Integração horizontal vs. vertical: qual é a diferença?
23 Junho 2021 11:11
Integração horizontal vs. vertical: qual é a diferença?
Integração horizontal vs. vertical: uma visão geral
A integração horizontal e a integração vertical são estratégias competitivas que as empresas utilizam para consolidar sua posição entre os concorrentes. A integração horizontal é a aquisição de um negócio relacionado. Uma empresa que opta pela integração horizontal vai adquirir outra empresa que atua no mesmo nível da cadeia de valor de um setor. A integração vertical refere-se ao processo de aquisição de operações de negócios dentro da mesma vertical de produção. Uma empresa que opta pela integração vertical assume o controle total sobre uma ou mais etapas na produção ou distribuição de um produto.
Embora a integração horizontal e a integração vertical sejam formas de crescimento das empresas, existem diferenças importantes entre as duas estratégias. A integração vertical ocorre quando uma empresa possui todas as partes do processo industrial, enquanto a integração horizontal ocorre quando uma empresa cresce comprando seus concorrentes. Este artigo ajudará a explicar as distinções mais importantes entre integração horizontal e integração vertical e ajudará as empresas a decidir qual estratégia é a mais vantajosa para elas, elucidando os prós e os contras de cada abordagem.
Principais vantagens
Uma aquisição horizontal é uma estratégia de negócios em que uma empresa assume o controle de outra que opera no mesmo nível em um setor.
A integração vertical envolve a aquisição de operações de negócios dentro da mesma vertical de produção.
As integrações horizontais ajudam as empresas a expandir em tamanho, diversificar as ofertas de produtos, reduzir a concorrência e expandir para novos mercados.
As integrações verticais podem ajudar a aumentar o lucro e permitir às empresas um acesso mais imediato aos consumidores.
As empresas que buscam fortalecer sua posição no mercado e ampliar seu estágio de produção ou distribuição utilizam a integração horizontal.
Integração horizontal
Quando uma empresa deseja crescer por meio da integração horizontal, seu objetivo principal é adquirir uma empresa semelhante no mesmo setor. Outros objetivos incluem aumentar o tamanho, criar economias de escala, aumentar o poder de mercado sobre distribuidores e fornecedores, aumentar a diferenciação de produtos ou serviços, expandir o mercado da empresa ou entrar em um novo mercado e reduzir a concorrência.
Por exemplo, se uma loja de departamentos deseja entrar em um novo mercado, ela pode optar por se fundir com uma similar em outro país para iniciar suas operações no exterior. O objetivo de fazer isso seria gerar mais receita após a fusão. Idealmente, a empresa ganharia mais dinheiro do que quando eram duas empresas independentes.
Uma empresa recém-fundida pode cortar custos compartilhando tecnologia, esforços de marketing, pesquisa e desenvolvimento (P&D), produção e distribuição.
A integração horizontal funciona melhor quando as duas empresas têm culturas sinérgicas. A integração horizontal pode falhar se houver problemas ao mesclar as duas culturas da empresa.
Prós e contras da integração horizontal
Embora possa haver muitos benefícios para a integração horizontal, o benefício mais óbvio é uma maior participação de mercado para a empresa. Quando duas empresas se combinam, elas também combinam seus produtos, tecnologia e os serviços que fornecem ao mercado. E quando uma empresa multiplica seus produtos, ela também pode aumentar sua presença no consumidor.
Na mesma linha, as empresas podem se beneficiar de uma base maior de clientes após a integração horizontal. Ao fundir duas empresas em uma, a nova organização agora tem acesso a uma base maior de clientes.
Quando a base de clientes de uma empresa aumenta, a nova empresa agora pode aumentar sua receita. Por fim, as empresas que optam pela integração horizontal se beneficiam da redução da concorrência em seu setor, aumentando a sinergia entre as duas empresas (incluindo recursos de marketing) e reduzindo alguns custos de produção.
Mesmo que uma integração horizontal possa fazer sentido do ponto de vista de negócios, existem desvantagens para a integração horizontal para o mercado, especialmente quando elas são bem-sucedidas. Esse tipo de estratégia enfrenta um alto nível de escrutínio das agências governamentais. A fusão de duas empresas que operam na mesma cadeia de suprimentos pode reduzir a concorrência, reduzindo assim as opções disponíveis para os consumidores.
Se isso acontecer, pode levar ao monopólio, onde uma empresa desempenha uma força dominante, controlando a disponibilidade, os preços e o fornecimento de produtos e serviços. Grandes fusões como essas são a razão pela qual as leis antitruste estão em vigor. As leis antitruste têm como objetivo evitar fusões e aquisições predatórias que possam criar um monopólio. onde uma empresa tem muita influência e uma alta concentração de mercado.
Após a integração horizontal, a nova empresa maior pode tirar vantagem dos consumidores aumentando os preços e restringindo as opções de produtos.
Além disso, existem outras desvantagens potenciais para a integração horizontal, incluindo flexibilidade reduzida dentro da nova organização. Antes da integração horizontal, as duas empresas podiam operar com mais agilidade, mas agora a nova empresa é uma organização maior. Com mais funcionários e processos internos, uma empresa agora está vinculada a mais burocracia e a uma necessidade maior de transparência. Por fim, se não houver energia sinérgica entre as duas empresas, apesar dos custos do processo, a integração horizontal pode falhar. Isso pode resultar em uma redução de valor entre as duas empresas, ao invés de agregar valor à operação.
O que gostamos
Prós
Maior participação de mercado
Maior base de consumidores
Aumento da receita
Competição reduzida
Esforços sinérgicos (esforços combinados de marketing, tecnologia, etc.)
Crie economias de escala e de escopo
Reduza os custos de produção
O que não gostamos
Contras
Alto nível de escrutínio de agências governamentais
Criação de um monopólio
Preços mais altos para os consumidores
Menos opções para consumidores
Flexibilidade reduzida para a nova e maior empresa
A falta de alinhamento entre os valores da empresa destrói o valor geral da empresa
Exemplos de integração horizontal
A integração horizontal ocorre quando duas empresas que competem no mesmo setor e em um mesmo estágio de produção se fundem. Três exemplos de integração horizontal são a fusão da Marriott e Starwood Hotels em 2016, a fusão da Anheuser-Busch InBev e SABMiller em 2016 e a fusão da The Walt Disney Company e 21st Century Fox em 2017.
Hotéis Marriott e Starwood
Em 2016, a Marriott International, Inc. adquiriu a Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. Na época, isso criou a maior empresa hoteleira do mundo. O objetivo da fusão era criar um portfólio de propriedades mais diversificado para a empresa. Embora a Marriott tivesse uma forte presença nos segmentos de luxo, convenções e resort, a presença internacional da Starwood era muito forte. A combinação das duas empresas criou mais opções para os consumidores (como hóspedes da franquia hoteleira), mais oportunidades para os funcionários e valor agregado para os acionistas da empresa. Após a combinação, as duas empresas tinham aproximadamente 5.500 hotéis e 1,1 milhão de quartos em todo o mundo.
Anheuser-Busch InBev e SABMiller
A fusão entre a Anheuser-Busch InBev e a SABMiller, finalizada em outubro de 2016, foi avaliada em US $ 100 bilhões. A nova empresa agora é comercializada com um nome, Newbelco. Como essa fusão reuniu as principais cervejarias do mundo, antes do fechamento as empresas tiveram que concordar em vender muitas de suas marcas de cerveja populares, incluindo Peroni, Grolsch e a República Tcheca Pilsner Urquell, a fim de cumprir as leis antitruste.
Um dos objetivos da fusão era aumentar a participação de mercado da Anheuser-Busch InBev em regiões em desenvolvimento do mundo, como China, América do Sul e África, onde a SABMiller já havia estabelecido acesso a esses mercados.
The Walt Disney Company e 21st Century Fox
A aquisição da 21st Century Fox pela Walt Disney Company foi finalizada em março de 2019. O objetivo da fusão era aumentar o conteúdo da Disney e as opções de entretenimento para atender às demandas dos consumidores, expandir para o mercado internacional e expandir suas ofertas diretas ao consumidor, incluindo ESPN +, Disney + e a participação acionária combinada das duas empresas no Hulu.
A aquisição também incluiu Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures, Fox 2000 Pictures, Fox Family e Fox Animation, Twentieth Century Fox Television, FX Productions e Fox21, FX Networks, National Geographic Partners, Fox Networks Group International, Star India e interesses da Fox em Hulu, Tata Sky e Endemol Shine Group.
Integração vertical
Uma empresa que passa por integração vertical adquire uma empresa que atue no processo produtivo da mesma indústria. Algumas das razões pelas quais uma empresa pode escolher integrar verticalmente incluem o fortalecimento de sua cadeia de suprimentos, redução de custos de produção, captura de lucros upstream ou downstream ou acesso a novos canais de distribuição. Para conseguir isso, uma empresa adquire outra que está antes ou depois dela no processo da cadeia de suprimentos.
As empresas podem alcançar a integração vertical por meio de expansão interna, uma aquisição ou uma fusão.
A integração vertical não apenas aumenta os lucros das operações recém-adquiridas com a venda de seus produtos diretamente aos consumidores, mas também garante a eficiência no processo de produção e reduz atrasos na entrega e no transporte.
Integração reversa
As empresas podem se integrar verticalmente de duas maneiras: para trás ou para frente. A integração reversa ocorre quando uma empresa decide comprar outra empresa que fabrica um produto de entrada para o produto da empresa adquirente. Por exemplo, um fabricante de automóveis está buscando integração com versões anteriores quando adquire um fabricante de pneus.
Integração para Frente
A integração direta ocorre quando uma empresa decide assumir o controle do processo de pós-produção. Portanto, o fabricante de automóveis do exemplo anterior pode adquirir uma concessionária de automóveis por meio do processo de integração progressiva – adquirindo uma empresa antes de sua própria cadeia de suprimentos. Isso aproxima o fabricante do consumidor e dá mais receita à empresa.
Prós e contras da integração vertical
A integração vertical ajuda uma empresa a reduzir custos em diferentes partes de seu processo de produção. Ele também cria um controle de qualidade mais rígido e garante um melhor fluxo e controle das informações em toda a cadeia de suprimentos.
Outros benefícios da integração vertical incluem o aumento das vendas e a melhoria dos lucros. A integração reversa – quando uma empresa compra outra empresa que fabrica um produto de entrada para o produto da empresa adquirente – pode reduzir ou eliminar a influência que os fornecedores têm sobre a empresa e, portanto, pode reduzir custos.
Uma das principais desvantagens da integração vertical é que uma empresa pode acabar com todos os seus recursos concentrados em uma abordagem. Essa estratégia pode ser especialmente arriscada em um ambiente de mercado incerto. Além disso, há altos custos na coordenação de uma integração vertical.
Qualquer empresa que esteja considerando uma estratégia de integração vertical deve estar ciente do capital necessário para financiar uma aquisição. Se essa estratégia exigir o endividamento adicional, a empresa deve proceder com o conhecimento de que deve ser capaz de pagar essa dívida por meio da receita adicional gerada pela integração.
O que gostamos
Prós
Aumentar as vendas
Reduza os custos em várias partes da produção
Garanta um controle de qualidade mais rígido
Melhor fluxo e controle de informações em toda a cadeia de abastecimento
Melhor controle sobre o volume de produção
O que não gostamos
Contras
Concentra recursos e clientes potenciais em uma abordagem
Altos custos organizacionais e de coordenação
Exemplos de integração vertical
A integração vertical ocorre quando uma empresa adquire alguns ou todos os participantes de sua cadeia de suprimentos. Três exemplos de integração vertical são a aquisição do fabricante de smartphones Motorola pelo Google em 2012, a compra de florestas pela IKEA na Romênia para fornecer suas próprias matérias-primas em 2015 e a incursão da Netflix na criação de seu próprio conteúdo original que distribuiria por meio de seu serviço de streaming.
Google e Motorola
Em 2012, o Google adquiriu a Motorola Mobility. A Motorola criou o primeiro telefone celular e investiu na tecnologia Android que era valiosa para o Google.
Ikea e florestas na Romênia
Em 2015, a IKEA comprou uma floresta de 83.000 acres no nordeste da Romênia. Foi o primeiro esforço que a empresa fez para gerenciar suas próprias operações florestais. A IKEA comprou a floresta para gerir a madeira de forma sustentável a preços acessíveis.
Netflix produz seu próprio conteúdo
A Netflix é um dos exemplos mais significativos de integração vertical na indústria de entretenimento. Antes de iniciar seu próprio estúdio de conteúdo, a Netflix estava no fim da cadeia de suprimentos porque distribuía filmes e programas de televisão criados por outros criadores de conteúdo. No entanto, os líderes da Netflix perceberam que poderiam gerar maior receita criando seu próprio conteúdo original. Em 2013, a empresa expandiu suas ofertas de conteúdo original.
Perguntas frequentes sobre integração horizontal e integração vertical
O que é integração horizontal e vertical?
A integração horizontal é uma estratégia de expansão adotada por uma empresa que envolve a aquisição de outra empresa do mesmo ramo de negócios. A integração vertical refere-se a uma estratégia de expansão em que uma empresa assume o controle de uma ou mais etapas na produção ou distribuição de um produto. Ambas as estratégias são realizadas por uma empresa a fim de consolidar sua posição entre os concorrentes.
O que é um exemplo de integração horizontal?
A integração horizontal é um dos tipos mais comuns de fusões. Como resultado da integração horizontal, concorrentes no mesmo mercado combinam suas operações e ativos. Um exemplo de integração horizontal seria a fusão de duas empresas de consultoria. Uma das empresas oferece serviços de desenvolvimento de software na indústria de defesa; a outra empresa também fornece desenvolvimento de software, mas na indústria de petróleo e gás.
Quem usa integração horizontal?
As empresas que buscam fortalecer sua posição no mercado e ampliar seu estágio de produção ou distribuição utilizam a integração horizontal.
Por que a integração horizontal é importante?
A integração horizontal pode beneficiar muito as empresas. É importante porque pode aumentar o tamanho da empresa, aumentar a diferenciação do produto, obter economias de escala, reduzir a concorrência ou ajudar a empresa a acessar novos mercados.
The Bottom Line
Embora a integração horizontal e a integração vertical sejam maneiras pelas quais as empresas podem expandir suas operações, existem diferenças importantes entre as duas estratégias. A integração horizontal é o processo de aquisição ou fusão com concorrentes, enquanto a integração vertical ocorre quando uma empresa se expande para outro estágio de produção (ao invés de fundir ou adquirir a empresa no mesmo estágio de produção).