo, propriedades ou aluguel de equipamentos.
Embora a maioria das empresas se liquidez. Em outras palavras, uma empresa que não aplica seu capital de maneira inteligente está potencialmente prestando um desserviço a si mesma e a seus acionistas. Capital de giro líquido extremamente alto também pode significar que a empresa está excessivamente investida em estoque ou que é lenta para cobrar dívidas, o que pode indicar vendas em declínio e / ou ineficiências operacionais.
Analisando Capital de Giro
Como os números do capital de giro podem variar amplamente ao longo do tempo e como podem diferir de empresa para empresa, é importante analisar essa métrica em um contexto mais amplo e holístico. O setor, o tamanho da empresa, o estágio de desenvolvimento e o modelo operacional de um determinado negócio devem ser considerados ao avaliar a estabilidade financeira com base nos níveis de capital de giro líquido.
Em alguns setores, como o varejo, é necessário um alto capital de giro para manter as operações regulares ao longo do ano. Em outros, as empresas podem funcionar perfeitamente com um capital de giro relativamente baixo, desde que tenham receitas e despesas consistentemente confiáveis, além de modelos de negócios estáveis.
Os valores do ativo e do passivo atuais mudam diariamente porque se baseiam em um período de 12 meses corridos. Consequentemente, o valor do capital de giro líquido flutua ao longo do tempo. Mudanças nessa métrica de ano para ano são especialmente importantes porque as tendências de mudança de longo prazo revelam mais sobre as perspectivas financeiras de uma empresa do que qualquer número examinado isoladamente.