Chamada coberta vs. Chamada normal: Qual é a diferença?
Chamada coberta vs. Chamada normal: uma visão geral
Uma opção de compra é um contrato que dá ao comprador, ou detentor, o direito de comprar um ativo a um preço predeterminado em uma data predeterminada. Uma opção de chamada é usada para criar várias estratégias, como uma chamada coberta e uma chamada simples.
Principais vantagens
- Uma opção de compra é usada para criar várias estratégias, como uma chamada coberta ou uma opção de compra curta regular.
- O lado positivo de uma estratégia de compra a descoberto é o prêmio recebido.
- Os investidores em posições de compra a descoberto acreditam que, no curto prazo, o ativo subjacente será neutro para a baixa.
Chamada Coberta
Uma compra coberta é uma estratégia de opções que consiste na venda de uma opção de compra coberta por uma posição comprada no ativo. Essa estratégia oferece proteção contra as ações ao mesmo tempo em que gera renda para o investidor.
Chamada Regular
Por outro lado, uma opção de compra normal, ou uma opção de compra a descoberto, é uma estratégia de opções em que um investidor vende uma opção de compra. Ao contrário de uma estratégia de call coberta, o lado positivo de uma estratégia de call a descoberto é apenas o prêmio recebido. Um investidor em uma posição de compra a descoberto acredita que o ativo subjacente será neutro para baixa no curto prazo.
Uma opção de compra coberta fornece proteção contra perdas nas ações e gera receita para o investidor.
Exemplo de chamada coberta vs. chamada normal
Por exemplo, suponha que um investidor esteja comprado em 500 ações de DEF a $ 8. A ação está sendo negociada a US $ 10, e o investidor está preocupado com uma possível queda no preço dentro de seis meses. O investidor pode vender cinco opções de compra contra sua posição comprada em ações. Suponha que ele venda cinco opções de compra de DEF com um preço de exercício de $ 15 e uma data de vencimento em seis meses.
Se o preço da ação ficar abaixo do preço de exercício, ele manterá todo o prêmio das opções de compra, porque elas não terão valor. Ele ainda lucraria se as ações subirem acima de $ 15 porque ele está comprado em $ 8. Como o investidor está vendido em opções de compra, ele é obrigado a entregar as ações ao preço de exercício na data de vencimento ou até a data de vencimento, se o comprador da opção de compra exercer o seu direito.
Por outro lado, suponha que outro investidor venda uma opção de compra de DEF com preço de exercício de $ 15, com vencimento na próxima semana. Ela está em uma posição de chamada nua; teoricamente, ela tem potencial de desvantagem ilimitado. Sua recompensa por assumir esse risco é apenas o prêmio que ela recebeu.