Fluxo de caixa operacional vs. lucro líquido: qual é a diferença?
Lucro líquido vs. Fluxo de caixa operacional: uma visão geral
As demonstrações financeiras fornecem muitas informações sobre uma empresa e suas operações. Muitos investidores, analistas e credores referem-se ao lucro líquido e aos fluxos de caixa operacionais de uma empresa para entender o quão bem a empresa executou e usou seu caixa nas operações. O lucro líquido, também conhecido como resultado final, é exatamente como o próprio nome indica. É a receita restante – ou receitas – após a dedução de despesas, impostos e custos das mercadorias vendidas (CPV). O fluxo de caixa operacional (FCO) é o montante de caixa gerado nas operações de um determinado período.
Principais vantagens
- O Lucro Líquido é o resultado das receitas menos as despesas, impostos e custos das mercadorias vendidas (CPV).
- O fluxo de caixa operacional é o caixa gerado pelas operações, ou receitas, menos as despesas operacionais.
- Muitos investidores e analistas preferem usar o fluxo de caixa operacional como um indicador da saúde de uma empresa.
- O lucro líquido é importante para investidores e analistas, mas não fornece necessariamente uma imagem completa do desenvolvimento de uma empresa.
Resultado líquido
O lucro líquido corresponde às receitas auferidas menos as despesas incorridas, incluindo impostos e custos das mercadorias vendidas (CPV). Ele segue a receita bruta e a receita operacional e é um relatório final mensal, trimestral ou anual. A demonstração do resultado líquido é importante para potenciais investidores e credores, mas nem sempre mostra o desenvolvimento real da empresa. Por exemplo, após uma alta venda única de ativos, o lucro líquido mensal pode ser maior do que o lucro operacional, seguido por um lucro líquido trimestral muito menor.
Fluxo de caixa operacional
O fluxo de caixa total é o fluxo de caixa operacional mais o líquido do capital de giro da empresa. O líquido do capital de giro é a diferença entre ativos e passivos. O fluxo de caixa operacional reporta entradas e saídas como resultado de atividades operacionais regulares. É o caixa das receitas, excluindo as fontes não operacionais (por exemplo, investimentos e juros). A melhor demonstração do fluxo de caixa operacional é o ciclo de caixa, que converte as vendas com base na contabilidade de exercício em caixa.
Principais diferenças
As declarações de fluxo de caixa e receita líquida são diferentes na maioria dos casos porque há um intervalo de tempo entre as vendas documentadas e os pagamentos reais. A situação está sob controle se os clientes faturados pagarem em dinheiro durante o próximo período. Se os pagamentos forem postergados ainda mais, há uma diferença maior entre o lucro líquido e as demonstrações de fluxo de caixa operacional. Se a tendência não mudar, o relatório anual pode demonstrar fluxo de caixa total e lucro líquido igualmente baixos.
Normalmente, as empresas de rápido desenvolvimento relatam baixo lucro líquido ao investirem em melhorias e expansão. No longo prazo, o alto fluxo de caixa operacional traz um aumento estável do lucro líquido, embora alguns períodos possam apresentar tendência de queda do lucro líquido.
A geração constante de entrada de caixa é mais importante para o sucesso de uma empresa do que a contabilidade de exercício. O fluxo de caixa é o melhor critério e barômetro da saúde financeira de uma empresa. Gestores e investidores podem evitar muitas armadilhas se prestarem mais atenção às análises de fluxo de caixa operacional.