Fluxo de caixa operacional vs. receita operacional líquida: qual é a diferença?

Fluxo de caixa operacional vs. receita operacional líquida: uma visão geral

A receita operacional líquida e o fluxo de caixa operacional são diferentes métricas usadas para medir a viabilidade financeira de um investimento ou empresa.

Receita operacional líquida

A receita operacional líquida (NOI) é uma métrica de lucratividade normalmente usada em imóveis para medir o potencial de lucro de uma propriedade. A receita operacional líquida mede a quantidade de fluxo de caixa que uma propriedade gera depois que todas as despesas foram deduzidas ou pagas.

Os investidores usam o NOI para determinar se uma propriedade é um bom investimento, enquanto os credores usam o NOI para determinar se a propriedade é um bom risco de crédito. A receita operacional líquida inclui a receita de aluguel, bem como quaisquer outras fontes de receita, incluindo estacionamento e taxas de serviço, como venda automática e máquinas de lavar.

No cálculo do NOI, as despesas operacionais são deduzidas da receita total da propriedade. Essas despesas podem incluir os custos de funcionamento e manutenção do edifício e do terreno, como seguro, taxas de administração de propriedade, taxas legais, serviços públicos, impostos sobre a propriedade, reparos e taxas de zeladoria.

Fluxo de caixa operacional

O fluxo de caixa operacional mede o caixa que uma empresa gera a partir de seus principais negócios ou operações diárias. O fluxo de caixa operacional também é conhecido como fluxo de caixa das operações e é relatado na demonstração do fluxo de caixa corporativa. 

O fluxo de caixa operacional é calculado subtraindo as despesas operacionais da receita total. Em suma, mede quanto fluxo de caixa é gerado a partir do negócio principal de uma empresa, excluindo quaisquer outras fontes de receita, como ganhos de capital de investimentos. O fluxo de caixa das operações é importante porque mostra o sucesso do desempenho do negócio principal de uma empresa.

As transações de investimento e financiamento, como empréstimos, compra de bens de capital e pagamentos de dividendos, são excluídas dos fluxos de caixa operacionais e são relatadas separadamente.

Considerações Especiais

O cálculo da receita operacional líquida também pode ser referido simplesmente como receita operacional quando se trata de determinar a saúde financeira de uma empresa.

A receita operacional é o lucro da empresa depois que as despesas operacionais são deduzidas da receita total. A receita operacional mostra o valor do lucro que uma empresa gera com suas operações, sem juros ou despesas tributárias. A receita operacional é calculada considerando a receita bruta e subtraindo as despesas operacionais, que incluem despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A), depreciação e amortização. 

Uma vez que o lucro operacional exclui impostos e despesas com juros, é freqüentemente referido como lucro antes de juros e impostos (EBIT). No entanto, há momentos em que a receita operacional pode ser diferente do EBIT.