O que causa a inflação e quem lucra com isso?
A inflação é uma medida da taxa de aumento dos preços de bens e serviços em uma economia. Se a inflação está ocorrendo, levando a preços mais altos para bens de primeira necessidade, como alimentos, pode ter um impacto negativo na sociedade.
Principais vantagens
- A inflação é uma medida da taxa de aumento dos preços de bens e serviços em uma economia.
- A inflação pode ocorrer quando os preços sobem devido a aumentos nos custos de produção, como matérias-primas e salários.
- Um aumento na demanda por produtos e serviços pode causar inflação, pois os consumidores estão dispostos a pagar mais pelo produto.
- Algumas empresas colherão os frutos da inflação se puderem cobrar mais por seus produtos como resultado da alta demanda por eles.
A inflação pode ocorrer em quase qualquer produto ou serviço, incluindo despesas baseadas em necessidades, como moradia, alimentação, assistência médica e serviços públicos, bem como despesas com necessidades especiais, como cosméticos, automóveis e joias. Uma vez que a inflação se torne predominante em toda a economia, a expectativa de mais inflação torna-se uma preocupação primordial na consciência de consumidores e empresas.
Os bancos centrais de economias desenvolvidas, incluindo o Federal Reserve nos EUA, monitoram a inflação. O Fed tem uma meta de inflação de aproximadamente 2% e ajusta a política monetária para combater a inflação se os preços subirem muito ou muito rapidamente.
A inflação pode ser uma preocupação porque torna o dinheiro economizado hoje menos valioso amanhã. A inflação corrói o poder de compra do consumidor e pode até interferir na capacidade de se aposentar. Por exemplo, se um investidor ganhava 5% com os investimentos em ações e títulos, mas a taxa de inflação era de 3%, o investidor ganhava apenas 2% em termos reais. Neste artigo, examinaremos os fatores fundamentais por trás da inflação, os diferentes tipos de inflação e quem se beneficia dela.
O que impulsiona a inflação
Existem vários fatores que podem impulsionar os preços ou a inflação em uma economia. Normalmente, a inflação resulta de um aumento nos custos de produção ou um aumento na demanda por produtos e serviços.
Inflação de custos
A inflação de custo ocorre quando os preços aumentam devido a aumentos nos custos de produção, como matérias-primas e salários. A demanda por bens permanece inalterada, enquanto a oferta de bens diminui devido aos custos de produção mais elevados. Como resultado, os custos de produção agregados são repassados aos consumidores na forma de preços mais altos para os produtos acabados.
Um dos sinais de uma possível inflação de custo pode ser visto no aumento dos preços de commodities, como petróleo e metais, visto que são os principais insumos de produção. Por exemplo, se o preço do cobre subir, as empresas que usam cobre para fazer seus produtos podem aumentar os preços de seus produtos. Se a demanda pelo produto for independente da demanda por cobre, o negócio repassará os custos mais elevados da matéria-prima para os consumidores. O resultado são preços mais altos para os consumidores, sem qualquer alteração na demanda pelos produtos consumidos.
Os salários também afetam o custo de produção e normalmente são a maior despesa individual para as empresas. Quando a economia está indo bem e a taxa de desemprego é baixa, podem ocorrer escassez de mão de obra ou de trabalhadores. As empresas, por sua vez, aumentam os salários para atrair candidatos qualificados, fazendo com que os custos de produção subam para a empresa. Se a empresa aumenta os preços devido ao aumento dos salários dos funcionários, ocorre a inflação do custo acrescido.
Desastres naturais também podem elevar os preços. Por exemplo, se um furacão destruir uma safra como o milho, os preços podem subir em toda a economia, já que o milho é usado em muitos produtos.
Inflação puxada pela demanda
A inflação puxada pela demanda pode ser causada por uma forte demanda do consumidor por um produto ou serviço. Quando há um aumento repentino na demanda por bens em uma economia, os preços aumentam e o resultado é a inflação que puxa a demanda. A confiança do consumidor tende a ser alta quando o desemprego é baixo e os salários estão aumentando – levando a mais gastos. A expansão econômica tem um impacto direto sobre o nível de gastos do consumidor em uma economia, o que pode levar a uma alta demanda por produtos e serviços.
À medida que a demanda por um determinado bem ou serviço aumenta, a oferta disponível diminui. Quando menos itens estão disponíveis, os consumidores estão dispostos a pagar mais para obter o item – conforme descrito no princípio econômico de oferta e demanda. O resultado são preços mais altos devido à inflação de demanda.
As empresas também desempenham um papel na inflação, especialmente se fabricam produtos populares. Uma empresa pode aumentar os preços simplesmente porque os consumidores estão dispostos a pagar o valor aumentado. As empresas também aumentam os preços livremente quando o item à venda é algo de que os consumidores precisam no dia a dia, como petróleo e gás. No entanto, é a demanda dos consumidores que dá às corporações a alavanca para elevar os preços.
O Mercado Habitacional
O mercado imobiliário, por exemplo, teve seus altos e baixos ao longo dos anos. Se houver demanda por casas porque a economia está passando por uma expansão, os preços das casas aumentarão. A demanda também impacta produtos e serviços auxiliares que apóiam o setor habitacional. Produtos de construção, como madeira e aço, bem como pregos e rebites usados em residências, podem ter aumentos na demanda resultantes do aumento da demanda por residências.
Política Fiscal Expansionária
A política fiscal expansionista dos governos pode aumentar a quantidade de receita discricionária para empresas e consumidores. Se um governo corta impostos, as empresas podem gastá-lo em melhorias de capital, remuneração de funcionários ou novas contratações. Os consumidores também podem comprar mais bens. O governo também poderia estimular a economia aumentando os gastos com projetos de infraestrutura. O resultado pode ser um aumento na demanda por bens e serviços, levando a aumentos de preços.
A política monetária expansionista dos bancos centrais pode reduzir as taxas de juros. Os bancos centrais, como o Federal Reserve, podem reduzir o custo para os bancos emprestarem, o que permite aos bancos emprestar mais dinheiro para empresas e consumidores. O aumento do dinheiro disponível em toda a economia leva a mais gastos e demanda por bens e serviços.
Medidas de inflação
Existem algumas métricas que são usadas para medir a taxa de inflação. Um dos mais populares é o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que mede os preços de uma cesta de bens e serviços na economia, incluindo alimentos, carros, educação e recreação.
Em abril de 2021, o Índice de Preços ao Consumidor aumentou 0,8%, com ajuste sazonal, após alta de 0,6% em março. Quando comparado ao ano anterior, o índice cheio aumentou 4,2%, sendo a maior alta em 12 meses desde setembro de 2008.
Outra medida de inflação é o Índice de Preços ao Produtor (PPI), que relata as mudanças de preços que afetam os produtores domésticos. O PPI mede preços de combustíveis, produtos agrícolas (carnes e grãos), produtos químicos e metais. Se os aumentos de preços que causam o pico do PPI forem repassados aos consumidores, isso será refletido no Índice de Preços ao Consumidor.
Quem se beneficia com a inflação?
Embora os consumidores tenham poucos benefícios com a inflação, os investidores podem desfrutar de um impulso se mantiverem ativos em mercados afetados pela inflação. Por exemplo, aqueles que investem em empresas de energia podem ver um aumento nos preços de suas ações se os preços da energia estiverem subindo.
Algumas empresas colherão os frutos da inflação se puderem cobrar mais por seus produtos como resultado de um aumento na demanda por seus produtos. Se a economia está indo bem e a demanda por moradias é alta, as empresas de construção podem cobrar preços mais altos pela venda de casas.
Em outras palavras, a inflação pode fornecer às empresas poder de precificação e aumentar suas margens de lucro. Se as margens de lucro estão aumentando, isso significa que os preços que as empresas cobram por seus produtos estão aumentando a uma taxa mais rápida do que os aumentos nos custos de produção.
Além disso, os proprietários de negócios podem reter deliberadamente os suprimentos do mercado, permitindo que os preços subam para um nível favorável. No entanto, as empresas também podem ser prejudicadas pela inflação se ela for resultado de um aumento nos custos de produção. As empresas correm risco se não puderem repassar os custos mais altos aos consumidores por meio de preços mais altos. Se a competição estrangeira, por exemplo, não for afetada pelos aumentos dos custos de produção, seus preços não precisariam aumentar. Como resultado, as empresas americanas podem ter que arcar com os custos de produção mais altos, caso contrário, correrão o risco de perder clientes para empresas com sede no exterior.