Base de custo 101: como entendê-la

O que é base de custo?

A base de custo é o valor original ou preço de compra de um ativo ou investimento para fins fiscais. O valor da base de custo é usado no cálculo das mais-valias ou perdas de capital, que é a diferença entre o preço de venda e o preço de compra.

Calcular a base do custo total é fundamental para entender se um investimento é lucrativo ou não e quaisquer possíveis consequências fiscais. Se os investidores quiserem saber se um investimento proporcionou os ganhos desejados, eles precisam acompanhar o desempenho do investimento. 

Compreendendo a base de custo

A base de custo começa como o custo original de um ativo para fins fiscais, que é inicialmente o preço de compra inicial. Mas o preço de compra inicial é apenas uma parte do custo geral de um investimento. Conforme o tempo avança, essa base de custo será ajustada para desenvolvimentos financeiros e corporativos, como desdobramentos de ações, dividendos e retorno de distribuições de capital. O último é comum com certos investimentos, como Master Limited Partnerships (MLPs).

A base de custo é usada para determinar ataxa de imposto sobre ganhos de capital, que é igual à diferença entre a base de custo do ativo e o valor de mercado atual. Obviamente, essa taxa é acionada quando um ativo é vendido ou o ganho ou perda é realizado. A base fiscal ainda é válida para ganhos ou perdas não realizados quando os títulos são mantidos, mas não foram oficialmente vendidos, mas as autoridades fiscais exigirão uma determinação dataxa de ganhos de capital, que pode ser de curto ou longo prazo.

Base de custos de relatórios fiscais

Embora as corretoras sejam obrigadas a relatar o preço pago por títulos tributáveis ​​ao IRS, para alguns títulos, como aqueles mantidos por um longo período de tempo ou aqueles transferidos de outra corretora, abase de custo histórico deverá ser fornecida pelo investidor. Tudo isso coloca o ônus de relatórios precisos com base nos custos sobre os investidores.

Determinar a base de custo inicial de títulos e ativos financeiros para apenas uma compra inicial é muito simples. Na realidade, pode haver compras e vendas subsequentes à medida que um investidor toma decisões para implementar estratégias de negociação específicas e maximizar o potencial de lucro para impactar um portfólio geral. Com todos os vários tipos de investimentos, incluindo ações, títulos e opções, calcular a base de custo com precisão para fins fiscais pode ser complicado.

Em qualquer transação entre um comprador e um vendedor, o preço inicial pago em troca de um produto ou serviço será qualificado como base de custo. A base de custo de capital é o custo total para um investidor; este valor inclui o preço de compra por ação mais dividendos e comissões reinvestidos. A base do custo do patrimônio líquido não é apenas necessária para determinar quanto, se houver, de impostos devem ser pagos sobre um investimento, mas é fundamental para rastrear os ganhos ou perdas sobre o investimento para tomar decisões informadas de compra ou venda.

Calculando a Base de Custo

Conforme declarado anteriormente, a base de custo de qualquer investimento é igual ao preço de compra original de um ativo. Todo investimento começará com esse status e, caso seja a única compra, determinar o custo é apenas o preço de compra original. Observe que é permitido incluir o custo de uma negociação, como uma comissão de negociação de ações, que também pode ser usada para reduzir o preço de venda eventual.

Uma vez feitas as compras subsequentes, surge a necessidade de rastrear cada data e valor de compra. Para fins fiscais, o método usado pelo Internal Revenue Service (IRS) é o primeiro a entrar, o primeiro a sair (FIFO) para aqueles familiarizados com o método de rastreamento de estoque para empresas. Em outras palavras, quando uma venda é feita, a base de custo na compra original seria usada primeiro e seguiria uma progressão no histórico de compras.

Por exemplo, vamos supor que Lawrence comprou 100 ações da XYZ por $ 20 por ação em junho e depois fez uma compra adicional de 50 ações da XYZ em setembro por $ 15 por ação.

Se ele vendesse 120 ações, sua base de custo usando o método FIFO seria (100 x $ 20 por ação) + (20 x $ 15 por ação) = $ 2.300. O método de custo médio também pode ser aplicável e representa o valor total em dólares das ações adquiridas, dividido pelo número total de ações adquiridas. Se Lawrence vendesse 120 ações, sua base de custo médio seria 120 x [(100 x $ 20 por ação) + (50 x $ 15 por ação)] / 150 = $ 2.200.

As publicações do IRS, como a Publicação 550, podem ajudar um investidor a aprender qual método é aplicável para certos títulos. Caso contrário, um contador pode ajudar a determinar o melhor curso de ação. Também existem diferenças entre os títulos, mas o conceito básico de qual o preço de compra é aplicado. Normalmente, a maioria dos exemplos cobre ações. No entanto, os títulos são um tanto únicos, pois o preço de compra acima ou abaixo do valor nominal deve ser amortizado até o vencimento. Para fundos mútuos, os ganhos devem ser pagos anualmente aos acionistas, o que desencadeia um evento tributável em contas tributáveis ​​(não qualificadas). Todos os valores serão rastreados por um custodiante ou a orientação será fornecida pela firma de fundo mútuo.

Por que a base de custo é importante?

A necessidade de rastrear a base de custo do investimento é necessária principalmente para fins fiscais. Sem esse requisito, pode-se argumentar que a maioria dos investidores não se importaria em manter esses registros detalhados. E como os impostos sobre ganhos de capital podem ser tão altos quanto as taxas de renda ordinária (no caso dataxa de imposto sobre ganhos de capital de curto prazo ), vale a pena minimizá-los, se possível. Manter títulos por mais de um ano qualifica o investimento como um investimento de longo prazo, que acarreta uma taxa de imposto muito mais baixa do que as taxas de renda ordinárias e diminui com base nos níveis de renda.

Além da exigência do IRS de relatar ganhos de capital, é importante saber como foi o desempenho de um investimento ao longo do tempo. Os investidores experientes sabem quanto pagaram por um título e quanto terão de pagar em impostos se o venderem. O rastreamento de ganhos e perdas ao longo do tempo também serve como um cartão de pontuação para os investidores e permite que eles saibam se suas estratégias de negociação estão gerando lucros ou perdas. Uma sequência constante de perdas pode indicar a necessidade de reavaliar a estratégia de investimento.

Dividendos 

A base de custo de capital para uma ação sem pagamento de dividendos é calculada somando o preço de compra por ação mais as taxas por ação. Reinvestir dividendos aumenta a base de custo da participação porque os dividendos são usados ​​para comprar mais ações. 

Por exemplo, digamos que um investidor comprou 10 ações da empresa ABC por um investimento total de $ 1.000 mais $ 10 de taxa de negociação. O investidor recebeu dividendos de $ 200 no primeiro ano e $ 400 no segundo ano. A base de custo seria de $ 1.610 ($ 1.000 + $ 10 de taxa + $ 600 em dividendos). Se o investidor vendesse as ações no terceiro ano por $ 2.000, o ganho tributável seria de $ 390. 

Uma das razões pelas quais os investidores precisam incluir os dividendos reinvestidos no total da base de custo é porque os dividendos são tributados no ano recebido. Se os dividendos recebidos não forem incluídos na base de custo, o investidor pagará os impostos sobre eles duas vezes. Por exemplo, no exemplo acima, se os dividendos fossem excluídos, a base de custo seria $ 1.010 ($ 1.000 + $ 10 Taxa). Como resultado, o ganho tributável seria de $ 990 ($ 2.000 – $ 1.010 base de custo) contra $ 390 se a receita de dividendos tivesse sido incluída na base de custo. 

Em outras palavras, ao vender um investimento, os investidores pagam impostos sobre os ganhos de capital com base no preço de venda e na base de custo. No entanto, os dividendos são tributados como receita no ano em que são pagos ao investidor, independentemente de os dividendos terem sido reinvestidos ou pagos em dinheiro.

Exemplos de base de custo

Calcular a base de custo fica mais complicado como resultado de ações corporativas. As ações corporativas incluem itens como ajuste para desdobramento de ações e contabilização de dividendos especiais, falências e distribuições de capital, bem como atividades de fusão e aquisição e cisões corporativas. Um desdobramento de ações, como um desdobramento de dois por um em que uma empresa emite uma ação adicional para cada ação que um investidor possui, não altera a base de custo geral. Mas significa que o custo por ação passa a ser dividido por dois, ou seja qual for a relação de troca de ações que acabe sendo após a divisão.

De acordo com a CCH Capital Changes, uma autoridade líder em ajudar o IRS e os investidores a rastrear a base de custos para ações corporativas, há mais de um milhão deatividades de ações corporativas a cada ano.  Determinar o impacto das ações corporativas não é muito complicado, mas pode exigir habilidades de investigação, como localizar um manual CCH em uma biblioteca local ou acessar a seção de relações com investidores do site de uma empresa. Essas fontes geralmente fornecem muitos detalhes sobre atividades de M&A ou desdobramentos.