Capitalização de mercado versus valor de mercado: qual é a diferença?
Capitalização de mercado vs. valor de mercado: uma visão geral
Em muitas áreas do setor financeiro, incluindo economia, contabilidade e investimentos, avaliar com precisão o valor de uma empresa pode ser de extrema importância. No entanto, existem várias maneiras de medir o tamanho e o valor da empresa, e muitas vezes há confusão em relação a termos que parecem semelhantes. Dois desses termos enganosos são capitalização de mercado e valor de mercado. Embora cada um seja uma medida dos ativos corporativos, os dois são muito diferentes em seus cálculos e precisão. A capitalização de mercado é basicamente o número de ações de uma empresa em circulação multiplicado pelo preço atual de uma única ação. O valor de mercado é mais amorfo e complicado, avaliado por meio de várias métricas e múltiplos, como preço / lucro, preço / venda e retorno sobre o patrimônio.
Principais vantagens
- Embora a capitalização de mercado e o valor de mercado sejam medidas de ativos corporativos, os dois são muito diferentes em seu cálculo e precisão.
- A capitalização de mercado é calculada multiplicando o número de ações em circulação pelo preço atual de uma única ação.
- O valor de mercado é avaliado usando várias métricas e múltiplos, incluindo preço / lucro, preço / venda e retorno sobre o patrimônio líquido.
- Muitas vezes surge confusão porque, ao se referir a uma empresa, a capitalização de mercado costuma ser usada como sinônimo de valor de mercado – embora, tecnicamente, signifique o valor de mercado de seu patrimônio, não seu valor de mercado geral.
Capitalização de Mercado
A capitalização de mercado, ou capitalização de mercado, é uma métrica simples baseada no preço das ações. Para calcular o valor de mercado de uma empresa, multiplique o número de ações emcirculação pelo preço atual de uma única ação. Por exemplo, uma empresa com 50 milhões de ações e um preço de $ 100 por ação teria um valor de mercado de $ 5 bilhões.
A capitalização de mercado é freqüentemente usada para ajudar a definir o valor de uma empresa ao analisar oportunidades comerciais em potencial. No entanto, os próprios preços das ações são altamente subjetivos em muitos casos. O preço de uma ação não segue nenhuma fórmula matemática em seus movimentos (embora os day-traders sempre tentem inventar equações para ganhar dinheiro). Diferentes fatores são ponderados no preço de maneiras muito diferentes, o que significa que mesmo a capitalização de mercado ainda é uma medida subjetiva de valor.
Valor de mercado
Embora a capitalização de mercado seja freqüentemente referida como o valor de uma empresa, ou o que uma empresa vale, o verdadeiro valor de mercado de uma empresa é infinitamente mais complexo. O valor de mercado é determinado pelas avaliações ou múltiplos concedidos pelos investidores às empresas, como preço para vendas, preço para lucro, valor da empresa para EBITDA e assim por diante. Essas diferentes métricas levam em consideração vários fatores além do patrimônio líquido, como títulos em aberto, potencial de crescimento de longo prazo, dívida corporativa, impostos e pagamentos de juros. Quanto mais altas forem as avaliações, maior será o valor de mercado.
O valor de mercado de uma empresa pode flutuar muito com o tempo e é muito afetado pelos ciclos de negócios; os valores de mercado despencam durante os mercados em baixa que acompanham as recessões e sobem durante os mercados em alta que ocorrem durante as expansões econômicas.
O valor de mercado pode depender de vários outros fatores, como o setor em que a empresa opera, sua lucratividade, endividamento e o ambiente geral do mercado. Também reflete a opinião do investidor ou analista. Por exemplo, a Empresa X e a Empresa Y podem ser ambas empresas de tecnologia com $ 100 milhões em vendas anuais, mas se X for uma empresa de tecnologia de rápido crescimento que está investindo pesadamente em P&D, o valor de mercado de X será geralmente significativamente maior do que o da Empresa B porque os investidores esperam mais inovação e produtos mais novos e melhores da Empresa X.
Principais diferenças
A capitalização de mercado e o valor de mercado não se confundem apenas porque parecem iguais. As pessoas valor de mercado do patrimônio líquido.
Além disso, como é simplesmente o número de ações em circulação multiplicado pelo preço, o valor de mercado de uma empresa é um único valor incontestável. As avaliações de mercado podem variar, dependendo das métricas exatas e múltiplos que o analista usa.
Considerações Especiais
A capitalização de mercado e o valor de mercado são cálculos simples baseados exclusivamente em ativos corporativos.
Nenhuma dessas métricas deve ser confundida com o valor contábil de uma empresa, que é seu patrimônio líquido. O valor contábil é calculado subtraindo ativos e passivos não monetários ou dívidas do ativo total de uma empresa. O valor contábil de uma empresa pode ser menor ou maior do que seu valor de mercado ou capitalização de mercado.