O que é considerado um bom índice de dívida líquida / patrimônio líquido?
Os analistas financeiros e investidores costumam estar muito interessados em analisar demonstrações financeiras para realizar análises de índices financeiros para entender a saúde econômica de uma empresa e determinar se um investimento é considerado valioso ou não.
O índice dívida / patrimônio líquido (D / E) é um índice de alavancagem financeira frequentemente calculado e analisado. É considerada uma relação de engrenagem. Os índices de alavancagem são índices financeiros que comparam o patrimônio líquido ou capital do proprietário com a dívida ou fundos emprestados pela empresa.
O índice dívida / patrimônio líquido é determinado dividindo-se o passivo total de uma empresa por seu patrimônio líquido.
Este índice compara o passivo total de uma empresa com seu patrimônio líquido. É amplamente considerada uma das métricas de avaliação corporativa mais importantes porque destaca a dependência de uma empresa de fundos emprestados e sua capacidade de cumprir essas obrigações financeiras.
Como a dívida é inerentemente arriscada, credores e investidores tendem a favorecer negócios com índices D / L mais baixos. Para os credores, um índice baixo significa um risco menor de inadimplência do empréstimo. Para os acionistas, isso significa uma menor probabilidade de falência no caso de uma desaceleração econômica. Uma empresa com um índice mais alto do que a média do setor, portanto, pode ter dificuldade em obter financiamento adicional de qualquer uma das fontes.
Principais vantagens
- O índice dívida / patrimônio líquido é um índice de alavancagem financeira, frequentemente calculado e analisado, que compara o passivo total de uma empresa com seu patrimônio líquido.
- O índice D / E é considerado um índice de alavancagem, um índice financeiro que compara o patrimônio líquido ou o capital do proprietário com a dívida, ou fundos emprestados pela empresa.
- A relação D / E ideal varia de acordo com a indústria, mas não deve estar acima de 2,0.
- O índice AD / E de 2 indica que a empresa obtém dois terços de seu financiamento de capital de dívidas e um terço do patrimônio líquido.
A relação dívida / patrimônio preferencial
O índice ideal de dívida em relação ao patrimônio líquido tende a variar amplamente de acordo com o setor, mas o consenso geral é que ele não deve estar acima de 2,0. Embora algumas empresas muito grandes em setores de ativos fixos pesados (como mineração ou manufatura) possam ter índices superiores a 2, esses são a exceção e não a regra.
O rácio AD / E de 2 indica que a empresa obtém dois terços do seu financiamento de capital da dívida e um terço do capital próprio, pelo que pede emprestado o dobro do financiamento que possui (2 unidades de dívida para cada 1 unidade de capital). A administração de uma empresa tentará, portanto, buscar uma carga de dívida compatível com uma relação D / E favorável para funcionar sem se preocupar com a inadimplência de seus títulos ou empréstimos.
O rácio dívida / capital próprio está associado ao risco: um rácio mais elevado sugere um risco mais elevado e que a empresa está a financiar o seu crescimento com dívida.
Por que o capital da dívida é importante
Uma empresa que ignora totalmente o financiamento de dívidas pode estar negligenciando importantes oportunidades de crescimento. O benefício do capital de dívida é que ele permite que as empresas alavanquem uma pequena quantia de dinheiro em uma quantia muito maior e reembolsem ao longo do tempo. Isso permite que as empresas financiem projetos de expansão mais rapidamente do que seria possível, teoricamente aumentando os lucros a uma taxa maior.
Uma empresa que não faz uso do potencial de alavancagem do financiamento por dívida pode estar prestando um desserviço à propriedade e aos seus acionistas ao limitar a capacidade da empresa de gerar lucros máximos.
Os juros pagos sobre dívidas também são normalmente dedutíveis do imposto de renda para a empresa, enquanto o capital próprio não é.1 O capital de dívida também geralmente tem um custo de capital menor do que o patrimônio líquido.
Papel da relação dívida / patrimônio líquido na lucratividade da empresa
Ao examinar o balanço patrimonial de uma empresa, é importante considerar os índices D / L médios para o setor em questão, bem como os dos concorrentes mais próximos da empresa e do mercado mais amplo.
Se uma empresa tem um índice D / E de 5, mas a média do setor é 7, isso pode não ser um indicador de má gestão corporativa ou risco econômico. Existem também muitas outras métricas usadas na contabilidade corporativa e na análise financeira que são usadas como indicadores de saúde financeira que devem ser estudados juntamente com o índice D / E.