Fluxo de caixa vs. Fluxo de fundos: Qual é a diferença?
Fluxo de caixa vs. Fluxo de fundos: uma visão geral
Em geral, existem quatro tipos diferentes de demonstrações financeiras na contabilidade: o balanço, a demonstração de resultados, a demonstração de fluxo de caixa e a demonstração de fluxo de fundos. Aqui, vamos nos aprofundar nas duas últimas.
Na contabilidade financeira, a demonstração dos fluxos de caixa refere-se à variação do caixa e equivalentes de uma empresa de um período para o outro. O fluxo de fundos, no entanto, tem dois significados diferentes. Um é para fins contábeis, enquanto o outro serve para fins de investimento.
Principais vantagens
- As declarações de fluxo de caixa e fluxo de fundos de uma empresa refletem duas variáveis diferentes durante um período específico de tempo.
- O fluxo de caixa registrará a entrada e saída de caixa real de uma empresa (caixa e equivalentes de caixa).
- O fluxo de fundos registra o movimento de entrada e saída de dinheiro da empresa.
- Ambos ajudam a fornecer aos investidores e ao mercado um instantâneo periódico de como a empresa está se saindo.
- A demonstração do fluxo de caixa é mais adequada para avaliar o perfil de liquidez de uma empresa, enquanto a demonstração do fluxo de fundos é mais adequada para o planejamento financeiro de longo prazo.
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa é registrado na demonstração de fluxo de caixa de uma empresa. Este demonstrativo – um dos principais demonstrativos de uma empresa – mostra a entrada e saída de caixa real (ou ativos semelhantes a dinheiro) de suas atividades operacionais. É um relatório obrigatório de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP).
Isso é diferente da demonstração de resultados, que registra dados ou transações que podem não ter sido totalmente realizadas, como receita não cobrada ou receita não paga. A demonstração do fluxo de caixa, por outro lado, já terá essa informação inserida e dará um retrato mais preciso de quanto caixa a empresa está gerando.
As fontes de fluxo de caixa podem ser divididas em três categorias diferentes em uma demonstração de fluxo de caixa:
- Fluxos de caixa das atividades operacionais: O caixa gerado pela operação geral ou central do negócio seria listado nesta categoria.
- Fluxos de caixa de atividades de investimento: esta seção cobrirá qualquer fluxo de caixa gasto em investimentos, como novos equipamentos.
- Fluxos de caixa de atividades de financiamento: esta categoria inclui todas as transações que envolvem devedores, como receitas de novas dívidas ou dividendos pagos a investidores.
As empresas recebem entradas de receita em dinheiro com a venda de bens, prestação de serviços, venda de ativos, recebimento de juros sobre investimentos, aluguel, tomada de empréstimos ou emissão de novas ações. As saídas de caixa podem resultar de compras, reembolso de empréstimos, expansão de operações, pagamento de salários ou distribuição de dividendos.
Uma vez que a Securities and Exchange Commission (SEC) exige que todas as empresas listadas usem a contabilidade de exercício, que ignora amplamente o saldo real de caixa disponível, os investidores e credores contam com a demonstração do fluxo de caixa para avaliar a liquidez e a gestão do fluxo de caixa de uma empresa.É uma ferramenta mais confiável do que as métricas que as empresas usam para enfeitar seus lucros, como lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).
Fluxo de fundos
Do lado contábil, odemonstrativo de fluxo de fundos foi exigido pelo GAAP entre 1971 e 1987. Quando necessário, o demonstrativo de fluxo de fundos foi usado principalmente por contadores para relatar qualquer mudança no capital de giro líquido de uma empresa, ou a diferença entre ativos e passivos, durante um determinado período de tempo. Muitas dessas informações agora são capturadas na demonstração do fluxo de caixa.
Para fins de investimento, o fluxo de fundos não dá a posição de caixa de uma empresa; se uma empresa quisesse fazer isso, ela prepararia sua demonstração de fluxo de caixa.
O fluxo de fundos destaca o movimento de dinheiro apenas – ou seja, ele reflete o movimento líquido após examinar as entradas e saídas de fundos monetários. Também identificará qualquer atividade que possa ser inadequada para a empresa, como uma despesa irregular.
O uso da demonstração do fluxo de fundos em investimentos é mais útil hoje. O sentimento do investidor pode ser medido no que se refere a diferentes classes de ativos. Por exemplo, se o fluxo de fundos para ações for positivo, isso sugere que os investidores têm uma visão geralmente otimista da economia – ou, pelo menos, da lucratividade de curto prazo das empresas listadas.
Principais diferenças
A demonstração do fluxo de fundos é a versão anterior da demonstração do fluxo de caixa. A demonstração do fluxo de caixa é mais abrangente e detalha os múltiplos fluxos de caixa de uma empresa, ao invés de focar apenas no capital de giro.
A demonstração do fluxo de caixa é mais bem usada para entender a posição de liquidez de uma empresa, enquanto a demonstração do fluxo do fundo é mais adequada para o planejamento financeiro de longo prazo, razão pela qual é uma ferramenta importante para os investidores. A demonstração do fluxo de fundos é capaz de identificar as fontes de caixa e seus usos, e a demonstração do fluxo de caixa começa observando o nível atual de caixa e como isso leva ao saldo final de caixa.